Tóm tắt

Thị trường lao động vững chắc của Mỹ đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, đồng đô la mạnh lên.
ECB cắt giảm lãi suất chính, nhưng hành động sau đó sẽ dựa trên dữ liệu.
BoE được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất sau ECB và trước Fed.
Boj quyết định giữ lãi suất, gây thêm áp lực cho đồng yên.
Vàng giảm 100 USD so với mức cao nhất trong tuần, Bạc chạm mức thấp nhất trong 3 tuần.
Một trạng thái ổn định tiềm năng trong sản xuất dầu thô của Mỹ sau khi giá giảm kể từ giữa năm 2022.
Việc không có áp lực bán duy trì triển vọng tăng giá của bitcoin.
Bất chấp dữ liệu trái chiều, thị trường vẫn lạc quan về chứng khoán.

Quan điểm nội bộ

Tâm điểm của tuần

Biến động tuần trước

Lịch kinh tế

Tiêu điểm về kinh tế vĩ mô

Bắc Mỹ 

Dữ liệu thị trường lao động T5 của Hoa Kỳ mạnh mẽ, với Bảng lương phi nông nghiệp cao hơn đáng kể ở mức 272k (dự báo182k, trước đó được điều chỉnh thành 165k từ 175k), nhưng tỷ lệ thất nghiệp cao hơn đáng ngạc nhiên ở mức 4% (dự báo 3.9%, trước đó là 3.9%). Thu nhập trung bình mỗi giờ trong tháng 5 đã tăng lên 4.1% so với cùng kỳ năm ngoái (trước đó được điều chỉnh thành 4% từ 3.9%).

Biểu đồ 1 cho thấy các thước đo việc làm khác cho thấy sự sụt giảm phù hợp với tỷ lệ thất nghiệp cao hơn. Các nhà đầu tư nên phân tích cẩn thận dữ liệu lao động vì dữ liệu NFP thường xuyên được điều chỉnh giảm xuống sau thông báo ban đầu. 

Bất chấp số liệu việc làm không nhất quán, tăng trưởng tiền lương là có thật. Kỳ vọng của thị trường về lãi suất quỹ Fed đã bị loại bỏ (Biểu đồ 2), hỗ trợ đồng đô la. 

Tỷ lệ thất nghiệp của Canada đã tăng lên 6.2% trong tháng 5 do việc tuyển dụng chậm lại trong bối cảnh dân số tăng mạnh. Oxford Economics (OE) dự báo tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng trên 7% trong năm nay do tỷ lệ mất việc làm ở mức khiêm tốn và nguồn cung lao động do nhập cư tiếp tục tăng nhanh. 

BoC vừa cắt giảm lãi suất qua đêm xuống 4.75% và OE dự đoán nó sẽ giảm xuống 4/25% vào cuối năm 2024, gây áp lực lên đồng đô la Canada.

Châu Âu và Vương Quốc Anh

ECB đã quyết định cắt giảm lãi suất chính vào thứ Năm tuần trước thêm 0.25% lần đầu tiên kể từ năm 2019, giảm lãi suất tiền gửi còn 3.75%. Diễn biến này đã được thị trường dự đoán trước. Trọng tâm của thị trường hiện chuyển sang đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng tiếp theo.

Tuy nhiên, ECB không đưa ra bất kỳ gợi ý cụ thể nào về các hành động trong tương lai, đồng thời tuyên bố rằng các quyết định sẽ dựa trên dữ liệu để đảm bảo lạm phát theo xu hướng giảm xuống 2%. 

Ngoài ra, họ còn điều chỉnh tăng dự báo lạm phát vào năm 2024 và 2025 lần lượt là 2.5% YoY và 2.2% YoY (trước đó là 2.3% và 2%).

Mặt khác, cả hai chỉ số PMI cuối cùng của khu vực đồng euro trong tháng 5 đều tăng, khẳng định sự phục hồi của nền kinh tế EU. Mặc dù chỉ số PMI tổng hợp và dịch vụ cuối cùng đã được điều chỉnh giảm nhưng các số liệu này vẫn ở ngưỡng mở rộng và đạt mức cao nhất trong 12 tháng qua, cho thấy sự cải thiện của nền kinh tế khu vực đồng euro. 

Tây Ban Nha đang là điểm sáng với mức tăng trưởng PMI mạnh mẽ nhất ở mức 56.6. Ngoài ra, nền kinh tế quan trọng nhất của khu vực đồng euro, Đức, đánh dấu hai tháng mở rộng liên tiếp khi tăng lên 52.4 điểm. 

Các nhà kinh tế OE dự báo GDP của EU có thể tiếp tục tăng 0.3% theo quý. 

Chênh lệch lãi suất với đồng đô la mở rộng, làm suy yếu đồng euro trước khi Fed cắt giảm.

Tại Anh, đồng bảng Anh bị ảnh hưởng bởi NFP bất ngờ vào tháng 5, làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát ở Mỹ chững lại có thể củng cố đồng đô la và làm suy yếu các loại tiền tệ khác. 

Giống như nền kinh tế EU, lạm phát ở Anh đang có xu hướng giảm bất chấp đợt phục hồi mới nhất. MPC có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn Fed, nhưng không phải vào tháng 6, điều đó có nghĩa là đồng bảng Anh có thể tiếp tục suy yếu so với đô la và mạnh hơn các tiền tệ khác.

Châu Á và Châu Đại Dương

Triển vọng kinh tế của Nhật Bản cho thấy những tín hiệu lẫn lộn khi quốc gia này đang vật lộn với lạm phát dai dẳng và các nỗ lực kích thích tăng trưởng. Dữ liệu gần đây cho thấy mức tăng 2.3% trong tháng 4, mức tăng lương cơ bản lớn nhất, tăng lương danh nghĩa lên 2.1%. 

Điều kiện này cho thấy các cam kết tăng lương của doanh nghiệp đang thành hiện thực, có khả năng thúc đẩy một chu kỳ tăng lương và tăng giá theo nhu cầu, một mục tiêu chính của BoJ. Tuy nhiên, tiền lương thực tế tiếp tục giảm, đánh dấu tháng giảm thứ 25 liên tiếp do tốc độ tăng lương chậm hơn lạm phát.

Tình trạng này đã làm giảm chi tiêu của hộ gia đình, mặc dù tháng 4 đã chứng kiến mức tăng so với cùng kỳ năm đầu tiên sau 14 tháng, cho thấy một sự thay đổi tiềm năng. Việc giảm thuế của chính phủ và mức tăng lương lịch sử có thể thúc đẩy tiêu dùng. 

BoJ có thể giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tuần này, chờ thêm dữ liệu để xác nhận tiến trình của xu hướng giá lương. Bất chấp mức can thiệp kỷ lục trong tháng qua, đồng yên yếu liên tục đặt ra thách thức cho nền kinh tế Nhật Bản. 

Vào tháng 5, nền kinh tế Trung Quốc đã cho thấy khả năng phục hồi. Lĩnh vực dịch vụ mở rộng với tốc độ nhanh nhất, thể hiện qua chỉ số PMI dịch vụ Caixin đạt 54, nhờ số lượng đơn đặt hàng mới mạnh mẽ và tâm lý thị trường lạc quan. Xuất khẩu tăng 7.6% so với cùng kỳ năm ngoái, nhờ nhu cầu toàn cầu và lợi thế cạnh tranh, đặc biệt là ô tô. 

Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động của lĩnh vực sản xuất vẫn chưa đồng đều, với dữ liệu chính thức cho thấy sự suy giảm trong khi các cuộc khảo sát tư nhân cho thấy sự mở rộng.

Nhu cầu trong nước vẫn yếu, với mức tăng trưởng nhập khẩu khiêm tốn 1.8% so với cùng kỳ năm trước, do sự sụt giảm bất động sản đè nặng lên chi tiêu của người tiêu dùng. Điều này khiến các ngành công nghiệp như thép và thiết bị xây dựng chuyển hướng sang xuất khẩu, có khả năng làm căng thẳng thương mại leo thang. 

Dịch vụ và xuất khẩu có thể hỗ trợ khả năng phục hồi kinh tế của Trung Quốc Trọng tâm chính sẽ là những nỗ lực của chính phủ nhằm kích thích nhu cầu trong nước và điều hướng áp lực thương mại quốc tế, điều này sẽ rất quan trọng để duy trì động lực kinh tế của Trung Quốc trong những tuần tới. 

Thông tin cơ bản

Vàng và các kim loại khác

Giá vàng giảm mạnh vào thứ Sáu sau khi tăng trong hầu hết tuần, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế hỗn hợp của Mỹ. Tình hình đã thay đổi vào ngày giao dịch cuối cùng trong tuần, do hai yếu tố chính: báo cáo cho thấy PBOC tạm dừng mua vàng vào tháng 5 lần đầu tiên sau 18 tháng và dữ liệu việc làm vững chắc của Mỹ. 

PBOC đã bán trái phiếu của Mỹ và mua vàng trong một thời gian đáng kể, các hành động này thường liên quan đến căng thẳng địa chính trị gia tăng và nhu cầu giảm thiểu áp lực từ Mỹ của Trung Quốc. Việc ngừng mua vàng có thể là do giá đang cao. Tuy nhiên, nếu đây là một quyết định chiến lược, thị trường vàng có thể mất đi người mua tích cực nhất trong thời gian gần đây. 

Trong khi đó, dữ liệu việc làm gần đây của Hoa Kỳ có nhiều kết quả trái chiều nhưng có xu hướng tăng và có tác động rõ ràng đến thị trường. Nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 272 nghìn việc làm trong tháng 5, đánh dấu sự phục hồi mạnh mẽ từ hoạt động tuyển dụng trong tháng 4. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao lên 4,0%, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2022, mặc dù tỷ lệ tham gia giảm. 

Một số liệu quan trọng khác tác động đáng kể đến thị trường là tiền lương tăng mạnh, trong đó tiền lương tăng 0.4% so với tháng trước và 4.1% so với cùng kỳ năm ngoái. 

Dữ liệu đã thúc đẩy thị trường kỳ vọng Fed sẽ không vội cắt giảm lãi suất, trong đó thị trường hiện kỳ vọng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 11 và một lần nữa vào tháng 1 năm sau. 

Những yếu tố này có thể tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý trong những tuần tới trừ khi căng thẳng địa chính trị làm thay đổi tâm lý. 

Bạc đã giảm hơn 7% so với mức cao nhất trong tuần do tin tức xung quanh việc mua vàng PBoC ảnh hưởng đến kim loại nói chung, trong khi dữ liệu kinh tế của Mỹ cũng tạo lực đẩy cho đồng đô la Mỹ. Bạc có thể vẫn chịu áp lực khi chạm mức thấp nhất trong 3 tuần sau khi không thể phá vỡ mức cao gần đây.

Dầu và các năng lượng khác 

Dữ liệu mới nhất từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) tiết lộ rằng sản lượng dầu thô và khí ngưng tụ trên toàn quốc đạt gần 13.2 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 3 năm 2024. 

Tuy nhiên, không có mức tăng trưởng ròng nào kể từ tháng 10 năm 2023, cho thấy tiềm năng sản xuất sẽ ổn định sau đợt giảm giá kể từ giữa năm 2022. 

Sản lượng dầu của Mỹ không tăng trưởng ròng trong sáu tháng qua, đặc biệt khi thời tiết trở lại bình thường vào tháng 3 năm 2024. 

Trước đó, điều kiện thời tiết bất thường vào tháng 12 năm 2023 và tháng 1 năm 2024 đã che mờ xu hướng này, làm sai lệch so sánh cùng kỳ. 

Trong phiên giao dịch kết thúc tuần trước, giá dầu thô tiếp tục xu hướng giảm, đánh dấu tuần giảm thứ 3 liên tiếp. 

Các thị trường đánh giá sự trấn an từ OPEC+ dựa trên dữ liệu việc làm mới nhất của Hoa Kỳ, điều này làm giảm kỳ vọng về việc Fed sắp cắt giảm lãi suất. 

Trong tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 5 năm 2024, tồn kho xăng của Mỹ tăng 2102 nghìn thùng, cao nhất kể từ tháng 1 năm 2024, vượt dự báo 1950 nghìn thùng.

Mức thay đổi tồn kho xăng trung bình từ năm 1990 đến năm 2024 là 11.11 nghìn thùng, với mức cao nhất mọi thời đại là 11,456.00 nghìn thùng vào tháng 5 năm 1993 và mức thấp kỷ lục -13,624.00 nghìn thùng vào tháng 2 năm 2021.

Tiền điện tử 

Đạo luật ngăn chặn tài trợ khủng bố có thể cho phép tổng thống Mỹ chặn quyền truy cập tài sản kỹ thuật số, đặc biệt nhắm mục tiêu vào các thực thể nước ngoài có liên quan đến khủng bố. 

Lãi suất mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng đáng kể vào tuần trước khi các nhà giao dịch suy đoán rằng đợt lao dốc này có thể là một Whipsaw. Trong khi đó, công ty khai thác bitcoin lớn nhất đã bán được 390 bitcoin khai thác được vào tháng 5, trái ngược với các công ty khai thác lớn khác. Các công ty khai thác tìm kiếm sự hiệu quả khi phần thưởng khai thác giảm đi một nửa 

Gần 800 nghìn ether (ETH) đã rời khỏi các sàn giao di ̣ch kể từ khi quỹ ETF ether giao ngay (ETH) được phê duyệt vào 23/5, làm giảm nguồn cung trên các sàn giao dịch và có khả năng gây ra tình trạng siết chặt nguồn cung sắp tới. 

Hơn 1.8 tỷ USD đầu tư vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay hoặc tương đương với hơn 25 nghìn bitcoin. Tuy nhiên, GBTC chứng kiến dòng tiền chảy ra chậm lại đáng kể ở mức 31.1 triệu USD từ mức 198,4 triệu USD. 

ARKB đã có dòng tiền rút ròng trong một ngày gần 100 triệu USD (1,365 bitcoin). Tuy nhiên, các nhà đầu tư chính thống vẫn tỏ ra tin tưởng hơn vào khoản đầu tư bổ sung vào tài sản này. 

Trong cùng tuần đó, các hoạt động on chain cho thấy gần 22 nghìn bitcoin đã thoát khỏi các sàn giao dịch, khiến số dư trên các sàn giao dịch xuống mức thấp khác. 

Trong khi đó, các nhà đầu tư đã gửi hơn 2.9 tỷ USD stablecoin vào các sàn giao dịch. Tuy nhiên, số dư stablecoin chỉ tăng khoảng 320 triệu USD, cho thấy việc sử dụng stablecoin để mua tài sản.

Những điều kiện như vậy cho thấy niềm tin của nhà đầu tư, nhưng việc bổ sung thanh khoản có thể không duy trì xu hướng đủ lâu. Tuy nhiên, triển vọng hiện tại vẫn tích cực, không có áp lực bán trên thị trường. 

Chỉ số 

Các chỉ số của Mỹ tăng cao hơn so với mức đóng cửa của tuần trước khi thị trường tiếp nhận các dữ liệu kinh tế trái chiều. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ dường như đã trì hoãn kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất, nhưng điều này ít ảnh hưởng đến chứng khoán. Hơn nữa, Nvidia (NVDA) đã đạt mức cao hàng tuần khác và đợt chia cổ phiếu 10:1 đã xảy ra vào thứ Hai tuần này. 

Tuy nhiên, thị trường dường như đang mong đợi một sự hạ cánh nhẹ nhàng đối với nền kinh tế, với lòng tham và FOMO đang thúc đẩy đợt tăng giá. Chỉ số biến động CBOE (VIX) đóng cửa dưới mức thấp nhất của tuần trước, cho thấy sự không chắc chắn về các diễn biến thị trường trong tương lai đã giảm bớt và tăng sự tự tin. 

Việc xem xét kỹ hơn về sự biến động của USTEC cho thấy thị trường thể hiện sự hoảng loạn nhiều hơn trong các đợt phục hồi so với các đợt bán tháo, một mô hình đã xảy ra 8 lần trong 40 năm qua. Tâm lý chung của thị trường cho thấy xu hướng tăng giá, với việc những người tham gia giữ vị thế của họ với kỳ vọng lợi nhuận cao hơn. 

Các chỉ số của Trung Quốc giảm tuần thứ ba liên tiếp do nhập khẩu thấp hơn dự kiến làm dấy lên lo ngại về nhu cầu trong nước suy yếu. Căng thẳng ở Biển Đông đang khiến các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro. Trong khi đó, các nhà đầu tư Trung Quốc đại lục đang tìm kiếm tài sản có rủi ro thấp ở Hồng Kông. 

EU có thể áp dụng mức thuế 20% hoặc cao hơn đối với xe điện của Trung Quốc, vốn chiếm 40% lượng xe điện nhập khẩu của EU. Điều này đã khiến các nhà sản xuất xe điện cân nhắc việc tăng giá để duy trì tính cạnh tranh. Hầu hết cổ phiếu xe điện đều giảm trong tuần trước. 

Thị trường dự đoán dữ liệu PPI và lạm phát từ Trung Quốc vào tuần tới. Lạm phát dự kiến sẽ tăng tốc, trong khi giảm phát PPI có thể chậm lại.

Phân tích kỹ thuật

Dollar Index (DXY) 

Đồng đô la Mỹ hồi phục vào thứ Sáu sau khi dữ liệu cho thấy việc tạo ra nhiều việc làm hơn đáng kể so với dự kiến trong tháng trước, cho thấy Fed có thể trì hoãn chu kỳ nới lỏng trong năm nay. 

Trong tuần, chỉ số đô la đang trên đà tăng 0.2%, với dữ liệu việc làm vững chắc bù đắp cho các chỉ số vĩ mô yếu hơn đã khiến các nhà đầu tư dự đoán hai đợt cắt giảm lãi suất 0.25% vào năm 2024. 

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giảm xuống khoảng 50.5% sau khi báo cáo việc làm được công bố, giảm từ khoảng 70% vào cuối thứ Năm.

DXY chạm hỗ trợ quan trọng quanh 104.00 và bật lên để ở trong kênh tăng. Chỉ số hiện đóng cửa trên cả hai đường EMA và phá vỡ xu hướng giảm. 

Nếu DXY đóng cửa trên mức kháng cự quanh 105.00, chỉ số chuyển cấu trúc tăng và có thể hướng tới kháng cự gần quanh 105.60. 

Ngược lại, DXY có thể ở trong biên độ 104.00-105.00 cho đến khi một đợt bứt phá rõ ràng quyết định chuyển động tiếp theo. 

Gold – Dollar (XAUUSD) 

Vàng kỳ hạn giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng một tháng vào thứ Sáu, chịu áp lực bởi dữ liệu việc làm của Mỹ mạnh hơn dự kiến và các báo cáo rằng PBoC tạm dừng mua vàng miếng vào tháng trước. 

Các nhà phân tích lưu ý rằng quyết định của PBoC tạm dừng đợt mua vàng miếng kéo dài 18 tháng đã loại bỏ hỗ trợ đáng kể cho đà tăng lên mức cao kỷ lục của vàng. 

Con số NFP mạnh mẽ cũng khiến các nhà đầu tư vàng lo lắng, đẩy giá gia ngay xuống dưới 2300. 

Các chuyên gia cho rằng thị trường vàng có thể chỉ đạt mức cao mới nếu các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vào. 

XAUUSD tạo đỉnh liền kề thấp hơn trước khi tạo đáy liền kề thấp hơn nữa để cho thấy sự chuyển sang cấu trúc giảm. Giá hiện đang quanh EMA78 và hỗ trợ 2284. 

XAUUSD có thể điều chỉnh về mức kháng cự gần 2325 trước khi mở rộng đà giảm. 

Ngược lại, nếu XAUUSD đóng cửa dưới hỗ trợ 2284, giá có thể giảm sâu hơn đến hỗ trợ tiếp theo ở 2210. 

Euro – Dollar (EURUSD) 

Lĩnh vực sản xuất ở Pháp, Đức và Ý thu hẹp bất chấp số liệu PMI cuối cùng tháng 5 cao hơn. Tuy nhiên, lĩnh vực sản xuất của Tây Ban Nha mở rộng nhanh hơn so với tháng trước. 

Trong khi đó, Pháp là quốc gia duy nhất có lĩnh vực dịch vụ thu hẹp trong số bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng Euro. 

ECB đi theo con đường cắt giảm lãi suất của SNB sau khi tỷ lệ lạm phát của khu vực tiếp cận mục tiêu, nhưng các đợt cắt giảm trong tương lai vẫn chưa chắc chắn, khiến đồng euro bấp bênh.

EURUSD thu hẹp đà tăng gần đây sau khi kiểm tra lại nhiều lần kháng cự 1.0900 trước khi giảm mạnh về 1.0800. 

Nếu EURUSD đóng cửa dưới hỗ trợ 1.0800, giá có thể mở rộng đà giảm xuống hỗ trợ 1.0700 và chuyển sang cấu trúc giảm. 

Ngược lại, nếu EURUSD bật lên từ hỗ trợ 1.0800, giá có thể đi ngang trong biên độ 1.0800-1.0900. 

Pound – Dollar (GBPUSD) 

Lĩnh vực sản xuất của Anh quay trở lại tình trạng mở rộng vào tháng 5 dựa trên bản phát hành PMI cuối cùng mới nhất mặc dù lĩnh vực dịch vụ tăng trưởng nhưng chậm hơn. 

Trong khi đó, giá nhà ở Anh vẫn gây áp lực lên tỷ lệ lạm phát với mức tăng trưởng cao hơn dự kiến và các con số trước đó. 

Các bản phát hành dữ liệu thị trường việc làm trong tuần này có thể giúp các nhà giao dịch xác định hướng tiềm năng mà BoE có thể thực hiện trong cuộc họp tiếp theo sau cuộc bầu cử. 

Những kết quả hỗn hợp như vậy có thể tạo ra sự không chắc chắn cho đồng bảng Anh. 

GBPUSD kiểm tra lại kháng cự 1.2800 và giảm mạnh xuống EMA21, gần hỗ trợ 1.2700. Tuy nhiên, giá vẫn chưa cho thấy dấu hiệu chuyển cấu trúc tiềm năng. 

Nếu GBPUSD đóng cửa dưới hỗ trợ 1.2700, giá có thể giảm xuống hỗ trợ 1.2600 và chuyển cấu trúc. 

Mặt khác, nếu GBPUSD bật lên từ quanh hỗ trợ quanh 1.2770, giá có thể hồi phục về vùng kháng cự 1.2800. 

Aussie – Dollar (AUDUSD) 

Tăng trưởng GDP tăng 1.1% YoY trong quý 1/2024. Động lực kinh tế đang ở mức thấp nhất sau Covid, nhưng việc cắt giảm thuế và chuyển khoản của chính phủ sẽ thúc đẩy tiêu dùng và có thể cải thiện tăng trưởng kinh tế trong nửa cuối 2024. Tuy nhiên, tăng trưởng dự kiến sẽ vẫn dưới xu hướng trong năm 2024. 

Giá hàng hóa yếu hơn sẽ ảnh hưởng nặng nề đến giá trị xuất khẩu. Mặc dù giá trị nhập khẩu cũng sẽ giảm, nhưng thặng dư thương mại hàng hóa dự kiến sẽ thu hẹp trong năm 2024, có thể gây áp lực lên tăng trưởng. 

Nền kinh tế trì trệ và thặng dư thương mại hẹp hơn có thể gây ra một số cản trở đối với đồng đô la Úc. 

AUDUSD tiếp cận kênh tăng nhưng không thể kiểm tra lại, dẫn đến đỉnh thấp hơn. Sự sụt giảm đáng kể càng làm nổi bật xu hướng giảm, khi nó phá vỡ đáy liền kề cuối cùng và cắt xuống dưới cả hai EMA. 

AUDUSD có thể giảm về mục tiêu 0.6530 và đạt mức hỗ trợ 0.6464 nếu giá mở rộng đà giảm. 

Tuy nhiên, nếu AUDUSD hồi phục từ quanh mức hiện tại, giá có thể chạm 0.6628, một mức quan trọng với một số hành vi giá. 

Dollar – Yen (USDJPY) 

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tuyên bố rằng ngân hàng trung ương sẽ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt và có thể điều chỉnh lãi suất một lần nữa dựa trên triển vọng kinh tế và biến động lạm phát. 

Ông cũng nhấn mạnh khả năng giảm dần việc mua tài sản, cho thấy khả năng chuyển sang chính sách tiền tệ diều hâu hơn của BoJ. 

Trong khi đó, thành viên hội đồng BoJ Nakamura đề cập rằng mục tiêu lạm phát có thể không đạt được nếu tiêu dùng khu vực suy yếu, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng. 

USDJPY đã hồi phục lên 156.80, kiểm tra kháng cự 157.00. Giá đã bứt phá khỏi đi ngang trước đó, tăng vọt trên EMA21 và cho thấy động lực tăng. 

Nếu USDJPY duy trì hỗ trợ mạnh trong kênh tăng và vượt qua kháng cự 157.00, giá có thể có động lực tăng hướng tới mức 160.00. 

Ngược lại, nếu USDJPY quay lại vùng hỗ trợ 155.00 sau khi giảm dưới EMA21, giá có thể giảm xa hơn nữa về vùng 153.30. 

Pound – Yen (GBPJPY) 

Bảng Anh-Yên ổn định, hơi thấp hơn mức 200, khi BoE dự kiến sẽ giữ lãi suất ở mức 5.25% vào ngày 20/06, mức cao nhất kể từ năm 2008. Lạm phát của Anh gần đây giảm ít hơn dự kiến, làm giảm khả năng BoE cắt giảm lãi suất nhiều lần. 

Nhà đầu tư tránh đặt cược lớn trước cuộc họp chính sách của BoJ vào tuần tới. Ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất và các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ liệu họ có giảm mua trái phiếu hàng tháng hay không, như Thống đốc BoJ Kazuo đã khẳng định lại tuần trước, mặc dù thời điểm vẫn chưa chắc chắn.

Trong khi đó, thành viên BoJ, Toyoaki Nakamura, cảnh báo rằng nước này có thể không đạt được mục tiêu lạm phát 2% vào năm tới nếu tiêu dùng đình trệ, làm giảm hy vọng về việc tăng lãi suất thêm. 

GBPJPY đã điều chỉnh đáng kể, nhưng giá đã quay trở lại từ hỗ trợ 198.75. Nó đã hình thành phân kỳ giảm trên RSI, cho thấy khả năng đảo chiều. 

Nếu GBPJPY điều chỉnh thêm, giá có thể giảm về các mức hỗ trợ 198.75 và 194.85. 

Ngược lại, động lượng tăng mạnh có thể đẩy GBPJPY hướng tới các mức kháng cự 200.75 và 205.00. 

Dow Jones (US30)

US30 kết thúc trong sắc đỏ vào thứ Sáu sau khi báo cáo việc làm mạnh mẽ xoa dịu lo ngại về suy thoái kinh tế, mặc dù điều này có thể dẫn đến khả năng Fed trì hoãn cắt giảm lãi suất. 

Số lượng việc làm phi nông nghiệp tăng cao làm giảm mạnh xác suất Fed nới lỏng vào tháng 9 xuống 55% từ 68% trước báo cáo. Các lĩnh vực tài chính, công nghiệp và công nghệ dẫn đầu mức tăng, trong khi bất động sản, vật liệu và tiện ích là những lĩnh vực hoạt động kém nhất. 

US30 điều chỉnh sau khi giảm mạnh trong những tuần trước. Chỉ số đã kiểm tra cả hai đường EMA nhưng vẫn dưới EMA21 mà không có động lượng tăng đáng kể. 

Nếu US30 mở rộng đợt giảm, chỉ số có thể kiểm tra hỗ trợ 38550 và tiếp tục xuống hỗ trợ 37700. 

Ngược lại, US30 có thể kiểm tra lại vùng kháng cự 39200 nếu chỉ số tiếp tục điều chỉnh trước khi giảm sâu hơn.

Nasdaq 100 (USTEC)

Mặc dù lợi suất trái phiếu Kho bạc và đồng đô la tăng mạnh sau báo cáo NFP tháng 5, USTEC vẫn giữ vững gần mức cao lịch sử. 

Bank of America đánh giá rằng báo cáo NFP của Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm mạnh mẽ và chi tiêu tiêu dùng bền vững sẽ tiếp tục, báo hiệu đà tăng trưởng tích cực liên tục cho nền kinh tế Mỹ. 

Đặc biệt, giá cổ phiếu tăng vọt của Nvidia (NVDA) đang thúc đẩy xu hướng tăng của USTEC. Với vốn hóa thị trường vượt quá 3 nghìn tỷ USD, Nvidia phá vỡ kỷ lục lịch sử và xếp thứ hai trong số các công ty lớn nhất của Mỹ theo vốn hóa thị trường.

USTEC đã tăng vọt lên 19100, vượt qua ngưỡng kháng cự 19000. Khoảng cách giữa các EMA đã mở rộng đáng kể, cho thấy xu hướng tăng mạnh của chỉ số. 

Nếu USTEC duy trì xu hướng tăng trong kênh tăng và giữ vững trên hỗ trợ 19000, chỉ số có thể có thêm động lực tăng hướng tới mức 19500. 

Mặt khác, nếu USTEC giảm xuống dưới hỗ trợ 19000 và giảm xuống EMA21, chỉ số có thể giảm xuống mức 18500. 

Hang Seng (HK50)

HK50 giảm vào thứ Sáu sau dữ liệu cho thấy nhập khẩu của Trung Quốc chậm lại. Điều này cho thấy những thách thức đang diễn ra trong việc phục hồi nhu cầu trong nước, gợi ý sự phục hồi kinh tế gập ghềnh của Trung Quốc với nhu cầu yếu kéo dài. 

Bank of America dự đoán chỉ số sẽ đi ngang trong những tuần tới khi nhà đầu tư chờ đợi các yếu tố thúc đẩy mới, bao gồm dữ liệu vĩ mô tháng 6, cập nhật giao dịch nhà ở và các chính sách hỗ trợ thị trường bất động sản. 

Hội nghị lần thứ ba của Đảng Cộng sản Trung Quốc vào tháng 7 có thể phác thảo các cải cách dài hạn và chính sách kinh tế có thể thúc đẩy kỳ vọng thị trường. 

HK50 tăng dần vào đầu tuần nhưng kết thúc tuần trong vùng âm. Tuy nhiên, mức giảm chậm lại khi tiến gần EMA78, với các EMA đi ngang, cho thấy khả năng đi ngang với khả năng tăng sớm. 

Nếu HK50 bật tăng từ quanh EMA78, hỗ trợ động, chỉ số có thể kiểm tra lại kháng cự quanh EMA21 trước vùng đỉnh cũ quanh 19470. 

Ngược lại, nếu HK50 thất bại trong việc giữ trên vùng EMA78, chỉ số có thể giảm về quanh hỗ trợ 17000. 

WTI Crude Oil (USOIL) 

Sự yếu kém trong giá dầu bắt nguồn từ dự đoán về chi phí vay vốn cao kéo dài, điều này có thể làm giảm triển vọng nhu cầu dầu. Tâm lý này còn bi ̣ ảnh hưởng bởi báo cáo việc làm mạnh mẽ của Mỹ, cho thấy việc bổ sung hơn 272,000 việc làm trong tháng 5, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao trong một thời gian dài. 

Ở nơi khác, lo ngại về khả năng dư thừa nguồn cung nổi lên sau thông báo mới nhất của OPEC+ về kế hoạch dần dần loại bỏ một số cắt giảm sản lượng tự nguyện bắt đầu từ tháng 10. 

USOIL đã điều chỉnh các mức lỗ gần đây với sự điều chỉnh giá lên mức kháng cự 76.00, trùng với vùng bứt phá của đường xu hướng tăng. Đáng chú ý, giá nằm dưới cả hai đường EMA, cho thấy khả năng giảm giá hơn nữa. 

Nếu USOIL lấy lại đà giảm với sự đảo chiều dưới 76.00, giá có thể mở rộng đà giảm về phía mở rộng Fibonacci 78.6% và đáy liền kề ở 72.00. 

Ngược lại, bứt phá trên 76.00 có thể thúc đẩy sự tăng giá hơn nữa lên 80.00, gần kháng cự động EMA78. 

Natural Gas (XNGUSD) 

Giá khí đốt tự nhiên tăng do sản lượng gần đây giảm và dự báo nhiệt độ cao hơn vào cuối tháng 6. Sản lượng khí trung bình 98.0 tỷ feet khối mỗi ngày (bcfd) vào đầu tháng 6, giảm nhẹ so với tháng 5. Nhìn chung, sản lượng của Mỹ năm 2024 đã giảm khoảng 9%, do hoàn thành giếng chậm và giảm khoan của các công ty như EQT và Chesapeake Energy. 

Mặc dù sản lượng giảm khiêm tốn, lượng dự trữ khí của Mỹ cao hơn 25.1% so với mức trung bình 5 năm, điều này có thể hạn chế mức tăng giá trong ngắn hạn. 

XNGUSD hồi phục trên mức Fibonacci 38.2% và hỗ trợ động EMA21 gần 2.5000. Khoảng cách mở rộng giữa các EMA cho thấy khả năng tăng giá hơn nữa. 

Nếu XNGUSD duy trì đà tăng và phá vỡ kháng cự 3.0000, giá có thể kiểm tra lại vùng kháng cự chuyển thành hỗ trợ tại 3.2000. 

Ngược lại, đảo chiều dưới 3.0000 có thể dẫn đến sự điều chỉnh về vùng 2.5000.

Bitcoin – Dollar (BTCUSD) 

Sự hào hứng mới đối với tiền điện tử được thể hiện qua nhiều chỉ báo khác nhau, bao gồm gia tăng các hoạt động giao dịch, sự ủng hộ của người nổi tiếng và nhu cầu ngày càng tăng đối với ETF. Những diễn biến này báo hiệu sự lạc quan, như được thể hiện qua các giao dịch đáng chú ý như việc Robinhood mua lại Bitstamp. 

Hơn nữa, các phê duyệt pháp lý, sự chấp nhận của các tổ chức và sự gia tăng các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A) cũng như IPO tạo nên bối cảnh hỗ trợ có thể thúc đẩy hơn nữa đà tăng của bitcoin. 

BTCUSD đi ngang khi giá tiến đến mức cao nhất mọi thời đại. Xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn khi giá dao động trên hỗ trợ động EMA21, cho thấy tiềm năng tăng giá hơn nữa. 

Nếu BTCUSD mở rộng đà tăng vượt 66800, giá có thể tăng lên 73000, một đỉnh liền kề hình thành vào tháng 3. Một đợt bứt phá tăng giá vượt 73000 có thể thúc đẩy giá tăng hơn nữa về phía mức mở rộng Fibonacci 61.8% tại 78000. 

Ngược lại, nếu BTCUSD phá vỡ hỗ trợ 66800 và đường xu hướng tăng, giá có thể điều chỉnh về 60000.