Tóm tắt
- Dữ liệu của Mỹ làm thay đổi kỳ vọng về chính sách tiền tệ; lạm phát sẽ là tâm điểm
- Đồng Euro đối mặt với biến động do sự không chắc chắn về định hướng chính sách trong tương lai
- BoE vẫn thận trọng dù kinh tế Anh phục hồi mạnh mẽ trong Q1
- Tăng trưởng tiền lương thực đang chậm lại làm suy yếu đồng yên.
- Vàng tăng hơn 3% trong tuần trước nhờ kỳ vọng cắt giảm lãi suất
- Giá dầu không thay đổi trong tuần, khí gia tăng
- Áp lực bán của nhà đầu tư hạn chế sự phục hồi giá bitcoin.
- Thu nhập mạnh mẽ đang đẩy chỉ số lên cao.
Quan điểm nội bộ
Tâm điểm của tuần
Biến động tuần trước
Lịch kinh tế
Tiêu điểm về kinh tế vĩ mô
Bắc Mỹ
Tuần trước, động lực chính là dữ liệu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu, cao nhất kể từ cuối tháng 8 năm 2023. Sự tăng đột biến như vậy có thể là do tính thời vụ, vì nó chủ yếu đến từ New York.
Tuy nhiên, số liệu này làm dấy lên lo ngại về thị trường lao động vì nó phù hợp với báo cáo việc làm yếu vào tháng 4. Việc làm chậm lại một chút là điển hình, đặc biệt là với chính sách tiền tệ thắt chặt. Tuy nhiên, các nhà đầu tư tin rằng điều này sẽ thúc đẩy Fed xem xét nhiệm vụ khác và nới lỏng chính sách sớm hơn nếu điều này vẫn tiếp diễn.
Fed sẽ tiếp tục đánh giá dữ liệu kinh tế sắp tới. Tuần này, trọng tâm chính sẽ chuyển sang PPI và CPI. Những bất ngờ về số liệu có thể đảo ngược những gì thị trường đã định vị sau dữ liệu việc làm.
Tại Canada, tỷ lệ thất nghiệp giữ ổn định ở mức 6.1% trong tháng 4 và tốc độ tăng trưởng việc làm đã vượt qua kỳ vọng đồng thuận, xoa dịu nỗi lo về suy thoái kinh tế. Nền kinh tế Canada tạo ra 90,400 việc làm, cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023, sau khi mất 2,200 việc làm vào tháng trước.
Một kết quả chắc chắn là không đủ để tác động đến quỹ đạo chính sách tiền tệ của Ngân hàng TW Canada (BoC), đặc biệt là khi xu hướng thất nghiệp vẫn còn rõ ràng. Nếu giá tiêu dùng tiếp tục giảm so với mục tiêu, ngân hàng có thể hướng tới việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
Châu Âu và Vương Quốc Anh
Dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế khu vực đồng euro liên tục phục hồi trong quý 2 năm 2024, đặc biệt là với số liệu PMI trong tháng 4, củng cố tâm lý tích cực.
Với chỉ số PMI tổng hợp khu vực đồng euro tăng lên 51.7, Tây Ban Nha dẫn đầu trong số các nền kinh tế lớn, trong khi Ý cũng chứng tỏ đà tăng trưởng lành mạnh dù có mức giảm nhẹ. Mặc dù Đức và Pháp tụt lại phía sau nhưng PMI của họ đã vượt ngưỡng tăng trưởng lần đầu tiên kể từ quý 2 năm 2023.
Biên bản cuộc họp của ECB từ tháng 4 cũng cho thấy sự sẵn sàng nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 6. Trong khi hầu hết các thành viên ủng hộ việc duy trì lãi suất, một số ít lại muốn giảm ngay lập tức do lo ngại giảm phát.
Bất chấp kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, sự không chắc chắn về định hướng chính sách trong tương lai có thể dẫn đến sự suy yếu của đồng euro và gia tăng biến động.
Tại Anh, BoE gợi ý về khả năng cắt giảm lãi suất sớm, trong đó Thống đốc Andrew Bailey cho rằng các thị trường đang đánh giá thấp tốc độ nới lỏng.
Bất chấp cuộc bỏ phiếu với tỷ lệ 7-2 để duy trì lãi suất cơ bản ở mức 5.25%, Phó Thống đốc Dave Ramsden và thành viên bên ngoài Swati Dhingra vẫn ủng hộ việc cắt giảm ngay lập tức, báo hiệu sự ủng hộ ngày càng tăng đối với việc điều chỉnh lãi suất. Phần còn lại của Ủy ban Chính sách tiền tệ (MPC) không muốn thay đổi, với lý do cần có thêm bằng chứng về lạm phát đã giảm.
Hơn nữa, nền kinh tế Anh cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 1 năm 2024, phục hồi sau đợt suy thoái nhẹ vào cuối năm ngoái. GDP tăng 0.6% theo quý, vượt dự báo. Mặc dù vậy, BoE vẫn thận trọng về triển vọng kinh tế, xem xét những yếu tố phức tạp tiềm ẩn mà tốc độ tăng trưởng mạnh hơn dự kiến có thể gây ra đối với việc cắt giảm lãi suất.
Châu Á và Châu Đại Dương
Mức tăng lương thực của Nhật Bản thấp hơn nhiều so với dự kiến trong tháng 3, ở mức -2.5% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu mức giảm trong hai năm liên tiếp.
Tăng trưởng danh nghĩa chậm hơn ở mức 0.6% YoY (trước đó là 1.4%), đó có thể là lý do khiến tâm lý người tiêu dùng trong tháng 4 đã công bố trước đó giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng, 38.3 (trước đó là 39.5)
Các công ty vừa và nhỏ gặp khó khăn trong việc chuyển chi phí lao động sang khách hàng, khiến việc tăng lương khó khăn.
Tuy nhiên, tăng trưởng tiền lương có thể phục hồi từ tháng 4 đến mùa hè do các công ty lớn hàng đầu đồng ý tăng lương hơn 5% để thúc đẩy tiêu dùng và ảnh hưởng đến tăng trưởng tiền lương, một trong những yếu tố quan trọng nhất có thể khiến BoJ tăng lãi suất.
Bên cạnh mức lương tăng và lượng khách du lịch đến lớn trong mùa hè, việc cắt giảm thuế thu nhập là một yếu tố quan trọng khác giúp BoJ sớm tăng lãi suất. Quyết định này sẽ thu hẹp chênh lệch lãi suất của Fed-BoJ và hỗ trợ đồng yên. Tuy nhiên, đồng yên có thể vẫn yếu cho đến khi BoJ chính thức tăng lãi suất.
Tại Australia, RBA quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 4.35% trong cuộc họp tháng 4 bất chấp lạm phát bất ngờ tăng cao vào tháng 3.
Thống đốc Michele Bullock bảo vệ quyết định giữ nguyên lãi suất mà không có bất kỳ quan điểm diều hâu nào về việc tăng lãi suất, thậm chí chấp nhận rủi ro lạm phát.
Trong khi đó, cựu quan chức RBA Kearns cho biết việc cắt giảm lãi suất sẽ chỉ bắt đầu vào nửa cuối năm 2025 vì lãi suất chính sách của RBA hiện tương đối thấp so với các ngân hàng trung ương khác vốn khiến lạm phát tăng cao. Việc cắt giảm lãi suất tiềm năng bị trì hoãn củng cố đồng đô la Úc.
Tại Trung Quốc, CPI (tháng 4) phục hồi ở mức 0.3% YoY (dự báo 0.1%, trước đó là 0.1%), đánh dấu tháng tăng thứ ba liên tiếp. Tình trạng này làm giảm bớt những lo ngại về giảm phát và chi tiêu tiêu dùng ngày càng tăng.
Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào sức mạnh đầu tư tư nhân của Trung Quốc trong tuần này, vốn đã giảm lần đầu tiên vào năm ngoái, để có thêm manh mối về sự phục hồi kinh tế.
Thông tin cơ bản
Vàng và các kim loại khác
Giá vàng tăng lên khoảng 2,380 USD/ounce vào thứ Sáu, đóng cửa trên 2,360 USD và đạt mức cao nhất kể từ ngày 19 tháng 4. Kim loại màu vàng ghi nhận mức tăng hàng tuần hơn 3%, được thúc đẩy bởi kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc cắt giảm lãi suất của The Fed theo các dữ liệu kinh tế gần đây
Sự gia tăng lớn hơn dự kiến về số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp vào tuần trước cho thấy thị trường lao động đang dần hạ nhiệt. Do đó, các nhà đầu tư dự đoán rằng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ vào tháng 9. Thị trường đang chờ công bố CPI và PPI vào tuần tới để có thêm manh mối về lập trường tiền tệ của Fed.
Ngoài ra, giá Vàng đã có xu hướng tăng trong những tháng gần đây, nhờ dòng đầu tư mạnh vào thị trường phi tập trung, các ngân hàng trung ương tiếp tục mua và nhu cầu ngày càng tăng từ châu Á.
PBOC là bên mua vàng chính thức lớn nhất vào năm 2023. Dự trữ vàng ở Trung Quốc tăng lên 2264.87 tấn hay 72.74 triệu Ounce trong quý đầu tiên năm 2024 từ 2235.39 tấn trong quý 4 năm 2023.
Dự trữ vàng ở Trung Quốc đạt trung bình 1184.23 tấn từ năm 2000 đến năm 2024, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2264.87 tấn trong quý 1 năm 2024 và mức thấp kỷ lục 395.01 tấn trong quý 2 năm 2000.
Mặt khác, sự leo thang của xung đột địa chính trị đã làm tăng nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn.
Bạch kim phục hồi cao hơn, giao dịch trên 995 USD/ounce, do một loạt việc cắt giảm việc làm và đóng cửa các mỏ của nhà sản xuất hàng đầu Nam Phi đang gây ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Sự sụt giảm trong sản xuất dự kiến sẽ hỗ trợ giá của nó trong tương lai. Theo Hội đồng đầu tư bạch kim thế giới, dự kiến sẽ có mức thâm hụt trung bình hàng năm là 500,000 ounce cho đến năm 2028.
Dầu và các năng lượng khác
Giá dầu giảm mạnh vào thứ Sáu, xóa đi mức tăng trong tuần và chốt ở gần mức giá mở cửa của tuần. Sự lạc quan ngày càng tăng ở Trung Quốc sau khi cán cân thương mại tăng mạnh và nhập khẩu tăng. Tuy nhiên, kỳ vọng mờ nhạt từ các nền kinh tế lớn như Mỹ, Eurozone, Anh tiếp tục gây áp lực lên giá dầu.
Dữ liệu lao động mới nhất của Hoa Kỳ báo hiệu khả năng suy thoái kinh tế, khẳng định dữ liệu sản xuất và phi sản xuất ISM. Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát lại tăng cao và các quan chức Cục Dự trữ Liên bang nói về việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.
Trong khi đó, các nhà quản lý tiền tệ đã cắt giảm 56,517 hợp đồng tương lai và quyền chọn mua ròng dầu thô Mỹ xuống còn 82,697 trong tuần tính đến ngày 7 tháng 5, theo dữ liệu của CoT.
Do đó, giá dầu có thể vẫn chịu áp lực nếu kỳ vọng kinh tế xấu đi hơn nữa.
Trong khi đó, giá khí đốt tự nhiên đã đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 1, được hỗ trợ bởi nhu cầu khí đốt cao hơn và sản xuất suy yếu ở Mỹ. Khi mùa hè bắt đầu, giá có thể bị ảnh hưởng bởi bất kỳ sự leo thang căng thẳng địa chính trị nào, cho dù ở Đông Âu (nơi bị nhắm tới cơ sở hạ tầng khí đốt) hay Biển Đỏ (nơi các chuyến hàng có thể gặp rủi ro).
Giá xăng có thể ổn định trong những tháng tiếp theo khi mùa đông đến gần. Tuy nhiên, sự biến động có thể thay đổi tùy theo diễn biến.
Tiền điện tử
U.S. SEC đã đệ trình phản hồi cuối cùng trong vụ kiện Ripple, cho thấy vụ kiện sắp đi đến hồi kết. Hơn nữa, Ripple cho rằng mức phạt tối đa chỉ nên là 10 triệu USD. Trong khi đó, đề xuất hoàn trả cho các nhà đầu tư của FTX, đang chờ Tòa án Phá sản Hoa Kỳ ở Delaware phê duyệt, đã khiến các nhà đầu tư thất vọng vì việc hoàn trả dựa trên giá trị vào tháng 11 năm 2022, bất chấp giá Bitcoin tăng hơn 250%.
Ở một diễn biến khác, một quan chức từ một quốc gia châu Phi đã đề xuất Binance giải quyết bí mật bằng tiền điện tử do sự hiện diện của sàn giao dịch này tại nước này.
Trong khi đó, Grayscale đã rút đơn đăng ký ETF tương lai ether (ETH) chỉ một tuần trước ngày thông báo dự kiến, khiến các nhà giao dịch bán khống hợp đồng tương lai ether (ETH).
Địa chỉ Bitcoin không hoạt động từ thời Satoshi đã hoạt động trở lại, với một số suy đoán rằng ví có liên quan đến Satoshi và một số suy đoán rằng những người khai thác sớm hoặc những người tin tưởng sở hữu nó.
Nhà đầu tư phân phối gần 300 triệu USD (không bao gồm GBTC), trong khi dòng tiền rút ròng đạt gần 70 triệu USD. Điều kiện này cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư chính thống vào tài sản.
Bất chấp việc giảm giá, các nhà đầu tư đã rút hơn 4.000 bitcoin khỏi các sàn giao dịch toàn cầu, trong khi những người nắm giữ dài hạn đã bổ sung thêm bitcoin vào danh mục đầu tư của họ.
Những người nắm giữ dài hạn đã thêm hơn 53,500 bitcoin, trong khi những người nắm giữ ngắn hạn giảm hơn 57,500 bitcoin, tạo ra mức thâm hụt hơn 4,000 bitcoin gây áp lực lên giá. Điều kiện này chỉ ra rằng các nhà đầu tư tích lũy trong khi các nhà giao dịch giảm vị thế của họ.
Tóm lại, việc phân phối bitcoin đã góp phần tạo ra áp lực bán, hạn chế biến động giá.
Chỉ số
S&P500 tăng vọt khi lợi nhuận vượt qua ước tính. ARM vượt quá kỳ vọng về lợi nhuận nhưng không đạt được mục tiêu, trong khi Microchip và Electronic Arts (EA) không đạt được ước tính nhưng có dự báo chắc chắn hơn. Tâm lý thị trường rất tích cực, đặc biệt là khi chứng khoán Mỹ đạt mức tăng trưởng lợi nhuận 7.1% trong quý 1 năm 2024, vượt qua dự báo trước đó là 3.8%.
Tuy nhiên, thị trường nhạy cảm hơn với hướng dẫn trong tương lai hơn là kết quả trong quá khứ. Bloomberg báo cáo rằng các cổ phiếu riêng lẻ trên S&P 500, với dự báo yếu hơn, đã giảm gần 7%.
Khi mối lo ngại về lạm phát và thất nghiệp gia tăng, niềm tin của người tiêu dùng Mỹ chạm mức thấp nhất trong 6 tháng. Tuy nhiên, báo cáo thu nhập sắp tới từ các nhà bán lẻ lớn của Mỹ có thể làm sáng tỏ hơn về chi tiêu của người tiêu dùng.
Động lực đi lên của USTEC đang chậm lại khi một số người tham gia thị trường lựa chọn chốt lời ở các cổ phiếu Magnificent Seven. Sự suy giảm này có thể chỉ là tạm thời, với triển vọng tăng giá chung của thị trường vẫn được duy trì.
HSI đạt mức cao nhất trong 9 tháng với hy vọng giảm thuế cổ tức và cải thiện tâm lý trên thị trường bất động sản.
Các cơ quan quản lý Trung Quốc đang xem xét kế hoạch loại bỏ thuế cổ tức 20% đối với cổ phiếu trên HSI được mua thông qua Stock Connect. Các nhà đầu tư đại lục đang tăng lượng nắm giữ, với lượng tích lũy cổ phiếu trị giá gần 10,23 tỷ USD được ghi nhận chỉ trong tháng 4.
Ngoài ra, thị trường đang dự đoán các báo cáo thu nhập sắp tới từ các tên tuổi nặng ký của các chỉ số quan trọng như Tencent Holdings, Alibaba (BABA), JD.com (JD) và Baidu (BIDU).
Bloomberg dự báo tăng trưởng doanh thu 6% cho Tencent và 5.6% cho Alibaba (BABA). Lợi nhuận tích cực sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phục hồi đi lên của chỉ số.
Phân tích kỹ thuật
Dollar Index (DXY)
Số liệu về đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã tác động đáng kể đến đồng đô la Mỹ, gây áp lực lên nó do các con số tệ hơn dự kiến.
Trong khi đó, trọng tâm chính của Fed vẫn là tỷ lệ lạm phát, vốn vẫn ở mức cao bất chấp những nỗ lực kiềm chế giá cả.
Nhà đầu tư sẽ tập trung vào các thông tin liên quan đến lạm phát trong tuần này, điều này có thể hình thành tâm lý thị trường trong những tuần tiếp theo.
Các con số lạm phát cao hơn có thể thúc giục Fed duy trì lãi suất lâu hơn, điều này có thể giữ cho đồng đô la Mỹ mạnh.
DXY đã hồi phục từ hỗ trợ 105.00 sau khi đóng cửa trên mức này vào tuần trước. Tuy nhiên, chỉ số này đã không thể đóng cửa trên EMA21 và hình thành nến Bao phủ giảm, cho thấy khả năng giảm điểm hơn nữa.
Nếu DXY không thể giữ trên hỗ trợ 105.00, chỉ số này có thể nhấn mạnh đà giảm của nó và kiểm tra hỗ trợ 104.00.
Ngược lại, nếu DXY duy trì được đà tăng trên hỗ trợ 105.00, chỉ số này có thể tăng lên kháng cự 106.00.
Gold – Dollar (XAUUSD)
Theo dữ liệu từ COMEX, các nhà quản lý tiền tệ liên tục giảm vị thế mua ròng xuống còn 507 tấn từ mức 557 tấn vào đầu tháng 4, cho thấy áp lực bán từ các nhà quản lý tiền tệ.
Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị vẫn là trọng tâm chính. Rủi ro địa chính trị vẫn hiện diện khi thị trường còn bất ổn về quá trình đàm phán và kết quả.
Tuần này, các nhà giao dịch sẽ tập trung vào các báo cáo liên quan đến lạm phát có thể tạo ra biến động cho giá vàng nếu có bất ngờ xảy ra.
XAUUSD đã kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 2300 với sự hồi phục mạnh mẽ. Giá đóng cửa trên mức đỉnh liền kề trước đó tại khoảng 2350, nhấn mạnh khả năng tiếp tục đi lên.
Nếu XAUUSD đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 2400, giá có thể kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại và thiết lập mức cao mới.
Ngược lại, nếu XAUUSD không thể đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 2400, giá có thể quay lại vùng hỗ trợ 2335-2345
Euro – Dollar (EURUSD)
Khi lạm phát ở khu vực đồng Euro dần chậm lại, có khả năng ngày càng cao về việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB vào tháng 6.
Chuyên gia kinh tế ECB Philip Lane đã xác nhận rằng dựa trên ước tính lạm phát tháng 4, lạm phát đang tiến gần đến mục tiêu, điều này làm tăng khả năng ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
Trong khi đó, IW của Đức dự báo tốc độ tăng trưởng kinh tế của Đức sẽ đi ngang ở mức 0 trong năm nay và các ngành sản xuất dự kiến sẽ vẫn trong giai đoạn suy thoái mà không có dấu hiệu phục hồi ngay lập tức
Kể từ giữa tháng 4, EURUSD đã có xu hướng tăng mạnh, với hỗ trợ vững chắc trong một kênh tăng. Giá đã đạt 1.0770 và vượt vững trên EMA21.
Nếu xu hướng tăng hiện tại vẫn tiếp tục, EURUSD có thể vượt qua kháng cự 1.0860, mở đường cho đà tăng ổn định hướng tới mức 1.0870.
Ngược lại, nếu EURUSD không thể phá vỡ kháng cự 1.0860, giá có thể giảm xuống hỗ trợ 1.0725 và có khả năng giảm sâu hơn xuống 1.0600.
Pound – Dollar (GBPUSD)
Ngân hàng Anh (BoE) đã quyết định giữ nguyên lãi suất ở mức 5.25%. Tuy nhiên, Thống đốc Bailey đã thể hiện quan điểm ôn hòa và gợi ý khả năng đạt được mục tiêu lạm phát trong vòng hai tháng tới.
Tập đoàn ING cho rằng kết quả này cho thấy việc BoE cắt giảm lãi suất là sắp xảy ra. Thị trường dự báo xác suất 45% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6, với kỳ vọng sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.
Trong khi đó, nền kinh tế Anh, vốn đã rơi vào suy thoái kỹ thuật trong năm ngoái, đã chuyển sang tăng trưởng dương kể từ quý đầu tiên của năm 2024, nhờ vào sự tăng trưởng đáng kể của khu vực dịch vụ.
GBPUSD không duy trì được đà tăng và giảm nhẹ về mức 1.2525, cho thấy đà đi ngang dưới EMA78.
Nếu GBPUSD tiến lên EMA78, giá có thể phá vỡ kháng cự 1.2590 và tiếp tục tăng mạnh hướng tới mức 1.2720.
Ngược lại, nếu GBPUSD không thể duy trì trên EMA21, giá có thể giảm xuống hỗ trợ 1.2460 và giảm sâu hơn về mức 1.2300.
Aussie – Dollar (AUDUSD)
Lạm phát trong nước dai dẳng đã xóa bỏ mọi cơ hội cắt giảm lãi suất trong năm nay, với xác suất 27% cho động thái tăng lãi suất tiếp theo. Người đứng đầu RBA bày tỏ hy vọng tránh tăng lãi suất thêm nhưng ít hy vọng nới lỏng.
Việc công bố ngân sách 2024/25 sắp tới gây áp lực lên chính phủ Lao động trong việc cung cấp các biện pháp hỗ trợ, có thể thông qua giảm giá năng lượng.
Paul Bloxham, trưởng bộ phận kinh tế học Úc tại HSBC, dự đoán rằng cắt giảm thuế thu nhập sẽ kích thích chi tiêu tiêu dùng và hỗ trợ lạm phát, đặc biệt khi cuộc bầu cử Liên bang sắp tới vào giữa năm 2025 có khả năng làm tăng khả năng chi tiêu.
AUDUSD đã điều chỉnh nhẹ để kiểm tra lại đường xu hướng giảm đã bị phá vỡ và bật tăng trở lại. Giá hiện đang nằm trên cả hai đường EMA và trong kênh tăng. Giá có thể kiểm tra lại mức kháng cự quan trọng quanh 0.6645.
AUDUSD có thể cho thấy sự thay đổi cấu trúc đi lên nếu giá đóng cửa trên mức kháng cự 0.6645.
Ngược lại, nếu AUDUSD không thể đóng cửa trên mức kháng cự, giá có thể đi ngang trong phạm vi 0.6500-0.6645.
Dollar – Yen (USDJPY)
Triển vọng kinh tế của Nhật Bản vẫn ảm đạm, với tăng trưởng tiền lương thực tế giảm trong hai năm liên tiếp và giảm xuống dưới mức kỳ vọng ở mức -2.5% so với cùng kỳ năm trong tháng 3.
Tuy nhiên, với việc các công ty lớn nhất Nhật Bản đồng ý tăng lương hơn 5% trong các cuộc đàm phán tiền lương hàng năm năm nay, điều này có thể mở đường cho sự gia tăng tiền lương-giá cả bền vững và BoJ xoay trục.
Hơn nữa, du lịch mùa hè tăng và cắt giảm thuế thu nhập có thể củng cố lý do cho việc tăng lãi suất, thu hẹp khoảng cách lãi suất với Mỹ và hỗ trợ đồng yên.
USDJPY hồi phục từ vùng hỗ trợ 152.00, trùng với hỗ trợ động EMA78. Giá vẫn đang trong kênh tăng khi tiếp cận vùng kháng cự 156.20.
Nếu USDJPY bứt phá vùng kháng cự 156.20, giá có thể mở rộng đà tăng lên vùng kháng cự tiếp theo ở 158.50, gần biên độ trên của kênh.
Ngược lại, nếu USDJPY đảo chiều xuống dưới 156.20, tình hình này có thể dẫn đến sự sụt giảm sâu hơn, với khả năng kiểm tra lại vùng hỗ trợ 152.00.
Pound – Yen (GBPJPY)
Ngân hàng Anh giữ nguyên lãi suất chính ở mức 5.25% trong cuộc họp MPC tuần trước. GDP của Anh vượt kỳ vọng khi tăng trưởng 0.7% so với cùng kỳ năm trong tháng 3 năm 2024. Quý 1 năm 2024 dự kiến tăng trưởng 0.4%, tiếp theo là 0.2% trong quý 2.
Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đang theo dõi rủi ro lạm phát và có thể điều chỉnh chính sách do điều kiện tài chính nới lỏng.
Áp lực lạm phát đến từ các yếu tố như tiến trình vòng lặp lương-giá cả, đồng yên mất giá, chính sách tài khóa, tình trạng thiếu lao động và giá hàng hóa tăng.
RSI nằm trên mức trung tính 50, cho thấy đà tăng của GBPJPY vẫn tiếp tục. Giá nằm trên cả hai đường EMA, với EMA21 nằm trên EMA78, cho thấy xu hướng tăng mạnh.
Nếu GBPJPY giảm xuống dưới mức xoay trục 194.50, giá có thể điều chỉnh về vùng hỗ trợ quanh 193.65.
Tuy nhiên, GBPJPY có thể kiểm tra kháng cự 197.55 nếu giá duy trì đà tăng.
Dow Jones (US30)
US30 tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4 do đồn đoán rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất trong năm nay và kết quả kinh doanh tích cực từ Anheuser-Busch Inbev và Walt Disney (DIS).
Cổ phiếu ABI.BR tăng hơn 5% nhờ quý 1 mạnh mẽ và kỳ vọng giảm bớt tẩy chay Bud Light đang diễn ra ở Mỹ.
Disney vượt kỳ vọng của Wall Street trong quý 2 tài chính và tiến gần hơn đến việc đạt được lợi nhuận từ dịch vụ trực tuyến.
RSI vẫn ở trên ngưỡng 50%. US30 đang ở trên cả hai đường EMA, với EMA21 nằm trên EMA78, cho thấy động lượng tăng mạnh mẽ, làm tăng khả năng tiếp tục đi lên.
Nếu US30 giữ trên mức xoay trục 39300, chỉ số có thể tiếp tục leo lên hướng đến kháng cự 39843.
Tuy nhiên, nếu US30 rơi xuống dưới mức xoay trục 39300, các mục tiêu giảm giá tiềm năng bao gồm 39069 và 38706 như các mức hỗ trợ.
Nasdaq 100 (USTEC)
Đà tăng của USTEC đã chậm lại do hoạt động chốt lời. Tuy nhiên, tâm lý thị trường tổng thể vẫn tích cực trong bối cảnh biến động ngắn hạn.
Ở nơi khác, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 8/2023, chủ yếu do các yếu tố mùa vụ. Thị trường lao động yếu hơn phản ánh báo cáo việc làm yếu kém của tháng 4, điều này có thể mở đường cho Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và thúc đẩy đà tăng của USTEC.
USTEC mở rộng đà tăng và hình thành kênh tăng, với khoảng cách mở rộng giữa các EMA cho thấy động lực tăng giá đang tăng lên. Chỉ số đang tiến đến đỉnh liền kề và mức mở rộng Fibonacci 127.2% tại 18450.
Nếu USTEC bứt phá lên trên vùng kháng cự 18450, có thể sẽ tăng thêm về phía kháng cự 18800 và mức mở rộng Fibonacci 161.8%.
Ngược lại, sự sụt giảm xuống dưới vùng kháng cự 18450 có thể dẫn đến sự điều chỉnh sâu hơn, với khả năng quay lại vùng hỗ trợ 17800.
Hang Seng (HK50)
Chứng khoán Hồng Kông tăng mạnh vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về sự phục hồi kinh tế ngày càng mạnh mẽ của Trung Quốc. Các quy định mua bất động sản được nới lỏng và dữ liệu thương mại tích cực đã thúc đẩy điều này. Trong lĩnh vực bất động sản, thành phố Tây An đã bãi bỏ tất cả các hạn chế mua nhà để kích thích thị trường, tương tự như các động thái của các thành phố khác như Hàng Châu, Thâm Quyến, Vũ Hán, Bắc Kinh và Thành Đô.
Trong khi đó, các cơ quan quản lý Trung Quốc đang xem xét miễn thuế cổ tức cho các nhà đầu tư cá nhân.
Tuy nhiên, đà tăng bị hạn chế bởi tin tức về việc Mỹ lên kế hoạch cập nhật chế độ thuế quan đối với Trung Quốc vào tuần tới.
HK50 điều chỉnh nhẹ để đóng cửa trên mức hỗ trợ quan trọng quanh 18000. Chỉ số hình thành mức cao hơn sau khi phá vỡ mức kháng cự quanh 18860, cho thấy xu hướng tăng mạnh.
Nếu HK50 tiếp tục tăng, chỉ số có thể kiểm tra lại các mức kháng cự gần quanh 19470 và 20000.
Tuy nhiên, HK50 có thể đi ngang và điều chỉnh về vùng hỗ trợ quanh 18000-18860 trước khi tiếp tục xu hướng.
WTI Crude Oil (USOIL)
Giá dầu giảm vào thứ Sáu do lo ngại về lãi suất cao hơn được các quan chức Fed báo hiệu, có khả năng ảnh hưởng đến nhu cầu từ các nước tiêu thụ dầu lớn. Tồn kho nhiên liệu của Mỹ tăng cũng gây áp lực lên giá.
Tuy nhiên, với việc giảm số giàn khoan dầu của Mỹ, giá dầu nhận được ít hỗ trợ. Hơn nữa, việc Trung Quốc tăng nhập khẩu dầu trong tháng 4 và tăng trưởng xuất khẩu ròng có thể đã giúp ngăn chặn đà giảm sâu hơn.
Các số liệu lạm phát sắp tới của Mỹ có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Fed và có thể tác động đến giá dầu, ngoài các yếu tố cung cầu.
USOIL hồi phục từ biên độ dưới của kênh giảm. Chỉ số vẫn đi ngang quanh đường hỗ trợ tăng. Mặc dù đà giảm đã chậm lại, giá vẫn đang trong xu hướng giảm.
Nếu USOIL duy trì trên hỗ trợ 77.50, giá có thể hồi phục để kiểm tra kháng cự 80.40.
Tuy nhiên, nếu USOIL đóng cửa dưới đường hỗ trợ tăng, cấu trúc giá có thể chuyển sang xu hướng giảm trong dài hạn.
Bitcoin – Dollar (BTCUSD)
Tiềm năng giải quyết vụ kiện Ripple với SEC Hoa Kỳ và lời kêu gọi của Ripple về một khoản tiền phạt tối thiểu có thể nâng cao tâm lý chung. Tuy nhiên, sự thất vọng bao trùm đề xuất hoàn trả của FTX dựa trên các giá trị vào tháng 11 năm 2022.
Hoạt động trở lại trong một địa chỉ bitcoin thời kỳ Satoshi đã thôi thúc suy đoán về quyền sở hữu, với một số người cho rằng nó thuộc về Satoshi, các thợ đào sớm hoặc những người tin tưởng.
Việc rút hơn 4,000 bitcoin khỏi các sàn giao dịch và sự giảm bớt của các nhà nắm giữ ngắn hạn có thể gây thêm áp lực bán đối với bitcoin.
Mặc dù thu hẹp các mức tăng gần đây, BTCUSD đi ngang với biến động thấp.
Nếu BTCUSD duy trì dưới cả hai đường EMA, một đợt giảm giá hơn nữa về hỗ trợ 58000 và mở rộng Fibonacci 78.6% có thể xảy ra.
Ngược lại, nếu BTCUSD tăng mạnh và đóng cửa trên cả hai đường EMA, giá có thể tăng lên biên độ trên của kênh giảm và mức Fibonacci 78.6% tại 68800.
Ether – Dollar (ETHUSD)
SEC của Mỹ đã hoãn quyết định về quỹ ETF ether (ETH) của Invesco Galaxy đến ngày 5/7/2024, cùng với các quỹ ETF Ethereum đang chờ xử lý khác từ Grayscale, Franklin Templeton, VanEck và BlackRock.
Hy vọng về việc SEC phê duyệt các quỹ ETF như vậy đã giảm mạnh, với các nhà phân tích ETF của Bloomberg đã điều chỉnh khả năng phê duyệt quỹ ETF ether (ETH) giao ngay vào cuối tháng 5 xuống còn 25% từ mức 70%.
Sau nâng cấp Dencun, lượng cung ether (ETH) lưu hành tăng hơn 37,000 ether (ETH) trong 30 ngày qua, dẫn đến tỷ lệ lạm phát hàng tháng là 0.38%.
ETHUSD đã kiểm tra lại mức hỗ trợ quanh 2900 và dao động trên mức này. Giá và đỉnh thấp gần nhất đều nằm dưới cả hai đường EMA, cho thấy cấu trúc giá giảm.
Nếu ETHUSD không thể duy trì trên mức hỗ trợ 2900, giá có thể giảm về mức hỗ trợ 2600.
Khi mức hỗ trợ 2900 giữ giá, việc bật lên từ mức này có thể cho thấy khả năng hồi phục để kiểm tra lại kháng cự 3300. Phá vỡ kháng cự 3300 có thể chuyển sang cấu trúc đi lên.
