Tóm tắt

Khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tăng lên, mở ra khả năng cắt giảm lãi suất 2 lần trong năm nay.
Kết quả bầu cử khu vực đồng Euro có thể ổn định chính sách hỗ trợ nền kinh tế.
Cuộc họp của BoE MPC trong tuần này có thể giữ nguyên lãi suất.
Đồng Yên có nguy cơ mất giá hơn nữa do chênh lệch lãi suất ngày càng lớn.
Kim loại quý phục hồi nhờ dữ liệu yếu của Mỹ.
Dự trữ dầu thô của Mỹ tăng bất ngờ vào tuần trước và Nga hứa sẽ đáp ứng các mục tiêu sản xuất dầu của OPEC+.
Nguồn cung cạn kiệt trên các sàn giao dịch cho phép biến động cao hơn trong tương lai vì số dư stablecoin vẫn ở mức cao.
Mặc dù lo ngại về lạm phát giảm bớt, các chỉ số vẫn tiếp tục tăng vọt.

Quan điểm nội bộ

Tâm điểm của tuần

Biến động tuần trước

Lịch kinh tế

Tiêu điểm về kinh tế vĩ mô

Bắc Mỹ 

FOMC đã giữ nguyên lãi suất như mong đợi, nhưng biểu đồ chấm mới chỉ cho thấy một lần cắt giảm trong năm nay với dự báo lạm phát cao hơn trong giai đoạn 2024-2025. Tuy nhiên, tỷ lệ kết thúc vào cuối năm 2025 chỉ tăng 0.2% (trung bình), có nghĩa là biểu đồ dấu chấm mới cho thấy sẽ có thêm một lần cắt giảm vào năm 2025 so với lần phát hành trước đó.

Các thị trường giải thích kết quả của FOMC là một thái độ diều hâu một chút, nhưng ba chỉ số lạm phát tuần trước là CPI, PPI và giá nhập khẩu lại gây ngạc nhiên về sự sụt giảm trong tháng Năm. 

CPI cơ bản giảm xuống 3.4% YoY (dự báo 3.5%, trước đó là 3.6%), PPI ở mức 2.2% YoY (dự báo 2.5%, trước. 2,3%) và chỉ số giá nhập khẩu tăng 1.1% so với cùng kỳ năm trước (dự báo 1.3%, trước đó là 1.1%).

Với dữ liệu mới này, Oxford Economics (OE) ước tính rằng PCE lõi tháng 5 sẽ giảm, như thể hiện trong Biểu đồ 3. Do đó, OE tin rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 ngày càng có khả năng xảy ra, trong khi lần thứ hai trong năm nay vẫn có thể xảy ra. 

Đồng đô la có thể yếu đi sau một thời gian dài tăng giá. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Powell thừa nhận xu hướng giảm phát nhưng cần thêm bằng chứng về tốc độ trước khi cắt giảm lãi suất.

Châu Âu và Vương Quốc Anh

Đảng Nhân dân châu Âu (EPP) trung hữu được kỳ vọng sẽ giành chiến thắng trong cuộc bầu cử EU một lần nữa, giành được 26% số ghế. Các đảng chính thống vẫn giữ các vị trí quan trọng, nhưng phe cánh hữu không trung dung đã giành được nhiều ghế hơn trong Nghị viện Châu Âu. 

Chiến thắng của EPP sẽ khiến Tổng thống đương nhiệm Ursula von der Leyen phải thực hiện những thay đổi để duy trì chức vụ của mình. 

Tuần này, chỉ số CPI cuối cùng của tháng 5 sẽ được công bố, cập nhật lại số sơ bộ và để biết thêm thông tin chi tiết về các yếu tố thúc đẩy CPI dịch vụ trong tháng 5. Ngoài ra, mức tăng chi phí lao động và tiền lương trong Quý 1 được công bố hôm nay dự kiến sẽ đạt 4.8% YoY và 5.1% YoY.

Tuy nhiên, đây có thể là yếu tố xảy ra một lần do các thỏa thuận sớm vào năm 2024, đặc biệt là ở Đức, và dự kiến không ảnh hưởng đến lạm phát trong dài hạn.

Ngoài ra, các thông tin quan trọng khác trong tuần này là chỉ số tâm lý nhà phân tích tài chính ZEW của Đức và chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Ủy ban Châu Âu, sẽ cung cấp thêm chi tiết về sự phục hồi của nền kinh tế Eurozone. Triển vọng đối với đồng euro vẫn yếu do chênh lệch lãi suất cao với Mỹ. 

Tại Anh, cuộc họp của BoE MPC trong tuần này dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất do lạm phát tăng trở lại gần đây. Thị trường đang kỳ vọng lần cắt giảm 0.25% đầu tiên vào tháng 11. Nhà kinh tế học OE dự kiến hai lần cắt giảm 0.25% vào tháng 8 và tháng 11.

Ngoài ra, chỉ số CPI tháng 5 của Anh sẽ được công bố trước cuộc họp MPC với kỳ vọng sẽ giảm xuống 2.0% YoY (trước đó là 2.3%), điều này hỗ trợ thêm cho việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. 

Châu Á và Châu Đại Dương

Ước tính cuối cùng về tăng trưởng quý 1 hàng năm GDP của Nhật Bản cải thiện nhẹ từ -2% lên -1.8%. Bất chấp mức tăng trưởng âm, dự kiến nền kinh tế sẽ phục hồi dần dần nhờ cải thiện tiêu dùng hộ gia đình do áp lực lạm phát giảm bớt và tiền lương tăng.

Hơn nữa, giá sản xuất trong tháng 5 đã tăng 2.4% so với cùng kỳ năm trước, tốc độ nhanh nhất trong 9 tháng, do phụ phí năng lượng tái tạo cao hơn và chi phí nguyên liệu nhập khẩu tăng, phản ánh sự yếu kém của đồng Yên.

Ngoài ra, BoJ có kế hoạch giảm đáng kể việc mua trái phiếu Chính phủ Nhật Bản vào tháng 8 để bình thường hóa chính sách tiền tệ. Trong khi BoJ hiện đang giữ nguyên lãi suất, suy đoán về việc tăng lãi suất vào tháng tới đang gia tăng do áp lực lạm phát dai dẳng và đồng Yên yếu. 

Triển vọng của đồng yên vẫn chưa chắc chắn, có khả năng giảm giá thêm nếu chênh lệch lãi suất gia tăng, điều này có thể dẫn đến tình trạng lạm phát ở mức khiêm tốn ở Nhật Bản. 

Dữ liệu lạm phát tháng 5 của Trung Quốc làm dấy lên mối lo ngại về nhu cầu nội địa yếu. Giá tiêu dùng tăng nhẹ 0.3% so với cùng kỳ, thấp hơn mức dự báo, trong khi giá sản xuất giảm 1.4% so với cùng kỳ, kéo dài chuỗi giảm phát. Lạm phát chậm làm dấy lên lo ngại về tiêu dùng chững lại trong bối cảnh bất động sản sụt giảm và thị trường việc làm ảm đạm.

Gói giải cứu bất động sản công bố hồi tháng 5 được cho là chưa đủ. Trong khi các khoản trợ cấp cho việc thay thế hàng tiêu dùng có thể mang lại một số nâng cao, thì cần có một biện pháp kích thích toàn diện hơn bao gồm cải cách lĩnh vực tài chính, tiền tệ và tài sản để thúc đẩy nhu cầu một cách hiệu quả. Ngoài ra, kỳ vọng về các biện pháp tiếp theo như cắt giảm lãi suất cũng rất được mong đợi. 

Triển vọng này phụ thuộc vào khả năng phục hồi chi tiêu hộ gia đình và đầu tư công nghiệp của Trung Quốc thông qua các chính sách mạnh mẽ giải quyết các điểm yếu kinh tế như khủng hoảng tài sản và mức nợ địa phương cao.

Thông tin cơ bản

Vàng và các kim loại khác

Giá vàng đã phục hồi vào tuần trước sau mức giảm. Mức độ biến động đã tăng lên đáng kể. Kim loại màu vàng được thúc đẩy nhờ dữ liệu lạm phát yếu hơn của Mỹ, khiến thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất hai lần trong nửa cuối năm, chủ yếu vào tháng 9 và tháng 12. 

Tuy nhiên, cuộc họp FOMC hôm thứ Tư tiết lộ rằng các quan chức Fed đang thực hiện một cách tiếp cận kiên nhẫn hơn để cắt giảm lãi suất. Họ đang chờ thêm dữ liệu để xác nhận rằng lạm phát đang tiến tới mục tiêu 2%. Như được chỉ ra trong biểu đồ chấm, họ kỳ vọng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. 

Một yếu tố khác mà các nhà giao dịch nên theo dõi là dòng chảy ETF, đặc biệt khi lợi suất giảm, nhu cầu có thể đến dưới dạng ETF. Bất chấp sự phục hồi kể từ tháng 10, hoạt động mua ETF chỉ chuyển biến tích cực.

Tóm lại, giá vàng vẫn nằm trong phạm vi giới hạn, với các yếu tố cơ bản gần như cân bằng. Thị trường có thể đi theo hướng rõ ràng nếu chúng ta đối mặt với bất kỳ sự thay đổi cơ bản nào. Các nhà giao dịch nên theo dõi căng thẳng địa chính trị đang leo thang, điều này tiếp tục thúc đẩy các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương hướng tới sự an toàn. 

Giá bạc kết thúc tuần tăng cao sau khi giảm ba tuần liên tiếp. Các yếu tố về mặt cơ bản của đồng đô la Mỹ tiếp tục ảnh hưởng đến giá cả. Đồng đô la yếu hơn và hoạt động công nghiệp phục hồi vững chắc có thể đẩy giá kiểm tra lại mức cao gần đây. 

Dầu và các năng lượng khác 

EIA đã công bố một báo cáo cho thấy lượng dự trữ dầu thô của Mỹ tăng bất ngờ vào tuần trước, chủ yếu do nhập khẩu tăng vọt. 

Hơn nữa, tồn kho nhiên liệu cũng tăng đồng thời trong cùng kỳ. 

Theo báo cáo tình trạng xăng dầu hàng tuần gần đây nhất của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA), tồn kho dầu thô thương mại, không bao gồm Cục Dự trữ Dầu khí Chiến lược (SPR), đã tăng 3.7 triệu thùng kể từ tuần kết thúc vào ngày 31 tháng 5 đến tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 5.

Trong khi đó, Nga hứa sẽ đáp ứng các mục tiêu sản xuất dầu của OPEC+ vào tháng 6 sau khi vượt quá giới hạn vào tháng 5. 

Bộ Năng lượng của nước này hoàn toàn cam kết với thỏa thuận OPEC+ và tuyên bố rằng vấn đề sản xuất thừa sẽ được giải quyết với việc đạt được mức mục tiêu vào ngày 1 tháng 6.

Tồn kho xăng ở Mỹ tăng 2,566 nghìn thùng trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 6, vượt qua mức dự đoán 1,250 nghìn thùng. 

Trong tuần kết thúc vào ngày 7 tháng 6, các cơ sở năng lượng của Hoa Kỳ đã tăng cường lưu trữ khí đốt thêm 74 tỷ feet khối, thấp hơn một chút so với mức tăng dự kiến là 75 tỷ feet khối, đánh dấu tuần thứ 10 liên tiếp mức tăng trưởng theo mùa về lưu trữ. 

Mức tăng mới nhất này đã nâng tổng lượng dự trữ lên 2,974 Bcf, vượt mức của năm ngoái là 364 Bcf và vượt mức trung bình 5 năm là 2.401 Bcf lên 573 Bcf. Ở mức 2,974 Bcf, tổng lượng khí đốt đang hoạt động hiện cao hơn phạm vi lịch sử 5 năm.

Tiền điện tử 

Greenpeace tích cực vận động để thay đổi mô hình đồng thuận proof-of-work (PoW) của Bitcoin thành mô hình bằng chứng cổ phần (PoS) được cho là thân thiện với môi trường hơn. Trong khi đó, chúng tôi cho rằng các cơ sở khai thác được cung cấp năng lượng “không thân thiện” sẽ không bền vững vì halving sẽ tiếp tục diễn ra, cắt giảm phần thưởng của người khai thác hơn nữa và làm giảm lợi nhuận. 

Terraform Labs sẽ trả hơn 4.4 tỷ USD để kết thúc vụ kiện dân sự của SEC Hoa Kỳ sau khi giải quyết khoản nợ trị giá hơn 450 triệu USD với sự chấp thuận của tòa án vào ngày 13 tháng 6. 

Theo KuCoin Research, lĩnh vực tiền điện tử đã nhận được hơn 1 tỷ USD đầu tư vào tháng 5, ít hơn một chút so với tháng 4. Các chuỗi không phải EVM như Bitcoin, Solana, Fantom và TON được xếp hạng trong số 15 nhà đầu tư yêu thích hàng đầu vào tháng trước, ngoài Ethereum, chuỗi tương thích EVM và các dự án mạng lớp 2. 

Sau khi gần hai tỷ USD hút ròng vào tuần trước, các quỹ ETF bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng vốn chảy ra tổng hợp, đạt hơn 580 triệu USD. Dòng tiền GBTC chảy ra chiếm gần một nửa tổng dòng tiền ra, bên cạnh dòng tiền chảy ra đáng kể từ FBTC và ARKB. Tình trạng này đã gây áp lực lên giá bitcoin lâu hơn do thị trường thiếu tâm lý tích cực.

Mặc dù hơn 15.000 Bitcoin đã được rút khỏi các sàn giao di ̣ch, giá vẫn đang chịu áp lực giảm. Đi sâu hơn, trong số lượng Bitcoin được rút ra, có hơn 17.800 BTC được thực hiện dưới dạng giao dịch lớn với giá trị mỗi lần vượt quá 1 triệu USD.

Tuy nhiên, hoạt động tích lũy Bitcoin từ các nhà nắm giữ lâu dài đã chậm lại trong tuần qua. Những điều kiện này đã hạn chế nguồn cung lưu thông của Bitcoin, tiềm ẩn khả năng gia tăng biến động giá trong tương lai. 

Đồng thời, gần 60 triệu USD stablecoin đã thoát khỏi các sàn giao dịch, nhưng số dư trên các sàn giao dịch vẫn gần mức cao nhất trong một năm, mang lại tính thanh khoản khi cơ hội xuất hiện. 

Tóm lại, nguồn cung bitcoin đang cạn kiệt từ các sàn giao dịch cùng với số dư stablecoin thấp hơn — vẫn ở gần mức cao hàng năm, cho thấy sức mua có thể gây ra biến động đáng kể trong tương lai gần. 

Chỉ số 

Các chỉ số lập mức cao mới khi thị trường ngày càng lạc quan về khả năng cắt giảm lãi suất. Lĩnh vực công nghệ là một trong những lĩnh vực được hưởng lợi lớn nhất, với dòng vốn vào ròng hơn 2.1 tỷ USD vào tuần trước. Gần đây, các khoản đầu tư cũng đang đổ vào các lĩnh vực nhạy cảm với tỷ giá, được hưởng lợi từ chi phí vay thấp hơn, chẳng hạn như tiện ích, mặt hàng chủ lực và bất động sản. 

Có vẻ như việc luân chuyển ngành đang được tiến hành khi những người tham gia thị trường bắt đầu suy đoán về quan điểm ôn hòa của Fed trong năm nay. Dữ liệu từ Bank of America và EPFR Global cho thấy các lĩnh vực như tài chính, vật liệu và tiện ích cũng đang thu hút đầu tư. 

Biểu đồ chỉ ra rằng vị thế cổ phiếu đang tiến gần đến mức cao nhất trong phạm vi lịch sử dài hạn của nó. Mặc dù xu hướng GDP trong ba quý vừa qua cho thấy nền kinh tế đang yếu đi và thị trường lao động hạ nhiệt, nhưng dự báo GDP quý 2 vẫn ở mức 3.1%, theo mô hình GDPNow của Atlanta Fed.

Vì vậy, dường như cổ phiếu công nghệ vẫn chưa đạt đỉnh và vẫn còn tiềm năng tăng giá tiếp trong ngắn hạn và trung hạn. 

Chỉ số Trung Quốc giảm tuần thứ 4 liên tiếp do lo ngại về khả năng Mỹ có hành động chống lại các công ty giao dịch với ngành công nghiệp quốc phòng Nga và lo ngại của G7 về tình hình Biển Đông. Ngoài ra, chi tiêu tiêu dùng thấp và FDI đang cản trở tăng trưởng. 

Người tiêu dùng Trung Quốc đang chi tiêu ít hơn, bằng chứng là sự kém hiệu quả của cả các thương hiệu cao cấp trong và ngoài nước. Chỉ số MSCI Trung Quốc, thước đo phụ của mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, đã giảm hơn 12% trong năm nay.

Những nỗ lực của chính phủ vẫn chưa thúc đẩy tiêu dùng trong nước và phục hồi đầu tư nước ngoài. FDI đã giảm liên tiếp xuống 58.8 tỷ nhân dân tệ trong 4 tháng qua và tỷ trọng dòng vốn toàn cầu của Trung Quốc đã giảm xuống 3% sau đại dịch từ mức 7% trước đại dịch. 

Dữ liệu sản xuất và bán lẻ sắp tới sẽ rất quan trọng để đánh giá sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc. Vì vậy, cần có chất xúc tác tăng giá để các chỉ số tăng điểm.

Phân tích kỹ thuật

Dollar Index (DXY) 

Chỉ số đô la tăng 0.3% tuần trước, đạt mức cao nhất trong sáu tuần. Fed kết thúc cuộc họp hai ngày mà không thay đổi lãi suất chính sách nhưng giảm dự báo cắt giảm lãi suất trong năm nay từ ba xuống một lần, báo hiệu lập trường cứng rắn hơn. 

Bình luận cứng rắn của Chủ tịch Fed Cleveland Mester và nhu cầu cần thêm dữ liệu lạm phát tích cực trước khi cắt giảm lãi suất thêm đã hỗ trợ đồng đô la. 

Ngoài ra, bất ổn chính trị ở Pháp đã tạo ra dòng vốn chảy từ euro sang đô la, củng cố đồng bạc xanh.

DXY đã bứt phá mức kháng cự quanh 105.00 và chuyển cấu trúc đi lên để kiểm tra lại mức kháng cự 105.70. Chỉ số này đang nằm trên cả hai đường EMA và trong kênh tăng. 

Nếu DXY đóng cửa trên mức kháng cự 105.70, chỉ số này có thể kiểm tra lại đỉnh quanh 106.40 mà nó đã đạt được vào tháng trước. 

Ngược lại, nếu DXY không thể đóng cửa trên mức kháng cự 105.70, chỉ số này có thể đi ngang trong biên độ 105.10-105.70 cho đến khi có một đợt bứt phá rõ ràng.

Gold – Dollar (XAUUSD) 

Giá vàng tăng mạnh, đánh dấu tuần tăng đầu tiên trong bốn tuần. 

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 3 khi dữ liệu kinh tế mới cho thấy lạm phát hạ nhiệt, tăng sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn không mang lãi. 

Bất ổn địa chính trị và biến động chính trị ở châu Âu, có thể lan rộng, hỗ trợ sự ổn định của vàng. 

Nhiều ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng, hỗ trợ giá vàng

XAUUSD giao dịch trong một biên độ hẹp 2287-2325 trước khi bứt phá lên trên biên độ trên. Giá đang ở quanh EMA21 và vẫn nằm trong kênh giảm. 

XAUUSD có thể điều chỉnh thêm lên vùng 2360-2386 nếu giá vượt qua hỗ trợ hiện tại 2325. 

Tuy nhiên, nếu XAUUSD không thể đóng cửa trên 2325, giá có thể quay lại biên độ 2287-2325 cho đến khi có một đợt bứt phá rõ ràng xảy ra. 

Euro – Dollar (EURUSD) 

Sau khi ECB cắt giảm lãi suất vào tuần trước, tỷ lệ lạm phát ở Đức và Pháp tăng cao hơn so với tháng trước. Mặc dù có số liệu cao hơn, nhưng chúng gần mục tiêu 2%, điều này khiến cho sự tăng nhẹ trở nên không đáng kể. 

Tuy nhiên, những người tham gia thị trường vẫn đang xác định khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai vì ECB vẫn phụ thuộc vào dữ liệu. 

Tình trạng như vậy đã tạo ra sự không chắc chắn cho đồng euro. 

EURUSD tăng lên để kiểm tra lại cả hai đường EMA và mức 1.0800 nhưng không thể duy trì trên các mức đó. Giá giảm, kiểm tra lại hỗ trợ 1.0700 và tăng nhẹ trên mức đó. Giá đã nhấn mạnh xu hướng giảm bằng cách hình thành các sóng thấp hơn. 

Nếu EURUSD mở rộng đà giảm xuống dưới mức 1.0700, giá có thể kiểm tra lại hỗ trợ 1.0600. 

Ngược lại, nếu EURUSD phục hồi từ mức 1.0700 hiện tại, giá có thể quay trở lại kháng cự 1.0800. 

Pound – Dollar (GBPUSD) 

Các báo cáo việc làm của Vương quốc Anh cho thấy kết quả hỗn hợp. Tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và việc làm thu hẹp đang hạ nhiệt, nhưng mức tăng thu nhập bình quân cao hơn có thể đẩy lạm phát trở lại. 

Trong khi đó, GDP (tháng 4) (MoM) vẫn ổn định mặc dù tăng trưởng so với ba tháng trước, cho thấy nền kinh tế chậm lại. 

Với kết quả đó, BoE có thể đi theo ECB trong việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tới để đảm bảo duy trì áp lực lên lạm phát trong khi cân bằng khả năng kinh tế tăng trưởng chậm lại. Hoàn cảnh như vậy có thể gây áp lực lên đồng bảng Anh. 

GBPUSD đã kiểm tra lại kháng cự 1.2800 và giao dịch vượt lên trên đáng kể trong thời gian ngắn để kiểm tra kháng cự trong ngày ở mức 1.2850. Tuy nhiên, giá đã không thể duy trì đà tăng và đóng cửa dưới mức 1.2700, nhấn mạnh khả năng đảo chiều của nó. 

Nếu GBPUSD mở rộng đà giảm và hình thành các sóng thấp hơn, giá có thể kiểm tra lại hỗ trợ 1.2600 và chuyển xu hướng đi xuống. 

Ngược lại, nếu GBPUSD phục hồi từ quanh hỗ trợ 1.2600, giá có thể tiếp tục đi ngang trong biên độ 1.2600-1.2700. 

Aussie – Dollar (AUDUSD) 

Mặc dù nền kinh tế chậm lại, báo cáo việc làm tháng 5 của Úc cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh mẽ. Nền kinh tế đã bổ sung thêm 39.7 nghìn vị trí việc làm (dự báo 30 nghìn), vượt mức tăng 37.4 nghìn đã được điều chỉnh của tháng 4. Việc làm toàn thời gian tăng 41.7 nghìn và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.0% từ 4.1%. 

Mặc dù khả năng tăng lãi suất của RBA có vẻ khó xảy ra, RBA nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn ở mức cao, dẫn đến kỳ vọng rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ bị trì hoãn, có thể đến đầu năm 2025. 

RBA có thể duy trì lập trường cứng rắn tại cuộc họp ngày 17-18/6. 

AUDUSD và các đường EMA hội tụ, cho thấy giai đoạn tích lũy trước khi bứt phá xa hơn, có thể báo hiệu xu hướng mới. Giá đi ngang trong kênh giảm điều chỉnh, thể hiện tiềm năng mô hình tiếp diễn tăng giá. Giá có thể tiếp tục trong kênh giảm. 

Nếu AUDUSD phá vỡ biên độ trên của kênh, giá có thể tăng vọt đến mục tiêu tiếp theo tại đỉnh liền kề trước đó, quanh mức 0.6850. 

Tuy nhiên, nếu AUDUSD phá vỡ biên độ dưới của kênh, giá có thể kiểm tra lại hỗ trợ 0.6464. 

Dollar – Yen (USDJPY) 

GDP quý 1/2024 của Nhật Bản cải thiện nhẹ nhưng vẫn cho thấy tăng trưởng âm. Nội các chẩn đoán rằng lạm phát cao liên tục đang tác động tiêu cực đến nền kinh tế. 

Hơn nữa, giá sản xuất của Nhật Bản tăng trong tháng 5, ghi nhận mức cao nhất trong 9 tháng, gấp đôi kỳ vọng của thị trường rằng BoJ sẽ duy trì chính sách tiền tệ cứng rắn. 

Trong khi đó, BoJ thông báo sẽ giảm dần lượng mua trái phiếu. Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tuyên bố rằng họ sẽ giảm quy mô mua một cách dự đoán được đồng thời đảm bảo tính linh hoạt trên thị trường trái phiếu.

USDJPY đi ngang trong khu vực 156.50~158.00 tuần trước. Giá duy trì xu hướng tăng mạnh trong kênh tăng và nằm trên EMA21, cho thấy tín hiệu tăng giá rõ ràng. 

Nếu USDJPY duy trì xu hướng tăng của nó trong kênh giá tăng, giá có thể tăng lại về phía 160.00. 

Ngược lại, nếu USDJPY không đóng trên được EMA21 hay phá qua vùng hỗ trợ 155.00, giá có thể giảm hơn nữa về phía 152.00. 

Pound – Yen (GBPJPY) 

Bảng Anh-Yên vẫn ổn định, thấp hơn một chút so với mức 200, khi BoE dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này, với các nhà giao dịch đang mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng vào tháng 8 hoặc tháng 9. 

BoJ quyết định giữ nguyên lãi suất trong tháng 6, như được dự đoán rộng rãi. Ngoài ra, BoJ thông báo sẽ tiếp tục mua trái phiếu chính phủ Nhật Bản với tốc độ hiện tại và sẽ quyết định về việc cắt giảm tiềm năng trong việc mua trái phiếu tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 7, bất chấp kỳ vọng của thị trường về một thông báo cắt giảm sắp tới.

GBPJPY đã điều chỉnh trong ngắn hạn từ kháng cự 200.75. Giá đã hình thành một Phân kỳ Giảm giá so với RSI một lần nữa, cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn, nếu không phải là đảo chiều. 

Nếu GBPJPY điều chỉnh thêm, giá có thể giảm hỗ trợ 198.75 trước khi hướng tới hỗ trợ 194.85. 

Ngược lại, nếu động lượng tăng giá mạnh tiếp tục, GBPJPY có thể tăng vọt về các mức kháng cự 200.75 và 205.00. 

Dow Jones (US30)

US30 kết thúc tuần với mức giảm 0.54%, đóng cửa quanh mức 38,640. Tuần trước được đánh dấu bởi thông báo của Fed, duy trì lãi suất ở mức hiện tại và cân nhắc khả năng cắt giảm lãi suất cho phần còn lại của năm, ít hơn một lần so với dự kiến cho đến nay. 

Jerome Powell cho rằng đã có tiến triển “khiêm tốn” hướng tới mục tiêu lạm phát 2% nhưng nhắc lại cách tiếp cận thận trọng của mình, liên kết đợt cắt giảm này với một “lộ trình đi xuống.” 

Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát tháng 5 sụt giảm đã thúc đẩy lạc quan rằng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

US30 mất đà trong những ngày gần đây sau khi kiểm tra kháng cự 39200. Giá hình thành mô hình Hai Đỉnh trong ngày có thể dự báo sự suy giảm hơn nữa trong ngắn hạn. 

Nếu US30 mở rộng đợt giảm giá, chỉ số có thể kiểm tra lại hỗ trợ 38095 và tiếp tục xuống hỗ trợ 37250. 

Ngược lại, US30 có thể phá vỡ kháng cự 39200 và tiếp tục hướng về vùng kháng cự 40000 nếu chỉ số bật lại từ quanh vùng hỗ trợ 38095. 

Nasdaq 100 (USTEC)

USTEC đã phá vỡ mức cao lịch sử một lần nữa khi khả năng Fed cắt giảm lãi suất tăng lên sau khi CPI giảm. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần trước cũng đạt mức cao nhất trong 10 tháng, phát đi tín hiệu về thị trường việc làm đang chậm lại. 

UBS dự báo rằng USTEC có thể đạt mức cao mới khi lợi nhuận doanh nghiệp vững chắc và nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ sẽ tiếp tục hỗ trợ thị trường. 

Trong khi đó, Fed duy trì lãi suất và dự báo chỉ một lần cắt giảm lãi suất trong năm nay thông qua biểu đồ chấm. Chủ tịch Powell nhấn mạnh rằng cần thêm dữ liệu giảm phát để Fed quyết định cắt giảm lãi suất. 

USTEC tăng mạnh tuần trước, đạt mức 19695. Khoảng cách giữa hai đường EMA dần mở rộng, đưa ra tín hiệu tăng giá điển hình. 

Nếu USTEC duy trì xu hướng tăng ổn định và vượt qua kháng cự 19800, chỉ số có thể đạt được động lực tăng hướng tới ngưỡng 20000. 

Ngược lại, nếu USTEC không thể vượt qua kháng cự 19800 và giảm xuống hỗ trợ 19500, chỉ số có thể giảm sâu hơn về mức 19000, nơi EMA21 và hỗ trợ thứ hai giao nhau. 

Hang Seng (HK50)

Nhiều yếu tố gây áp lực lên HK50, bắt đầu với việc CPI của Trung Quốc tăng thấp hơn dự kiến và giá sản xuất giảm trong 20 tháng, cho thấy điều kiện nhu cầu yếu. 

Sự sụt giảm của Chow Tai Fook trầm trọng hơn bởi cổ tức đáng thất vọng và báo cáo doanh số yếu. Kweichow Moutai giảm do sản phẩm chủ lực của họ bán ở mức giá thấp hơn. 

Nhà đầu tư đang chờ đợi Trung Quốc công bố chính sách và lãi suất cho vay theo định hướng thị trường vào tuần tới để đánh giá hiệu quả của các biện pháp hỗ trợ chính sách, đặc biệt là những biện pháp nhằm cứu thị trường bất động sản. 

HK50 giảm dần trong suốt tuần. Chỉ số đóng cửa tuần quanh EMA78. Cả hai đường EMA hội tụ, gợi ý một sóng điều chỉnh. Động lực giảm cho thấy dấu hiệu suy yếu, cho thấy khả năng hồi phục có thể sớm xảy ra. 

Nếu HK50 bật lên từ quanh EMA78, hỗ trợ động, chỉ số có thể tăng để kiểm tra kháng cự tại EMA21 trước đỉnh liền kề quanh 19470. 

Ngược lại, nếu HK50 không thể giữ trên EMA78, chỉ số có thể lao dốc về vùng 17000 trước.

France 40 Index (FR40) 

FR40 đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể khi thị trường chao đảo trước động thái bất ngờ của Tổng thống Macron giải tán Quốc hội và triển vọng bầu cử sớm. 

Điều này làm dấy lên lo ngại về khả năng chiến thắng của phe cực đoan có thể ngăn cản tiến trình cải cách, làm xấu đi tài chính công và thậm chí là những lời xì xào về khả năng chia rẽ Eurozone. 

Các cổ phiếu tài chính đã bị ảnh hưởng nặng nề, với các ngân hàng lớn như Société Générale và BNP Paribas chứng kiến sự sụt giảm đáng kể. 

R40 hình thành mô hình Hai-đỉnh và mở rộng đà giảm, với khoảng cách giãn rộng giữa các đường EMA cho thấy khả năng giảm điểm hơn nữa. 

Nếu FR40 duy trì đà giảm dưới vùng kháng cự chuyển thành hỗ trợ tại 7600, chỉ số có thể lao dốc sâu hơn, với 7200 là hỗ trợ tiềm năng tiếp theo. 

Ngược lại, việc phá vỡ trên mức 7600 có thể dẫn đến sự hồi giá sâu hơn, với chỉ số điều chỉnh hướng về 7900. 

WTI Crude Oil (USOIL) 

USOIL tăng nhẹ, chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng nhu cầu nhiên liệu mùa hè mạnh mẽ, bất chấp những bất ổn dai dẳng xung quanh các điều chỉnh chính sách tiền tệ của Mỹ.

Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2024 lên 1.1 triệu thùng/ngày, tăng từ 900,000 thùng/ngày, đặc biệt lưu ý nhu cầu cao hơn ở các nước châu Á không bao gồm Nhật Bản. 

Ở nơi khác, cam kết của Nga tuân thủ hạn ngạch sản lượng OPEC+, sau khi vượt quá giới hạn sản lượng vào tháng 5, trấn an thị trường về sự ổn định của động lực cung. 

USOIL đang dao động quanh vùng kháng cự tại 79.00, trùng với đường xu hướng giảm dần và kháng cự động EMA78. 

Nếu đảo chiều xuống dưới 79.00, USOIL có thể thu hẹp đà tăng gần đây và kiểm tra lại đáy liền kề và mức mở rộng Fibonacci 78.6% tại 73.00. 

Ngược lại, bứt phá tăng trên 79.00 có thể thúc đẩy đà tăng, với 84.00 là kháng cự tiềm năng tiếp theo.

Bitcoin – Dollar (BTCUSD) 

Mặc dù giảm nhẹ so với tháng 4, lĩnh vực tiền điện tử thu hút đầu tư đáng kể trong tháng 5. Nhà đầu tư thể hiện sự quan tâm đến các công nghệ blockchain khác nhau, bao gồm các chuỗi khối phi EVM và các dự án layer-2. Tuy nhiên, dòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF bitcoin giao ngay như GBTC đã góp phần tạo áp lực giảm giá lên bitcoin. 

Đồng thời, việc rút bitcoin lớn khỏi các sàn giao dịch cho thấy nguồn cung thắt chặt có thể dẫn đến biến động gia tăng. Trong khi dự trữ stablecoin trên các sàn giao dịch vẫn đáng kể, dòng tiền chảy ra gần đây cho thấy thị trường đang thận trọng. 

BTCUSD đã cắt giảm các mức tăng gần đây khi nó tiến đến biên độ trên của kênh giảm gần 73000. Đáng chú ý, giá đã đóng cửa dưới EMA21 và đang kiểm tra hỗ trợ động EMA78. 

Nếu BTCUSD mở rộng đà giảm, giá có thể kiểm tra 63000. Ngoài ra, một bứt phá dưới 63000 có thể thúc đẩy giá giảm thêm xuống biên độ dưới của kênh tại 58000. 

Ngược lại, một bứt phá tăng của kênh và kháng cự 73000 có thể đẩy giá lên cao hơn đến mức mở rộng Fibonacci 61.8% tại 78000. 