Tóm tắt

Lập trường khác nhau của các thành viên FOMC có thể sẽ tạo ra biến động thị trường.
PMI flash yếu hơn có thể làm yếu đi sự phục hồi của nền kinh tế Eurozone.
Lần đầu tiên việc giảm phát ở Anh đã đạt được mục tiêu, có khả năng thúc đẩy đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên.
Yên tiếp tục giảm, mở đường cho một sự can thiệp khác của Bộ Tài chính.
Vàng xóa đi mức tăng và giảm xuống do dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ.
Tồn kho dầu thô tại Mỹ giảm gây áp lực lên giá trong bối cảnh tâm lý thận trọng.
Động lực thị trường và hoạt động mạng cho thấy áp lực bán hạn chế đối với bitcoin.
Các chỉ số trượt dốc sau một ngày tăng gấp ba lần sau chuỗi tăng giá.

Quan điểm nội bộ

Tâm điểm của tuần

Biến động tuần trước

Lịch kinh tế

Tiêu điểm về kinh tế vĩ mô

Bắc Mỹ 

Dữ liệu thị trường nhà ở Mỹ giảm mặc dù dữ liệu hoạt động kinh tế chậm hơn nhưng tích cực. Chủ tịch các chi nhánh của Fed tiếp tục lập trường diều hâu so với hội đồng thống đốc.

Nhà ở khởi công tháng 5, giấy phép xây dựng và doanh số bán nhà hiện tại đều giảm so với dữ liệu tháng 4 do lãi suất cao kéo dài. Nếu lãi suất thấp hơn trở thành hiện thực, chúng có thể sẽ hỗ trợ thị trường nhà đất trong nửa cuối năm 2024. 

Doanh số bán lẻ tháng 5 tăng 0.1% so với tháng trước, nhưng số liệu trước đó đã được điều chỉnh giảm từ 0% xuống -0.2%, bù đắp cho mức tăng.

Tuy nhiên, các lĩnh vực kinh doanh đang hoạt động tốt, với PMI sơ bộ trong tháng 6 về sản xuất là 51.7, dịch vụ là 55.1 và tổng hợp là 54.6, cao hơn dữ liệu và kỳ vọng trước đó. Ngoài ra, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn ở dưới mức chuyển đổi, cho thấy việc làm ngày càng tăng. 

Chỉ số hàng đầu tháng 5 giảm -0.5% MoM. Tuy nhiên, tín hiệu suy thoái có thể không hợp lệ nếu không có dữ liệu kinh tế chính thức tiêu cực sâu sắc. 

Lập trường của FOMC có sự khác biệt giữa hội đồng thống đốc và chủ tịch. Định hướng chính sách vẫn chưa chắc chắn, điều này có thể tạo ra sự biến động của đồng đô la.

Châu Âu và Vương Quốc Anh

Chỉ số PMI tổng hợp sơ bộ của Eurozone (tháng 6) vẫn ở trên ngưỡng mở rộng nhưng giảm xuống 50.8 (dự báo 52.5, trước 52.2), nguyên nhân chính là sự thu hẹp của PMI sản xuất, điều này làm gia tăng khoảng cách giữa PMI sản xuất và dịch vụ. Ở cấp quốc gia, chỉ số PMI tổng hợp của Pháp tiếp tục giảm xuống dưới ngưỡng 50, cho thấy sự thất vọng ở cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ. Ở Đức, nền kinh tế lớn nhất Chấu Âu vẫn mở rộng nhưng yếu dần. 

Điều này cho thấy đà tăng trưởng của khu vực Eurozone còn yếu nhưng có thể được củng cố nhờ chính sách nới lỏng trong những tháng tới. 

Chỉ số CPI cuối cùng của Eurozone (tháng 5) không thay đổi so với con số dự kiến, tăng lên 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái (trước đó là 2.4%), đây có thể là một tháng bất thường. ECB có thể sẽ có quan điểm thận trọng về xu hướng giảm phát và cần thêm dữ liệu để cắt giảm thêm lãi suất. Thị trường hiện đang dự đoán chỉ có một đợt cắt giảm nữa trong năm nay và triển vọng đối với đồng euro vẫn còn yếu. 

Tại Anh, lạm phát tháng 5 đạt mục tiêu 2% YoY đã vẽ nên một bức tranh tích cực về xu hướng giảm phát và có thể khiến BoE sớm cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, lạm phát dịch vụ vẫn ở mức 5.7% YoY (trước đó là 5.9%), điều này có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. 

Lạm phát dịch vụ cần được theo dõi thêm, nhưng dữ liệu CPI tốt hơn đã thúc giục BoE sớm cắt giảm lãi suất, với hai đợt cắt giảm 0.25% mỗi đợt vào tháng 8 và tháng 11, như các nhà kinh tế OE dự kiến. 

Ngoài ra, việc PMI tháng 6 suy yếu nhanh chóng xuống mức 51.3 (dự báo 53.1, trước 53) có thể ảnh hưởng đến sự phục hồi của nền kinh tế Vương quốc Anh, điều này có thể hỗ trợ cho việc cắt giảm. 

Với viễn cảnh sớm cắt giảm lãi suất, triển vọng của đồng bảng Anh vẫn còn yếu. 

Tuy nhiên, có nguy cơ lạm phát tăng trở lại do chuyến lưu diễn của Taylor Swift ở Anh đã thúc đẩy lạm phát dịch vụ trong tháng 6 và có thể sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. 

Châu Á và Châu Đại Dương

Đồng yên tiếp tục suy yếu vào tuần trước, đánh dấu mức giảm tồi tệ nhất trong ba tháng. BoJ vẫn duy trì quan điểm diều hâu, nhưng việc thiếu thông tin chi tiết về việc giảm mua trái phiếu đã gây áp lực giảm giá lên đồng yên. 

Trong khi đó, CPI lõi tăng lên 2.5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5 từ mức 2.2%, chủ yếu do tăng thuế năng lượng tái tạo. Dữ liệu cho thấy xuất khẩu danh nghĩa tăng 13.5% so với cùng kỳ năm ngoái và nhập khẩu tăng 9.5% trong tháng 5. Cán cân thương mại tháng 5 cho thấy nhập khẩu tăng nhiều hơn so với xuất khẩu tính theo tháng. Giá dầu tăng và nhập khẩu tăng có thể góp phần gây ra lạm phát do chi phí đẩy. 

Chỉ số can thiệp cho thấy đồng yên vẫn ở dưới mức cảnh báo. Bộ Tài chính có thể can thiệp nếu đồng yên đạt mức 163, vì việc khắc phục chênh lệch lãi suất ngày càng tăng với đồng đô la dường như là không thực tế.

Ngay cả khi Fed cắt giảm lãi suất, điều đó khó có thể làm chậm đà giảm của đồng yên trừ khi BoJ vạch ra rõ ràng lộ trình giảm mua trái phiếu và tăng lãi suất trong tương lai. Triển vọng của đồng yên vẫn giảm. 

Tại Úc, RBA đã giữ nguyên lãi suất ở mức 4.35%, mức cao nhất trong 12 năm, tại cuộc họp tuần trước. RBA vẫn cho thấy giọng điệu diều hâu về lãi suất. Tốc độ giảm phát gần đây đã chậm lại so với các nước khác. RBA có thể tăng lãi suất nếu lạm phát ở mức cao để hạ nhiệt. 

Tuy nhiên, các nhà kinh tế OE kỳ vọng RBA sẽ giữ lãi suất cho đến cuối năm nay và có thể cắt giảm vào đầu năm 2025, điều này sẽ hỗ trợ đồng đô la Úc. 

Tại Trung Quốc, phân khúc xe điện đang phải đối mặt với mức thuế cao từ Mỹ, tiếp theo là khu vực đồng Euro. Mức thuế mới nhất mà Eurozone có thể áp dụng là 48%, có thể làm giảm khả năng cạnh tranh của xe điện của Trung Quốc. 

Ngành công nghiệp ô tô hiện là một trong những phân khúc phát triển nhanh nhất trong nền kinh tế Trung Quốc. Vào năm 2023, sản lượng xe điện của Trung Quốc chiếm 68% tổng số xe điện toàn cầu và dự kiến sẽ tăng 44% vào năm 2025 và 57% số lượng ô tô mới vào năm 2030, hỗ trợ cho sự phục hồi của nền kinh tế Trung Quốc. 

Thông tin cơ bản

Vàng và các kim loại khác

Giá vàng giảm mạnh vào thứ Sáu, xóa đi mức tăng trong tuần, để kết thúc tuần trong tình trạng tiêu cực. Kim loại quý tiếp tục biến động trong phạm vi rộng hơn trước dữ liệu kinh tế của Mỹ và tác động của nó đối với các quyết định chính sách tiền tệ của Fed. 

Chỉ số Nhà quản lý mua hàng dịch vụ (PMI) do Markit Economics công bố đã tăng lên 55.1, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2022.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ lần đầu tiên tăng cao hơn trong tuần kể từ đầu tháng, gây thêm áp lực lên vàng. Kho bạc Mỹ sẽ phát hành khoảng 850 tỷ 

USD dưới dạng công cụ nợ trong quý 3 để tài trợ cho chi phí của chính phủ. 

Trong khi đó, thị trường vẫn kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, vào tháng 9 và tháng 12. Thị trường chờ đợi chỉ số PCE của Mỹ, thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) được công bố khiến các nhà phân tích kỳ vọng PCE lõi sẽ giảm đáng kể YoY, điều này sẽ thúc đẩy triển vọng cắt giảm lãi suất. 

Tuy nhiên, một bất ngờ gia tăng có thể làm thay đổi các quân bài và hạ thấp kỳ vọng về hai lần cắt giảm lãi suất xuống chỉ còn một lần cắt giảm lãi suất, điều này phù hợp với biểu đồ “dot plot” gần đây của Fed. 

Các nhà giao dịch có thể theo dõi chặt chẽ các cuộc đấu giá của Kho bạc và nếu họ đẩy lợi suất lên cao hơn, vàng có thể chịu thêm áp lực. Ngoài ra, các nhà giao dịch có thể đánh giá cẩn thận dữ liệu kinh tế sắp tới và nhận xét của các quan chức Fed vì chúng ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả. 

Dầu và các năng lượng khác 

Trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 6, tồn kho dầu thô ở Mỹ giảm 2.547 triệu thùng, vượt quá kỳ vọng của thị trường về mức giảm 2 triệu thùng. 

Dự trữ xăng giảm 2.28 triệu thùng, trong khi tồn kho sản phẩm chưng cất giảm 1.726 triệu thùng. 

Ngược lại, tồn kho dầu thô tại Cushing, Oklahoma, trung tâm phân phối tăng 0.307 triệu thùng. 

Giá dầu tăng trong suốt tuần nhưng giảm khoảng 1% xuống dưới 81 USD/thùng vào thứ Sáu sau khi đi vào vùng quá mua sau báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA). 

Phiên giao dịch châu Á trong bối cảnh tâm lý thận trọng xung quanh triển vọng tăng trưởng nhu cầu toàn cầu và dự đoán nguồn cung dầu tăng. 

Sản lượng tại các nhà máy lọc dầu của Trung Quốc giảm 1.8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5 do hoạt động bảo trì. 

Các chuyên gia dự đoán sản lượng dầu của Ả Rập Saudi sẽ đạt 8.98 triệu thùng mỗi ngày từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2024, tăng lên 9.23 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 12 năm 2024 và tăng thêm lên 9.98 triệu thùng mỗi ngày từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2025. 

Nguồn cung tiềm năng tăng có thể gây áp lực lên giá dầu trong ngắn hạn. 

Các cơ sở năng lượng của Mỹ đã bổ sung 71 tỷ feet khối khí đốt vào kho dự trữ, vượt kỳ vọng của thị trường và đánh dấu tuần tăng thứ 11 liên tiếp. Tổng lượng tồn kho hiện ở mức 3,045 Bcf, vượt quá phạm vi lịch sử 5 năm. 

Tình trạng như vậy có thể làm giảm nhu cầu về khí đốt, có khả năng làm tăng áp lực bán. 

Tiền điện tử 

SEC Hoa Kỳ đã hủy bỏ cuộc điều tra về việc liệu ether (ETH) có phải là chứng khoán hay không, Consensys tiết lộ vào ngày 19.6, nhấn mạnh rằng nó là một loại hàng hóa. Kraken cuối cùng đã kết thúc câu chuyện của mình với CertiK, công ty tiết lộ việc khai thác cho phép họ rút hàng triệu đô la từ tài khoản của Kraken. Kraken xác nhận tài sản trị giá gần 3 triệu USD đã được trả lại vào ngày 20.6. 

Sau khi tuyên bố rằng mức phạt tiềm năng sẽ thấp hơn, SEC Hoa Kỳ đã từ chối yêu cầu của Ripple về mức phạt thấp hơn. Công ty đã sử dụng hình phạt của Terraform Labs làm chuẩn. 

Bitwise đã cập nhật hồ sơ ETF ether giao ngay (ETH), tiết lộ khoản đầu tư tiềm năng lên tới 100 triệu USD của Pantera Capital. 

Những cập nhật hỗn hợp như vậy có thể duy trì sự củng cố giá hơn nữa. 

Các nhà đầu tư đã rút hơn 540 triệu USD từ các quỹ ETF bitcoin giao ngay trong suốt tuần. Số tiền rút chủ yếu đến từ GBTC (84.2 triệu USD), FBTC (271 triệu USD) và ARKB (78.8 triệu USD). Tình trạng như vậy đã gây áp lực lên giá bitcoin trong tuần. 

Trên các sàn giao dịch, các nhà đầu tư đã gửi hơn 3.500 bitcoin trong cùng tuần, cho thấy doanh số bán từ họ. Giá trị gửi có quy mô trên 10 triệu USD đạt hơn 11.500 bitcoin. Tuy nhiên, số tiền rút với quy mô 1-10 triệu USD đã vượt qua 12.200 bitcoin. Bất chấp dòng tiền ròng chảy ra với giá trị mỗi lần lớn hơn, tiền gửi có quy mô thấp hơn một triệu USD vẫn đạt hơn 4.880 bitcoin. 

Các dòng chảy hỗn hợp như vậy cho thấy sự phân phối của những người nắm giữ ngắn hạn (STH; nhà giao dịch) và sự tích lũy của những người nắm giữ dài hạn (LTH; nhà đầu tư), được xác nhận bằng sự gia tăng vị thế do LTH nắm giữ và sự sụt giảm của STH. 

Với sự năng động gần đây trong không gian tiền điện tử và dữ liệu onchain, bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung có thể có áp lực bán hạn chế, với lý do có khả năng phục hồi trong ngắn hạn. 

Chỉ số 

Các chỉ số của Mỹ giảm điểm sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy đà tăng đang suy yếu và tình trạng quá mua. Thứ Sáu tuần trước, chúng ta cũng đã chứng kiến sự kiện “ba phù thủy”, trùng hợp với việc tái cân bằng của Chỉ số S&P Dow Jones. Hợp đồng Nvidia (NVDA) là tài sản sắp hết hạn lớn thứ hai. Do đó, Chỉ số biến động CBOE cho thấy mức độ biến động hàng tuần tăng lên.

Đã có những dấu hiệu suy thoái kinh tế trong nền kinh tế Mỹ, với Chỉ số bất ngờ kinh tế Mỹ, thước đo sự khác biệt giữa dữ liệu thực tế và dự kiến, ở mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2022. 

Chỉ số Trung Quốc khởi đầu tuần tăng điểm nhưng kết thúc tiêu cực. Trong khi các dấu hiệu phục hồi thể hiện rõ ở tiêu dùng và xuất khẩu, tốc độ tăng trưởng vẫn không đồng đều. 

Bất chấp sự can thiệp của chính phủ, lĩnh vực bất động sản vẫn phải đối mặt với thách thức. Sản xuất công nghiệp trong T5 không đạt kỳ vọng và áp lực tăng trưởng trong nước trong bối cảnh thuế quan từ các đối tác thương mại lớn hạn chế xuất khẩu. Ngoài ra, các cơ quan quản lý đang ngày càng giám sát thị trường chứng khoán. 

Bất chấp dữ liệu kinh tế hỗn hợp, chứng khoán Trung Quốc được coi là bị định giá thấp. Nếu thu nhập tiếp tục cải thiện như mong đợi, chất xúc tác tích cực này có thể chuyển tâm lý trở lại xu hướng tăng giá. 

Phân tích kỹ thuật

Dollar Index (DXY) 

Đồng đô la tăng giá mạnh sau khi SNB cắt giảm lãi suất lần thứ hai và BoE đưa ra gợi ý về khả năng giảm lãi suất vào tháng 8. 

Ngoài ra, chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ S&P của Mỹ trong tháng 6 tăng bất ngờ. 

Bên cạnh đó, tình trạng bất ổn chính trị ở châu Âu đã hỗ trợ đồng đô la, vì nó có thể làm suy yếu niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng. 

Thị trường đang chiết khấu mức cắt giảm 0.25% ở mức 10% cho cuộc họp FOMC ngày 30-31/7 và 62% cho cuộc họp ngày 17-18/9.

DXY đã bứt phá qua mức kháng cự quanh 105.70 sau khi kiểm tra lại hỗ trợ tại 105.10 và bật tăng. Chỉ số này đang nằm trên cả hai đường EMA, cho thấy cấu trúc tăng mạnh. 

Nếu DXY duy trì trên mức kháng cự 105.70, chỉ số này có thể kiểm tra lại đỉnh quanh 106.40, mức đạt được vào tháng trước. 

Ngược lại, nếu DXY không thể duy trì trên mức kháng cự 105.70, chỉ số này có thể đi ngang trong biên độ 105.10-105.70.

Gold – Dollar (XAUUSD) 

Vàng đã từ bỏ mức tăng ban đầu vào giữa buổi chiều thứ Sáu, giảm mạnh khi đồng đô la và lợi suất tăng sau khi dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến. 

Thị trường dự đoán hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù biểu đồ chấm của Fed mới nhất chỉ gợi ý một lần. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang chậm lại có xu hướng hỗ trợ kim loại quý, nâng cao hy vọng rằng ngân hàng trung ương sẽ đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất. 

Mặc dù kỳ vọng này có thể hỗ trợ vàng trong trung hạn, nó mang lại rủi ro ngắn hạn nếu dữ liệu kinh tế sắp tới không trùng với các dự báo này.

XAUUSD cho thấy sự bứt phá giả từ kênh giảm. Sau khi bứt phá, giá đã hình thành mô hình nến Bao phủ giảm, cho thấy lực đối trọng mạnh. 

Nếu XAUUSD không thể duy trì trên mức 2325, giá có thể tiếp tục đà giảm, được khởi động bởi nến Bao phủ giảm, và kiểm tra lại đáy liền kề gần nhất ở mức 2287. 

Tuy nhiên, nếu XAUUSD đảo ngược mô hình nến và đóng cửa trên mức đó, giá có thể tích lũy động lượng mạnh để kiểm tra lại các kháng cự 2386 và 2430. 

Euro – Dollar (EURUSD) 

Chỉ số CPI cuối cùng của Eurozone (tháng 5) được công bố nóng hơn so với tháng 4, làm tăng tính bất định của các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo. Đồng thời, các chỉ số tâm lý kinh tế (tháng 6) ở trong khu vực và Đức cao hơn, thể hiện sự lạc quan về khả năng phục hồi tiềm năng. 

Hơn nữa, chỉ số PMI sơ bộ tổng hợp (tháng 6) ở Eurozone và Đức cao hơn, được thúc đẩy bởi lĩnh vực dịch vụ bất chấp sự suy giảm của sản xuất. Tuy nhiên, chỉ số PMI sơ bộ của Pháp (tháng 6) thấp hơn ở tất cả các lĩnh vực. 

Những điều kiện như vậy có thể khiến ECB do dự trong việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tới.

EURUSD đã đạt mức thấp nhất trong một tháng sau khi đóng cửa dưới 1.0700 vào tuần trước. Giá vẫn chưa phục hồi với mức đóng cửa hàng tuần thấp hơn nhưng đã hình thành một đỉnh thấp hơn. Việc nhấn mạnh thêm bằng cách hình thành một đáy thấp hơn có thể cho thấy khả năng mở rộng xu hướng giảm. 

Nếu EURUSD duy trì đà giảm, giá có thể mở rộng đợt giảm xuống hỗ trợ tiếp theo quanh 1.0600. 

Ngược lại, sự phục hồi thành công từ mức 1.0700 hiện tại có thể cho thấy khả năng phục hồi để kiểm tra quanh kháng cự 1.0800.

Pound – Dollar (GBPUSD) 

Tỷ lệ lạm phát của Anh (tháng 5) đã đạt mục tiêu của BoE, điều này khiến thị trường nghĩ rằng BoE sẽ cắt giảm lãi suất. 

Tuy nhiên, trong cuộc họp MPC của BoE, MPC đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất, duy trì kết quả bỏ phiếu như dự kiến. 

Mặc dù tỷ lệ lạm phát thấp hơn, doanh số bán lẻ cao hơn và nền kinh tế mở rộng vẫn có thể gây ra rủi ro lạm phát tăng. 

Những điều kiện như vậy có thể khiến BoE giữ lãi suất lâu hơn và có nhiều dư đi ̣a hơn để điều hành khi lạm phát đang được kiểm soát. 

GBPUSD đã hoàn tất việc hình thành các sóng thấp hơn và thậm chí đóng cửa dưới EMA78. Giá đã xác nhận xu hướng giảm, cho thấy sự mở rộng đi xuống. 

Nếu GBPUSD tăng mạnh nhưng không thể đóng cửa trên mức kháng cự 1.2700, giá có thể duy trì trong biên độ 1.2600-1.2700. 

Ngược lại, nếu GBPUSD bật lên từ quanh ngưỡng hỗ trợ 1.2600, giá có thể kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ tiếp theo ở quanh 1.2500. Điều kiện như vậy có thể kéo dài xu hướng giảm trong trung hạn. 

Aussie – Dollar (AUDUSD) 

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) quyết định duy trì lãi suất cơ bản ở mức cao nhất trong 12 năm. Cuộc thảo luận tập trung vào việc có nên tăng lãi suất do lo ngại lạm phát hay không. 

“Mặc dù dữ liệu gần đây có sự hỗn hợp, nhưng chúng đã củng cố nhu cầu cần phải cảnh giác với rủi ro lạm phát tăng cao,” tuyên bố cho biết vì con số lạm phát 3.6% vẫn cao hơn mục tiêu của ngân hàng. 

Có rủi ro lãi suất cơ bản tăng. Cuộc họp RBA tháng 8, sẽ xem xét lại dự báo kinh tế, là quan trọng và có thể tăng lãi suất nếu lạm phát quý công bố tháng 6 bất ngờ tăng cao, kéo đồng đô la Úc đi lên. 

AUDUSD và các đường EMA hội tụ thêm một tuần nữa, cho thấy giai đoạn tích lũy trước khi bứt phá xa hơn, có thể báo hiệu xu hướng mới. Giá đi ngang trong kênh giảm trong sóng điều chỉnh, thể hiện tiềm năng mẫu hình tiếp diễn tăng giá. 

Nếu AUDUSD phá vỡ biên độ trên của kênh, giá có thể tăng vọt đến mục tiêu tiếp theo tại đỉnh liền kề khoảng 0.6850. 

Tuy nhiên, AUDUSD có thể tiếp tục di chuyển trong kênh giảm cho đến khi có sự bứt phá rõ ràng.

Dollar – Yen (USDJPY) 

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda tuyên bố rằng lãi suất có thể tăng sớm dựa trên dữ liệu kinh tế trong tương lai. Ông đề cập rằng lạm phát có thể vẫn trên 2% do đồng yên suy yếu kích thích giá cả tăng. 

Hơn nữa, Bloomberg cho biết lạm phát của Nhật Bản đã được thúc đẩy bởi chi phí gia tăng hơn là nhu cầu cao hơn; tuy nhiên, các chỉ số giá chủ chốt đã vượt mục tiêu 2%, điều này có thể thúc đẩy BoJ tăng lãi suất. 

Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Nhật Bản dự báo GDP của Nhật Bản trong nửa cuối năm 2024 sẽ là 2.19%, cao hơn một chút so với dự báo trước đó, và tỷ lệ lạm phát có thể tăng lên 2.76%.

USDJPY tăng ổn định hướng tới ngưỡng 160.00, duy trì xu hướng tăng trong kênh tăng. Khoảng cách giữa hai đường EMA cũng mở rộng, cho thấy tín hiệu tăng rõ ràng. 

Nếu xu hướng tích cực hiện tại tiếp tục, USDJPY có thể bứt phá kháng cự 160.00. Hơn nữa, nếu giá bứt phá mức 160.00, xu hướng tăng có thể mở rộng đến 162.00. 

Ngược lại, nếu USDJPY không thể duy trì trên EMA21, giá có thể giảm xuống hỗ trợ 157.00. 

Pound – Yen (GBPJPY) 

Bảng Anh-Yên vẫn tăng, giao dịch gần 202, sau khi BoE giữ nguyên lãi suất chính ở mức 5.25% như dự kiến, với hai thành viên bỏ phiếu ủng hộ giảm lãi suất. Khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 8 tăng lên, và tháng 9 cũng vậy. 

Trong khi đó, dữ liệu cho thấy tỷ lệ lạm phát hàng năm của Nhật Bản tăng lên 2.8% trong tháng 5 từ 2.5% trong tháng 4, mức cao nhất kể từ tháng 2. 

Tỷ lệ lạm phát cơ bản cũng tăng tốc lên 2.5% YoY từ 2.2% nhưng thấp hơn mức dự báo 2.6%.

GBPJPY đã phục hồi sau khi chịu áp lực trong tuần trước. Giá đã xác nhận Phân kỳ giảm trước đó với RSI là một sự điều chỉnh với sự phục hồi. 

Nếu GBPJPY điều chỉnh thêm, giá có thể giảm xuống hỗ trợ 198.75 trước khi hướng tới hỗ trợ 194.85, có khả năng tạo thành Phân kỳ giảm với RSI một lần nữa. 

Ngược lại, nếu động lực tăng mạnh tiếp tục, GBPJPY có thể tăng vọt về các mức kháng cự 203.00 và 205.00.

Dow Jones (US30)

US30 đóng cửa ở mức 39.227 vào thứ Sáu, tăng nhẹ so với tuần trước, khi thị trường tiêu hóa các dữ liệu kinh tế mới nhất. 

Dữ liệu kinh tế tương đối yếu đã duy trì hy vọng vừa phải về chính sách tiền tệ của Mỹ trong số những người tham gia thị trường. 

Tuần này, trọng tâm sẽ là chỉ số PCE của Mỹ (để đánh giá áp lực lạm phát), báo cáo về thu nhập và chi tiêu cá nhân, và các bài phát biểu của một số quan chức Fed, ngoài việc đọc cuối cùng về tăng trưởng GDP quý 1.

US30 đã tăng động lực trong những ngày gần đây sau khi bật lên từ hỗ trợ 38550. Chỉ số đóng cửa tuần trên cả hai đường EMA. Sự nhất quán của EMA21 cao hơn EMA78 cho thấy giá có thể tiếp tục tăng trong ngắn hạn. 

US30 có thể bứt phá kháng cự 40000 và tiếp tục hướng tới kháng cự 41000 nếu chỉ số duy trì đà tăng. 

Ngược lại, nếu US30 không duy trì được đà tăng, chỉ số có thể kiểm tra lại hỗ trợ 38550 trước khi lao dốc xuống hỗ trợ 37700. 

Nasdaq 100 (USTEC)

USTEC đã có những mức tăng ổn định trong tuần trước nhờ nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ và lợi suất trái phiếu ổn định. Tuy nhiên, chỉ số này đã trả lại một phần mức tăng khi đà điều chỉnh giá của NVDA gia tăng. 

Charles Schwab cảnh báo rằng đợt giảm giá cổ phiếu gần đây của NVDA có thể báo hiệu sự đảo chiều giảm điểm ngắn hạn, cho thấy nhà đầu tư thận trọng với các tín hiệu quá mua của giá cổ phiếu NVDA. 

Trong khi đó, Morgan Stanley nhấn mạnh rằng thị trường chứng khoán Mỹ được kỳ vọng sẽ có diễn biến tích cực nửa cuối 2024. Họ tin rằng nếu Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, các quỹ đang nắm giữ MMF sẽ chuyển đổi sang thị trường chứng khoán. 

USTEC đã không thể duy trì xu hướng tăng sau khi kiểm tra kháng cự 20000 và giảm xuống mức 19720. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn duy trì hỗ trợ vững chắc trong kênh tăng. 

Nếu USTEC giữ hỗ trợ trên EMA21, chỉ số này có thể mở rộng xu hướng tăng hướng tới kháng cự 20000 một lần nữa. 

Ngược lại, nếu USTEC không thể duy trì trên EMA21 và phá vỡ biên độ dưới của kênh tăng, chỉ số này có thể lùi về hỗ trợ 19300. 

Hang Seng (HK50)

Hồng Kông đang đối mặt với những thách thức khi hơn 870 người nộp đơn xin phá sản trong tháng 5, mức cao nhất trong hai năm, tăng từ 742 trong tháng 4 và 783 trong tháng 3. 

Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp thấp và có dấu hiệu phục hồi trong lĩnh vực bán lẻ và du lịch, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cảnh báo lãi suất sẽ duy trì ở mức cao do lạm phát cao, điều này có thể góp phần làm gia tăng số vụ phá sản. MPC giữ lãi suất ở mức 5.75% vào tuần trước, mức cao nhất trong 23 năm. 

Có hy vọng về các biện pháp hỗ trợ từ hội nghị toàn thể lần thứ ba của Bắc Kinh, như cắt giảm lãi suất, điều này có thể đẩy HK50 tăng trở lại. 

HK50 hồi phục trước khi điều chỉnh về phía mức thấp trước đó. Chỉ số này bật lên từ khoảng EMA78, với EMA21 giảm gần hơn về phía EMA78 với khoảng cách thu hẹp, cho thấy động lực tăng yếu. Chỉ số có thể di chuyển xa hơn trong một sóng điều chỉnh mà không có hướng rõ ràng. 

Nếu HK50 bật lên từ khoảng EMA78, mức hỗ trợ động quanh 17800, chỉ số có thể kiểm tra kháng cự tại đỉnh trước đó quanh 18600. 

Ngược lại, nếu HK50 không thể giữ trên EMA78, chỉ số có thể mở rộng đà giảm xuống vùng 17000. 

WTI Crude Oil (USOIL) 

Dầu thô WTI tăng do lượng dự trữ dầu thô của Mỹ giảm và căng thẳng địa chính trị gia tăng, làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn nguồn cung. 

Sự sụt giảm bất ngờ của lượng dự trữ xăng và dầu chưng cất của Mỹ càng làm nổi bật nhu cầu năng lượng mạnh mẽ. 

Hơn nữa, tâm lý thị trường được thúc đẩy bởi kỳ vọng về các chu kỳ nới lỏng liên tục của các ngân hàng trung ương lớn, điều này có thể hỗ trợ thêm cho tăng trưởng kinh tế và thúc đẩy nhu cầu dầu.

Sau khi bứt phá khỏi đường xu hướng giảm, USOIL hình thành một kênh tăng và thu hẹp mức tăng gần đây. Giá đang tiến đến biên độ dưới của kênh tại 80.00. 

Nếu USOIL hồi phục trên hỗ trợ 80.00, giá có thể mở rộng đà tăng hướng tới biên độ trên của kênh gần 83.50. 

Ngược lại, sự bứt phá giảm của kênh và hỗ trợ 80.00 có thể dẫn đến sự sụt giảm giá hơn nữa, với 76.00 là hỗ trợ tiềm năng tiếp theo.

Bitcoin – Dollar (BTCUSD) 

Bitcoin đã đối mặt với sự yếu kém gần đây giữa những lo ngại về bảo mật bắt nguồn từ vụ khai thác Kraken-CertiK và tâm lý thận trọng do các hành động quản lý, như sự giám sát của SEC đối với các dự án đã thành lập như ether (ETH) và Ripple Labs. 

Dòng tiền chảy ra đáng kể từ các quỹ ETF bitcoin, bao gồm GBTC, FBTC và ARKB, phản ánh việc chốt lời và củng cố triển vọng thận trọng. 

Bất chấp những thách thức này, việc gia tăng nắm giữ của các nhà đầu tư bitcoin dài hạn cho thấy tiềm năng phục hồi ngắn hạn, phụ thuộc vào việc ổn định áp lực bán từ các nhà giao dịch ngắn hạn. 

BTCUSD đã phá vỡ đường xu hướng tăng và hình thành một kênh giảm. Giá đóng cửa dưới cả hai đường EMA, với khoảng cách thu hẹp giữa các đường EMA cho thấy khả năng giảm giá hơn nữa. 

Nếu BTCUSD duy trì đà giảm, giá có thể mở rộng đà giảm xuống mức mở rộng Fibonacci 61.8% tại 63000. Một đợt bứt phá giảm giá dưới mức 63000 có thể khiến giá giảm hơn nữa xuống mức mở rộng Fibonacci 100% và biên độ dưới của kênh tại 60000. 

Ngược lại, nếu BTCUSD điều chỉnh, giá có thể kiểm tra lại vùng bứt phá tại 67500. 

Palladium (XPDUSD)

Giá palladium đã biến động khi thị trường cân nhắc giữa lo ngại về sự suy thoái kinh tế toàn cầu và rủi ro chuỗi cung ứng từ Nga. 

Hội đồng Đầu tư Bạch kim Thế giới (WPIC) dự báo thâm hụt trong năm 2024 và 2025, chuyển sang thặng dư vào năm 2026 do tái chế tăng lên. Nhu cầu ô tô mạnh mẽ, đặc biệt là đối với xe hybrid, đã hỗ trợ giá. 

Tuy nhiên, những thách thức như sử dụng xe kéo dài, lo ngại về nguồn gốc xúc tác phế liệu và thay đổi thuế ở Trung Quốc có thể cản trở nỗ lực tái chế, có khả năng dẫn đến thâm hụt sâu hơn và hạn chế mức giảm giá.

XPDUSD đã giao dịch ngắn trên đường xu hướng giảm dần và vùng kháng cự 990 trước khi bị từ chối mạnh xuống dưới mức đó. Giá cũng lơ lửng gần kháng cự động EMA78 và có thể đi ngang trong biên độ 880-990. 

Tuy nhiên, nếu có sự bứt phá đi lên của đường xu hướng giảm dần và vùng kháng cự 990, XPDUSD có thể tăng lên vùng kháng cự 1090. 

Ngược lại, nếu XPDUSD đảo chiều xuống dưới 990, giá có thể kiểm tra lại vùng hỗ trợ 880.