Tóm tắt

Thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm ít hơn trong năm nay, duy trì sức mạnh của đồng đô la.
Sự phục hồi của chỉ số CPI của EU (tháng 4) đã làm tăng sự thận trọng về những lần cắt giảm tiếp theo sau cuộc họp tuần này.
Sự không chắc chắn về lạm phát đè nặng lên đồng bảng Anh.
Dữ liệu sắp tới của Nhật Bản có thể ảnh hưởng đến các chính sách trong tương lai của BoJ.
Vàng ổn định ở mức thấp hơn trong tuần thứ 2, Bạc mất hết mức tăng
Liên minh các quốc gia sản xuất dầu OPEC+ đã đưa ra quyết định gia hạn cắt giảm sản lượng.
Giá bitcoin trải qua tâm lý mờ nhạt trong bối cảnh tích lũy đáng kể.
Dữ liệu GDP yếu hơn giúp các chỉ số cắt giảm tổn thất phát sinh do lãi suất trái phiếu Mỹ cao hơn.

Quan điểm nội bộ

Tâm điểm của tuần

Biến động tuần trước

Lịch kinh tế

Tiêu điểm về kinh tế vĩ mô

Bắc Mỹ 

Lạm phát PCE lõi tháng 4 giảm như mong đợi, với mức 0.2% MoM từ mức 0.3% của tháng trước và 2.8% so với cùng kỳ năm trước, bằng với mức tháng trước và sự đồng thuận của thị trường. Fed sẽ cần phải thấy xu hướng đó tiếp tục trong những tháng tới trước khi kết luận rằng lạm phát đang đi đúng mục tiêu 2%.

Việc điều chỉnh giảm GDP trong quý 1 năm 2024 và dữ liệu chi tiêu và thu nhập cá nhân trong tháng 4 yếu hơn cho thấy một số rủi ro giảm giá, nhưng không nhiều. 

Oxford Economics dự đoán rằng thị trường lao động sẽ vẫn mạnh mẽ và việc làm lành mạnh sẽ tiếp tục khuyến khích tiêu dùng. 

Các thị trường kỳ vọng 46% cơ hội cắt giảm lãi suất 0.25% vào tháng 9 và nếu không, 75% cơ hội vào tháng 11, dù sao đi nữa, nó thấp hơn hai lần cắt giảm 0.25% được dự đoán trước đó. 

Đồng đô la có thể sẽ vẫn mạnh, chờ đợi manh mối nới lỏng chính sách hơn nữa.

Tăng trưởng GDP của Canada trong quý 1 năm 2024 thấp hơn kỳ vọng ở mức 1.7% hàng năm theo quý (so với 2.2%, trước đó đã được điều chỉnh giảm xuống 0.1%). Thị trường kỳ vọng mức cắt giảm lãi suất 0.25% tại cuộc họp ngày 5 tháng 6 của BoC với cơ hội 80%.

Châu Âu và Vương Quốc Anh

CPI của khu vực đồng euro trong tháng 4 tăng nhẹ lên 2.6% YoY, tăng từ mức 2.4% YoY của tháng trước. Lạm phát cơ bản tăng lên 2.9% (trước đó là 2.7%), có thể do kỳ nghỉ lễ Phục sinh đã đẩy lạm phát dịch vụ lên 4.1% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, giá năng lượng bán buôn cao hơn đã thúc đẩy lạm phát. Sự gia tăng chi phí vận chuyển gần đây đang làm dấy lên mối lo ngại về lạm phát từ giá hàng hóa đối với ECB. 

Tuy nhiên, lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục có xu hướng giảm. 

Mặc dù lạm phát tăng cao trong tháng 5 nhưng chắc chắn việc cắt giảm lãi suất sẽ được thực hiện trong cuộc họp tuần này. Tuy nhiên, lần cắt giảm tiếp theo có thể dựa trên dữ liệu, chẳng hạn như dữ liệu lạm phát gần đây, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ và mức tăng lương mạnh mẽ. Nhà kinh tế của OE dự kiến sẽ có thêm ba lần cắt giảm lãi suất 0.25% trong năm nay. 

Triển vọng của đồng euro yếu do việc cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ diễn ra sớm hơn các khu vực khác. Về tăng trưởng, ước tính thứ hai cho quý 1 năm 2024 không có bất ngờ nào cho thấy Khu vực đồng Euro đã phục hồi sau tình trạng trì trệ.

Ở Anh, lãi suất thế chấp cao hơn đang gây áp lực lên thị trường nhà đất. Số lượng giao dịch mua nhà mới được phê duyệt trong tháng 4 đã giảm nhẹ xuống 61,140 từ mức 61,263 của tháng trước, đánh dấu mức giảm theo tháng đầu tiên sau bảy tháng.

Trong khi xu hướng lạm phát tổng thể dự kiến sẽ hướng đến mục tiêu 2% trong những tháng tới, lạm phát lõi và lạm phát dịch vụ dai dẳng khiến việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 khó có thể xảy ra. Sự không chắc chắn này đang đè nặng lên đồng bảng Anh khi thị trường dự đoán cần có thêm dữ liệu trước khi có bất kỳ điều chỉnh tỷ giá nào. 

Châu Á và Châu Đại Dương

Lạm phát gần đây của Tokyo, không bao gồm thực phẩm tươi sống, đã có mức tăng 1.9% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5, phù hợp với kỳ vọng, chủ yếu do chi phí tiện ích liên quan đến phụ phí năng lượng tái tạo. BoJ có thể sẽ theo dõi chặt chẽ những diễn biến này khi xem xét các động thái chính sách trong tương lai.

Mặc dù đa số suy đoán rằng BoJ có thể tăng lãi suất sớm hơn do đồng yên yếu, một số người cho rằng có thể đợi đến tháng 10. Ngoài ra, việc đồng yên mất giá đang làm tăng chi phí nhập khẩu và có thể gây thêm áp lực lên giá cả. 

Dữ liệu kinh tế hỗn hợp và những điều chỉnh chính sách đang diễn ra có nghĩa là BoJ có thể sẽ cần thêm thông tin trước khi thực hiện những thay đổi chính sách quan trọng. 

Dữ liệu quan trọng hơn nữa trong thời gian tới sẽ rất quan trọng trong việc đi ̣nh hình đánh giá và hành động của BoJ liên quan đến xu hướng lạm phát và sức khỏe tổng thể của nền kinh tế. 

Sự sụt giảm bất ngờ trong hoạt động nhà máy trong tháng 5 của Trung Quốc là một tín hiệu đáng lo ngại cho quỹ đạo kinh tế của quốc gia. Căng thẳng thương mại gia tăng với các đối tác lớn như Mỹ và EU khiến tình hình thêm trầm trọng. Ngoài ra, tình trạng suy thoái bất động sản đang diễn ra tiếp tục đè nặng lên tiêu dùng trong nước, làm giảm động lực kinh tế chung.

Sự sụt giảm nhà ở của Trung Quốc, trong năm thứ ba, tiếp tục đè nặng lên nền kinh tế và làm trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng thanh khoản giữa các nhà phát triển.

Các nhà hoạch định chính sách đang cố gắng vực dậy tâm lý bằng gói kích thích mới nhất, bao gồm cả khoản cung cấp 300 tỷ nhân dân tệ của ngân hàng trung ương nhằm ổn định giao dịch trong tháng 6.

Tuy nhiên, với 60 triệu căn hộ chưa bán được, viện trợ của chính phủ không đủ để giảm đáng kể lượng tồn kho. Chính sách thế chấp nới lỏng có thể thúc đẩy nhu cầu ngắn hạn nhưng khó có thể hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Thông tin cơ bản

Vàng và các kim loại khác

Giá vàng đã chứng kiến sự biến động gia tăng trong những ngày cuối tuần khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư phản ứng với dữ liệu kinh tế của Mỹ. Vàng được giao dịch cao hơn một chút trong tuần, phục hồi sau mức giảm mạnh của tuần trước. Tuy nhiên, mức tăng đã bị xóa bỏ vào thứ Sáu, buộc giá phải đóng cửa ở mức thấp hơn trong tuần thứ hai liên tiếp. 

Dữ liệu kinh tế của Mỹ có phần trái ngược nhau, nhưng trọng tâm chính là chỉ số giá PCE, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, gần như phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, PCE hàng năm kỳ hạn 3 tháng ở mức 3.46%, vẫn cao hơn bất kỳ thời điểm nào trong nửa cuối năm 2023. 

Thị trường kỳ vọng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay trong quý 4. 

Trong khi đó, dữ liệu lạm phát ở châu Âu gây ngạc nhiên, điều này có thể dẫn đến câu chuyện rằng lạm phát có thể tồn tại trên toàn cầu và buộc các ngân hàng trung ương phải giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. 

Do đó vàng có thể vẫn chịu áp lực chính sách tiền tệ nhưng được hỗ trợ bởi căng thẳng địa chính trị đang diễn ra, đặc biệt nếu chúng ta thấy bất kỳ sự leo thang nào giữa Trung Quốc và Đài Loan. 

Bạc được giao dịch cao hơn trong tuần, thậm chí còn hơi ngại giao di ̣ch ở mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2013, trước khi giảm mạnh vào cuối tuần khi đồng đô la phục hồi. 

Các nhà đầu tư bắt đầu đóng lệnh mua và chốt lời trong khi lệnh bán cũng tăng lên. Trong khi đó, người tiêu dùng Trung Quốc tiếp tục tăng cường mua với kim loại quý vì tầm quan trọng của nó trong giai đoạn sản xuất công nghệ mới. 

Các nhà giao dịch nên để ý đến bất kỳ diễn biến nào liên quan đến kỳ vọng về chính sách tiền tệ, vì chúng có thể gây áp lực tiêu cực lên giá bạc.

Dầu và các năng lượng khác 

Liên minh các quốc gia sản xuất dầu OPEC+ đã đưa ra quyết định gia hạn cắt giảm sản lượng, thể hiện cam kết ổn định giá cả trong bối cảnh những bất ổn kinh tế và địa chính trị hiện hành. 

Thỏa thuận này sẽ chứng kiến tập đoàn dầu mỏ gồm 12 thành viên và 10 đồng minh của họ duy trì mức sản xuất dầu thô hiện tại từ ngày 1 tháng 1 năm 2025 cho đến ngày 31 tháng 12 năm 2025. 

Theo Bản tin thống kê hàng tuần của API, tồn kho dầu thô của Mỹ đã giảm đáng kể 6.49 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 5 năm 2024, sau khi tăng 2.48 triệu thùng trong tuần trước. 

Sự sụt giảm đáng chú ý này thể hiện mức giảm tồn kho dầu thô hàng tuần lớn nhất kể từ tuần cuối cùng của tháng 12 và được cho là do nhu cầu tăng cao trước kỳ nghỉ lễ Tưởng niệm. 

Nó vượt quá mong đợi vì các nhà phân tích đã dự đoán mức giảm khiêm tốn hơn là 1.9 triệu thùng. 

Sản lượng xăng ở Mỹ giảm 0.038 triệu thùng. Sau mức tăng 0.351 triệu thùng trước đó. 

Các công ty năng lượng của Mỹ đã bổ sung 84 tỷ feet khối khí đốt vào kho dự trữ, vượt kỳ vọng và đánh dấu tuần thứ tám tăng trưởng kho dự trữ theo mùa. 

Tổng trữ lượng khí đốt đạt 2,795 tỷ feet khối, tăng 15% so với năm trước và cao hơn 26% so với mức trung bình 5 năm hiện tại. 

Tiền điện tử 

Sau khi SEC Hoa Kỳ phê duyệt hồ sơ 19b-4 của ETF giao ngay (ETH) vào tuần trước, BlackRock đã cập nhật hồ sơ S-1 của mình với biểu tượng ETHA vào ngày 29 tháng 5, cho thấy khả năng được chấp thuận cao. Trong khi đó, các thị trường tin rằng quỹ ETF ether (ETH) giao ngay từ Grayscale có thể có mô hình tương tự như GBTC, dự kiến dòng tiền chảy ra trung bình hàng ngày là 110 triệu USD. 

Sau cảnh báo từ AMF của Pháp cấm quyền sở hữu CZ, Binance Pháp đã hoàn tất việc thay đổi quyền sở hữu. 

Mt. Gox đã lên kế hoạch hoàn tất việc phân phối bitcoin của họ trước tháng 10, gây áp lực trên thị trường sau khi chuyển hơn 107 nghìn bitcoin sang một ví không xác định.

Trong tuần, các nhà đầu tư đã thêm hơn 170 triệu USD vào các quỹ ETF bitcoin, đạt dòng vốn ròng hơn 2,400 bitcoin. Tuy nhiên, GBTC vẫn chứng kiến dòng tiền chảy ra hơn 3,800 bitcoin trong suốt tuần, với dòng tiền rút ra trong một ngày từ ARKB là gần 100 triệu USD (1,449 bitcoin). Các nhà đầu tư chính thống vẫn tỏ ra tin tưởng hơn vào sản phẩm có dòng vốn như vậy.

Trong khi đó, dữ liệu chuỗi khối cho thấy dòng tiền chảy ra đáng kể đang đến gần cuối tuần sau dòng tiền ra không đáng kể hơn 550 bitcoin kể từ đầu tuần trước. Hơn 49,800 bitcoin đã được rút vào thứ Năm và thứ Sáu, tiếp tục làm giảm số dư bitcoin trên các sàn giao dịch xuống mức thấp nhất trong 62 tháng. Trong cùng thời gian, những người nắm giữ dài hạn đã tăng tốc tích lũy trở lại sau khi chậm lại vào đầu tuần. 

Tuần trước, số dư stablecoin trên các sàn giao dịch đã giảm hơn 600 triệu USD mặc dù số tiền gửi lên tới hơn 3 tỷ USD bằng stablecoin, cho thấy rằng các nhà đầu tư đã sử dụng stablecoin để mua tiền xu thay vì rút chúng. 

Tóm lại, các nhà đầu tư chính thống và những người nắm giữ dài hạn duy trì sự tích lũy của họ trong bối cảnh giá hợp nhất, duy trì triển vọng tăng giá dài hạn nhưng thiếu tâm lý trong ngắn hạn. 

Chỉ số 

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ kết thúc ở mức thấp hơn trong tuần, nhưng cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong tuần. Đầu tuần, họ bị áp lực bởi nhu cầu đấu giá trái phiếu yếu hơn, điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn. 

Tuy nhiên, dữ liệu GDP yếu của Hoa Kỳ và chỉ số giá PCE theo kỳ vọng đã làm các chỉ số bớt mức giảm khi lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ chịu áp lực. Thị trường đang dự đoán dữ liệu kinh tế yếu hơn có thể thúc đẩy Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn. Hiện tại, thị trường kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất một lần trong quý 4. 

Nền kinh tế đang hạ nhiệt kết hợp với lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, nếu chi tiêu tiêu dùng và nền kinh tế chậm lại nhanh chóng, chứng khoán có thể giảm sâu hơn, vượt xa mức đã phản ánh việc cắt giảm lãi suất. Chất xúc tác tiềm năng tiếp theo là dữ liệu việc làm; cho đến lúc đó, giá cổ phiếu có thể củng cố. 

Ở nơi khác, HSI thoái lui khi hoạt động chốt lời xảy ra do khẩu vị rủi ro giảm sau khi thị trường nước ngoài suy yếu. Căng thẳng đang diễn ra với Đài Loan gây ra một rủi ro khác, làm giảm sút tâm lý. Tuần trước, Đài Loan báo cáo hoạt động quân sự mới của Trung Quốc trong vòng một tuần sau các cuộc tập trận trước đó. 

Meituan và Tencent Holdings giảm mạnh nhất, kéo toàn bộ chỉ số đi xuống. Ngoài lĩnh vực công nghệ, cổ phiếu trong lĩnh vực bất động sản cũng giảm. 

Dữ liệu gần đây cho thấy PMI của Trung Quốc rơi vào vùng thu hẹp sau hai tháng tăng, mặc dù số lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục tăng trong tháng 5. 

Nhu cầu có thể tăng trong những tháng tới, do chính phủ Trung Quốc đã triển khai chương trình giảm thuế và trợ cấp cho vay đối với các công ty để nâng cấp thiết bị của họ. Trong khi đó, tác động của các chính sách bất động sản được đưa ra gần đây đối với nền kinh tế vẫn chưa được nhìn thấy. Triển vọng của chỉ số sẽ ở mức trung lập. 

Phân tích kỹ thuật

Dollar Index (DXY) 

DXY đã giảm -0.04% vào thứ Sáu sau khi báo cáo chỉ số giảm phát PCE của Hoa Kỳ phù hợp với kỳ vọng, nuôi hy vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. 

Dữ liệu về chỉ số giảm phát PCE của Hoa Kỳ không làm thay đổi đáng kể kỳ vọng về lãi suất, không có dấu hiệu rõ ràng nào về việc Fed sẽ giữ lãi suất kéo dài hoặc cắt giảm sớm hơn. 

Một số quan chức Fed lưu ý rằng chính sách hiện tại có thể thoải mái hơn. 

Các thị trường đang định giá 4% cơ hội cắt giảm lãi suất 0.25% cho cuộc họp FOMC tháng 6, 16% cho tháng 7 và 46% cho cuộc họp tháng 9. 

DXY di chuyển ngang trong phạm vi hẹp xung quanh cả hai đường EMA. Chỉ số này đang giao dịch trong kênh tăng dần của nó. 

Nếu DXY đóng cửa trên cả hai đường EMA và mức kháng cự của nó ở khoảng 105.00, thì chỉ số này có thể tăng vọt để kiểm tra lại mức đỉnh trước đó ở khoảng 106.40. 

Ngược lại, DXY có thể chuyển cấu trúc của nó xuống một lần nữa và hướng tới mức 103.00 nếu chỉ số này vẫn nằm dưới cả hai đường EMA, kênh tăng dần và mức hỗ trợ chính ở khoảng 104.00. 

Gold – Dollar (XAUUSD) 

XAUUSD đã giảm xuống dưới mức 2330 vào thứ Sáu sau khi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ phù hợp với kỳ vọng, có khả năng cho phép Fed giảm lãi suất vào cuối năm nay. Khả năng Fed cắt giảm lãi suất tăng nhẹ trong tháng 9, tháng 11 và tháng 12. 

Lãi suất mở của hợp đồng tương lai vàng giảm trong tuần trong bối cảnh thị trường có xu hướng đi ngang, cho thấy người bán khống đã chốt lãi nhưng do dự bắt đầu các vị thế bán mới do đà giảm yếu trước báo cáo NFP sắp tới. Các nhà giao dịch có thể chờ đợi dữ liệu việc làm để xác định xu hướng mới nhất trong tuần này. 

XAUUSD đã điều chỉnh đi lên để kiểm tra lại EMA21 trước khi giảm xuống dưới đường này, cho thấy sự tiếp tục đi ngang sau khi tạo mức cao mới. Giá có thể tiếp tục nằm trong vùng 2290-2430 trước khi có sự đột phá rõ ràng hơn để xác nhận xu hướng sau. 

Nếu XAUUSD duy trì dưới mức 2330, giá có thể hướng tới ranh giới dưới của phạm vi vào khoảng 2290 để kiểm tra lại EMA78. 

Ngược lại, nếu XAUUSD đóng cửa trên ngưỡng kháng cự vào khoảng 2360, giá có thể tăng để kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại quanh mức 2430.

Euro – Dollar (EURUSD) 

Số liệu hoạt động kinh tế của Đức cho thấy kết quả trái chiều trong bối cảnh kỳ vọng kinh doanh tốt hơn một chút so với giai đoạn trước. Tỷ lệ lạm phát ở Đức cho thấy áp lực đang chậm lại, điều này có thể cho phép ECB sớm cắt giảm lãi suất. Tương tự, Pháp trải qua áp lực lạm phát yếu hơn khi con số này giảm. 

Tại khu vực đồng Euro, thị trường việc làm đang ở mức mạnh nhất, với tỷ lệ thất nghiệp đạt mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ. 

Những điều kiện như vậy có thể cho phép ECB cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tiếp theo, có khả năng gây áp lực lên đồng euro, nhưng lộ trình lãi suất trong tương lai vẫn phụ thuộc vào dữ liệu.

EURUSD đã dao động trong phạm vi 1.0800-1.0880 trong hai tuần qua. Giá vẫn chưa phá vỡ phạm vi để chỉ ra một hướng đi rõ ràng hơn. Tuy nhiên, sự phục hồi của nó đến gần cuối tuần có thể cho thấy tiềm năng đột phá đi lên của nó. 

Nếu EURUSD đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 1.0800, giá có thể kéo dài đà tăng lên mức 1.0950, duy trì cấu trúc đã xây dựng trước đó. 

Ngược lại, nếu EURUSD không đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 1.0880, giá có thể quay trở lại mức hỗ trợ 1.0800 và duy trì trong phạm vi 1.0800-1.0880. 

Pound – Dollar (GBPUSD) 

Vương quốc Anh đã trải qua lạm phát chậm hơn, đánh dấu mức thấp hơn trong bản phát hành mới nhất. Trong khi đó, chỉ số giá nhà trên toàn quốc tăng nhẹ so với con số trước đó, gây áp lực lạm phát trở lại. 

Tuy nhiên, BoE có thể có nhiều thời gian hơn để đánh giá lại các chính sách của mình sau khi hoãn các cuộc họp trước cuộc bầu cử ngày 4/7. 

Điều kiện này đã cho phép BoE giữ tỷ giá, ít nhất là cho đến sau cuộc bầu cử, hỗ trợ thêm cho đồng bảng Anh. 

GBPUSD đã kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.2700 và bật trở lại đáng kể, mặc dù nó vẫn ở dưới mức dao động cao trước đó và mức kháng cự 1.2800. Giá đã duy trì cấu trúc của nó bất chấp chuyển động đi ngang gần đây. 

Nếu GBPUSD tiếp tục phục hồi, giá có thể thách thức ngưỡng kháng cự 1.2800, mở ra tiềm năng ghi nhận mức cao nhất kể từ đầu năm. 

Mặt khác, GBPUSD có thể vẫn nằm trong phạm vi 1.2700-1.2800 nếu giá không đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 1.2800.

Aussie – Dollar (AUDUSD) 

Lạm phát CPI của Australia tăng cao hơn dự kiến trong tháng 4. Lạm phát CPI tăng 3.6% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức dự kiến 3.4% và tăng từ mức 3.5% trong tháng 3, cho thấy áp lực giá dai dẳng. 

Lạm phát này vượt quá mục tiêu 2%-3% của RBA. RBA dự kiến lạm phát sẽ giảm trong phạm vi mục tiêu vào cuối năm 2024 và ổn định vào giữa năm 2025. 

Lạm phát cao có thể buộc RBA phải duy trì lãi suất cao lâu hơn và xem xét tăng lãi suất thêm. 

Theo dữ liệu, AUDUSD giảm vào ngày phát hành nhưng phục hồi vào ngày hôm sau. 

AUDUSD thoái lui về kênh tăng dần nhưng thất bại trọng việc quay trở lại bên trong kênh đó. Giá đóng cửa dưới mức này để kiểm tra EMA21 trước khi bật lên nhẹ và di chuyển trong phạm vi trong cả tuần. 

Nếu AUDUSD đóng cửa trên ngưỡng kháng cự 0.6710, giá có thể tăng để kiểm tra ngưỡng kháng cự tiếp theo khoảng 0.6800. 

Ngược lại, nếu AUDUSD không đóng cửa trên ngưỡng kháng cự đầu tiên, giá có thể di chuyển trong phạm vi 0.6580-0.6710 trước khi có bất kỳ đột phá nào xảy ra. 

Dollar – Yen (USDJPY) 

Giá dịch vụ của Nhật Bản tăng 2.8% trong tháng 4, cao nhất kể từ tháng 9 năm 1991. Điều này cho thấy xu hướng lạm phát đáng chú ý ở Nhật Bản, khiến thị trường có khả năng nghiêng về việc BoJ sẽ tăng lãi suất bổ sung. 

Thống đốc BoJ Ueda khẳng định cam kết theo đuổi chính sách tiền tệ nhằm đạt mục tiêu lạm phát 2%, nhấn mạnh áp lực giảm phát dai dẳng của Nhật Bản đang dần giảm bớt. 

Trong khi đó, Ủy viên BoJ Adachi nhấn mạnh rằng BoJ nên cẩn thận không tăng lãi suất quá nhanh vì nó có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế. 

USDJPY cho thấy xu hướng tăng ổn định và đạt mức 157.30. Giá duy trì quỹ đạo tích cực trong kênh tăng dần và duy trì mức hỗ trợ mạnh mẽ trên cả hai đường EMA. 

Nếu USDJPY phá vỡ ngưỡng kháng cự 158.50, giá có thể đạt được đà tăng lên mức 160.00. 

Ngược lại, nếu USDJPY thủng EMA21 và giảm xuống mức 154,00, giá có thể giảm mạnh hơn nữa xuống mức hỗ trợ 151.50.

Pound – Yen (GBPJPY) 

Đồng bảng tăng lên trên 200 so với đồng yên khi tỷ lệ lạm phát hàng năm của Anh giảm xuống 2.3%, tiến gần đến mục tiêu 2% của BoE nhưng vượt quá mức dự báo 2.1%. 

Trong khi đó, đồng Yên Nhật nhận được sự hỗ trợ từ lợi suất trong nước tăng, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản lần đầu tiên đạt 1.1% trong tuần này kể từ tháng 7 năm 2011. 

Tỷ lệ lạm phát cơ bản của Tokyo đã tăng lên 1.9% trong tháng 5 từ mức 1.6% trong tháng 4, nhưng vẫn ở dưới mức mục tiêu 2% của BOJ. Thành viên hội đồng quản trị BoJ Adachi cho biết ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất nếu đồng yên giảm mạnh dẫn đến lạm phát thêm. 

GBPJPY hiện đang ở trên cả hai đường EMA, cho thấy đà tăng của nó. Tuy nhiên, chỉ báo RSI cho thấy Phân kỳ giảm, với mức giá tiếp cận ngưỡng kháng cự ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, cho thấy khả năng điều chỉnh trong ngắn hạn. 

Nếu GBPJPY thoái lui, có khả năng sẽ điều chỉnh về các mức hỗ trợ tại 198.75 và 194.83. 

Ngược lại, đà tăng mạnh có thể đẩy GBPJPY lên mức cao nhất hàng thập kỷ và mức kháng cự tại 200.76 và 205.00. 

Dow Jones (US30)

US30 tăng trong giao dịch biến động vào thứ Sáu sau khi dữ liệu cho thấy lạm phát của Mỹ được đo bằng chỉ số PCE đã tăng 2.7% so với cùng kỳ trong tháng 4, làm dấy lên hy vọng rằng việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể xảy ra trong năm nay. 

Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã tăng trên 50%, tăng từ mức 48.7% được thấy trước dữ liệu. Theo công cụ FedWatch của CME, tỷ lệ cược vẫn ở mức dưới 50% trong hầu hết tuần. 

Tâm lý giảm giá tiếp tục diễn ra ở US30. Chỉ số này đã thoái lui từ mức cao nhất mọi thời đại vào khoảng 40111 và quay trở lại dưới EMA21. 

Tâm lý giảm giá kéo dài cho thấy một động thái tiềm năng hướng tới mức hỗ trợ ở khoảng 38550 trước 37700. 

Nếu đà giảm giảm đi, khoản lỗ có thể đảo ngược có thể thúc đẩy sự di ̣ch chuyển đi lên về phía các mức kháng cự tại 39200 và 40000 trong phần mở rộng.

Nasdaq 100 (USTEC)

Xu hướng tăng của USTEC chững lại do lo ngại ngày càng tăng về sự suy giảm tiêu dùng của Hoa Kỳ sau khi dữ liệu PCE tháng 4 xác nhận tiêu dùng cá nhân giảm. 

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xác nhận bằng chứng rõ ràng về xu hướng lạm phát đang chậm lại và nhấn mạnh rằng việc loại trừ việc tăng lãi suất thêm có thể không khả thi. 

Fed đã công bố thông qua Beige Book rằng mặc dù nền kinh tế đang dần mở rộng ở hầu hết các khu vực, tâm lý tiêu cực về triển vọng kinh tế trong tương lai vẫn gia tăng do sự bất ổn kinh tế. 

USTEC đã không vượt qua được ngưỡng kháng cự 19000 và nhanh chóng giảm xuống dưới mức 18500. Tuy nhiên, chỉ số vẫn nằm trên EMA21 và duy trì xu hướng tăng ổn định trong kênh tăng dần. 

Nếu USTEC duy trì xu hướng tích cực và kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 19000, chỉ số có thể lấy đà tăng lên mức 19500. 

Ngược lại, nếu USTEC thoát ra khỏi kênh hiện tại sau khi giảm xuống dưới EMA21, chỉ số có thể giảm sâu hơn về mức hỗ trợ 17820. 

Hang Seng (HK50)

HK50 đã trải qua tuần giảm thứ hai liên tiếp do một số yếu tố. 

Thứ nhất, nhu cầu thấp tại cuộc đấu giá Kho bạc Hoa Kỳ làm dấy lên lo ngại, làm tăng lợi suất trái phiếu và khiến cổ phiếu trở nên kém hấp dẫn hơn. 

Thứ hai, sự hoài nghi về thị trường bất động sản Trung Quốc càng làm giảm bớt tâm lý nhà đầu tư. 

Cuối cùng, PMI sản xuất của Trung Quốc đã giảm xuống 49.5 trong tháng 5, cho thấy sự sụt giảm sau hai tháng tăng trưởng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ mọi chính sách giải quyết những thách thức kinh tế này.

HK50 giảm trong suốt tuần, đạt mức đóng cửa thấp nhất trong một tháng. Giá nằm giữa cả hai EMA, với EMA21 trên EMA78. Sự chuyển động giá và các chỉ báo chậm lại này cho thấy sự củng cố giá trong xu hướng tăng chính. 

Nếu HK50 tìm thấy ngưỡng hỗ trợ quanh EMA78, ngưỡng hỗ trợ động, chỉ số có thể kiểm tra ngưỡng kháng cự quanh EMA21, xoay quanh ngưỡng kháng cự 18860. 

Tuy nhiên, nếu HK50 không giữ được trên EMA78, chỉ số có thể giảm xuống mức hỗ trợ 17000.

WTI Crude Oil (USOIL) 

OPEC+ đã gia hạn cắt giảm sản lượng đến cuối năm 2025 để hỗ trợ giá dầu trong bối cảnh bất ổn toàn cầu. 

Được lãnh đạo bởi Ả Rập Saudi và Nga, nhóm này đặt mục tiêu duy trì mức cắt giảm nguồn cung khoảng 2 triệu thùng/ngày, với mức cắt giảm tự nguyện bổ sung từ các thành viên chủ chốt cho đến tháng 9 năm 2024. 

UAE sẽ tăng mục tiêu sản xuất thêm 300,000 thùng mỗi ngày vào năm tới. Bất chấp những thách thức như tăng trưởng toàn cầu chậm và sản lượng dầu của Mỹ tăng, những cắt giảm này có thể hạn chế sự sụt giảm của giá dầu.

USOIL đã phục hồi gần mức hỗ trợ 76.00 và đường xu hướng tăng dần trước khi giảm mức tăng gần đây. Giá tiếp tục củng cố trong phạm vi 76.00-80.50 trong khi giữ dưới cả hai đường EMA. 

Nếu xảy ra đột phá tăng giá ở ngưỡng kháng cự 80.50 và đường xu hướng giảm dần, USOIL có thể mở rộng đà tăng của mình tới ngưỡng kháng cự 84.20. 

Ngược lại, nếu USOIL phá vỡ dưới mức hỗ trợ 76.00 và đường xu hướng tăng dần, giá có thể giảm xuống 72.00.

Natural Gas (XNGUSD) 

Dữ liệu từ EIA cho thấy lượng dự trữ tăng 84 tỷ feet khối trong tuần kết thúc vào ngày 24 tháng 5, đẩy tồn kho lên 15% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn 26% so với mức trung bình 5 năm, cho thấy nguồn cung mạnh mẽ. 

Về phía cầu, mức tiêu thụ trong nước giảm 0.6 tỷ feet khối mặc dù doanh thu từ đường ống LNG tăng nhẹ, báo hiệu nhu cầu yếu hơn. Mức dự trữ cao và mức tiêu thụ giảm có thể hạn chế khả năng tăng giá. 

XNGUSD đã nhanh chóng giảm xuống dưới EMA21 trước khi đóng cửa trên mức đó. Giá dao động gần mức Fibonacci retracement 38.2% và vùng hỗ trợ 2.5000. 

Nếu XNGUSD duy trì đà tăng trên mức hỗ trợ 2.5000 thì giá có thể tăng để kiểm tra mức kháng cự 3.0000. 

Ngược lại, nếu XNGUSD vi phạm dưới vùng hỗ trợ 2.5000 thì việc giảm thêm về vùng hỗ trợ tiếp theo ở mức 2.2200 có thể xảy ra. 

Bitcoin – Dollar (BTCUSD) 

Việc SEC phê duyệt các quỹ ETF ether giao ngay (ETH) và dự đoán phê duyệt hồ sơ của BlackRock đã thúc đẩy niềm tin của thị trường bất chấp dòng tiền chảy ra tiềm năng từ quỹ ETF của Grayscale và các vấn đề pháp lý của Binance ở Pháp. Kế hoạch phân phối bitcoin của Mt. Gox vào tháng 10 đã tạo thêm áp lực giảm giá. 

Các quỹ ETF bitcoin giao ngay đã chứng kiến dòng tiền đổ vào 170 triệu USD, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ, trong khi số tiền rút đáng kể đã làm giảm số dư sàn giao dịch xuống mức thấp nhất trong 62 tháng. Những người nắm giữ dài hạn đang tích lũy, cho thấy niềm tin vào bitcoin bất chấp tâm lý thị trường hỗn hợp ngắn hạn. 

Các chuyển động đi ngang đã được nhìn thấy trên BTCUSD khi giá điều chỉnh gần vùng hỗ trợ 66800, trùng với đường xu hướng tăng dần và hỗ trợ động EMA21. 

Nếu BTCUSD phục hồi trên vùng hỗ trợ 66800, giá có thể tăng lên vùng hỗ trợ 72800 và phần mở rộng Fibonacci 61.8%. 

Ngược lại, sự phá vỡ giảm giá của đường xu hướng tăng dần và mức hỗ trợ 66800 có thể dẫn đến sự sụt giảm hơn nữa, với mức 60500 là mức hỗ trợ tiềm năng tiếp theo.