Tóm tắt

Dữ liệu gần đây của Mỹ báo hiệu khả năng điều chỉnh lạm phát.
Nhận xét gần đây của các thành viên ECB phù hợp với việc cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu.
Dữ liệu CPI sắp tới của Anh rất quan trọng đối với quyết định cắt giảm lãi suất của BoE vào tháng 6.
Tăng lương và mùa du lịch có thể thúc đẩy tiêu dùng của Nhật Bản.
Giá vàng tăng hơn 3% trong tuần trước, đánh dấu tuần tăng thứ hai liên tiếp.
Giá dầu phục hồi do hàng tồn kho yếu hơn, giá xăng kéo dài mức tăng.
Tính sẵn có của thanh khoản có thể tạo ra một lực đẩy khác cho giá bitcoin.
Giảm lo ngại lạm phát có thể làm tăng khả năng chấp nhận rủi ro đối với cổ phiếu.

Quan điểm nội bộ

Tâm điểm của tuần

Biến động tuần trước

Lịch kinh tế

Tiêu điểm về kinh tế vĩ mô

Bắc Mỹ 

Dữ liệu được công bố vào tuần trước báo hiệu khả năng điều chỉnh lạm phát và Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9, nhưng cơ quan này cần nhiều hơn một báo cáo lạm phát tích cực để làm điều đó. 

PPI thoạt nhìn có vẻ cao nhưng lại ở mức vừa phải do điều chỉnh giảm tháng 3 bù đắp cho phần tháng 4 cao hơn trong khi chỉ số CPI không như mong đợi.

Các mức thuế mới mà chính quyền Biden có thể áp đặt đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc sẽ có ít tác động đến lạm phát và sẽ không thay đổi hướng đi. 

Chỉ số hàng đầu của Hoa Kỳ, vốn đã giảm gần như hàng tháng kể từ năm 2022, vẫn tiếp tục tăng trên cơ sở 6 triệu hàng năm (Biểu đồ 2), mặc dù vẫn ở vùng tiêu cực. Suy thoái kinh tế ở Mỹ dường như sẽ không xảy ra. 

Doanh số bán lẻ tháng 4 không có thay đổi so với tháng 3 (giảm 0.4%, trước đó là 0.6%). Tuy nhiên, 0.6% MoM trong tháng trước là cao và một tháng trì trệ có thể không phải là một dấu hiệu xấu. 

Fed có thể sẽ tiếp tục truyền đạt quan điểm thận trọng và dữ liệu yếu đi hơn nữa sẽ rất quan trọng đối với việc cắt giảm lãi suất thực tế. 

Đồng đô la có thể sẽ vẫn mạnh hoặc giảm nhẹ trong ngắn hạn. 

Châu Âu và Vương Quốc Anh

Trong quý 1 năm 24, mức tăng trưởng GDP sơ bộ của khu vực Eurozone là 0.3% theo quý. Hiệu suất ổn định này đã được dự đoán trước, trong đó Hà Lan là nền kinh tế lớn duy nhất báo cáo sự suy giảm nhẹ. 

Cùng với GDP, việc làm tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu cũng tăng 0.3% theo quý, trong đó Tây Ban Nha đóng góp khoảng một nửa số việc làm mới do ngành du lịch phục hồi mạnh mẽ. 

Về mặt chính sách tiền tệ, những bình luận gần đây từ các nhà hoạch định chính sách của ECB báo hiệu một xu hướng ôn hòa, trong đó hầu hết ủng hộ việc cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 6 để phản ánh khoảng cách lạm phát đang thu hẹp. Tuy nhiên, có sự phân chia rõ ràng giữa những tiếng nói ôn hòa và diều hâu hơn trên con đường phía trước sau tháng Sáu. 

Nhìn chung, mặc dù việc giảm lãi suất lần đầu vào tháng 6 mang lại sự đồng thuận rộng rãi, nhưng giọng điệu cho thấy ECB sẽ thận trọng trên con đường bình thường hóa chính sách của mình sau thời điểm đó. 

Triển vọng ngắn hạn của đồng bảng Anh rất phức tạp, phụ thuộc nhiều vào các quyết định chính sách tiền tệ của BoE và khả năng truyền đạt chiến lược của mình một cách hiệu quả. 

Mức tăng lương thường xuyên của khu vực tư nhân trong tháng 3 thấp hơn kỳ vọng của BoE, khiến việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 vẫn khả dĩ. Tuy nhiên, dữ liệu thị trường lao động sắp tới, sẽ phản ánh tác động của việc mức lương đủ sống quốc gia tăng đáng kể vào tháng 4, có thể đặt ra những thách thức đáng kể.

Nền kinh tế Vương quốc Anh đang thể hiện những dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ, với mức tăng trưởng GDP liên tiếp trong tháng 1 và tháng 2, cùng với các chỉ số đi trước tích cực trong tháng 3. Điều này cho thấy một sự thay đổi đầy hứa hẹn thoát khỏi thời kỳ trì trệ kéo dài. 

Việc công bố dữ liệu CPI sắp tới của Vương quốc Anh sẽ rất quan trọng trong việc định hình chính sách tiền tệ của BoE vì nó sẽ cung cấp những hiểu biết cần thiết về xu hướng lạm phát. Nếu chỉ số CPI thấp hơn ước tính, điều đó có thể củng cố lập trường ôn hòa của BoE, làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và có khả năng gây áp lực giảm giá đối với đồng bảng Anh. 

Châu Á và Châu Đại Dương

GDP sơ bộ của Nhật Bản giảm 0.5% theo quý được điều chỉnh theo mùa trong quý 1 năm 2024, thấp hơn mức kỳ vọng -0.3%. Dữ liệu đi ngang trong quý trước. 

Xuất khẩu ròng và tiêu dùng tư nhân chủ yếu góp phần vào tăng trưởng âm. 

Tiêu dùng trong nước đánh dấu 4 quý giảm liên tiếp, chủ yếu do sức mua hàng hóa lâu bền giảm đáng kể. Xuất khẩu giảm 5% theo quý (trước đó là tăng 2.8%) so với nhập khẩu -3.4% theo quý (trước đó là tăng 1.8%). Cả xuất khẩu dịch vụ và hàng hóa đều giảm lần lượt 8% và 4.1% so với quý trước, chủ yếu do xuất khẩu ô tô ít hơn và nhu cầu hàng hóa yếu từ EU 

Tuy nhiên, nó có thể là yếu tố chỉ xảy ra một lần trong quý này. Lần tăng lương mới nhất trên 5% sẽ thúc đẩy thu nhập hộ gia đình kết hợp với việc giảm bớt lạm phát do chi phí đẩy, có thể thúc đẩy tiêu dùng.

Ngoài ra, mùa du lịch hè cũng hỗ trợ tiêu dùng, có thể thúc đẩy GDP quý tới và tạo thêm niềm tin cho BoJ trong việc tăng lãi suất, đặc biệt khi lạm phát giảm về mục tiêu 2%. Tuy nhiên, đồng yên sẽ vẫn yếu cho đến khi BoJ tăng lãi suất. 

Tại Úc, cân đối Ngân sách được dự đoán sẽ thặng dư trong hai năm liên tiếp vào năm 2024, điều này hỗ trợ chính phủ sử dụng các gói kích thích. Nhà kinh tế học OE ước tính rằng chi tiêu thực tế của chính phủ trong năm tài chính 25 đến năm tài chính 26 sẽ tăng lên 5.5% từ mức 2.9% GDP. Kích thích này có thể sẽ đẩy lùi đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên cho đến năm 2025, củng cố sức mạnh của đồng Úc. 

Tại Trung Quốc, ngân hàng trung ương có thể cung cấp 300 tỷ nhân dân tệ (42.5 tỷ USD) cho các doanh nghiệp nhà nước (SOE) địa phương để mua những căn hộ chưa bán được, hỗ trợ các chủ đầu tư hoàn thành các dự án hiện tại khác để giao cho người mua. Bất động sản là một trong những lo ngại lớn nhất của nền kinh tế Trung Quốc và hiện cần được chính phủ hỗ trợ. 

Thông tin cơ bản

Vàng và các kim loại khác

Giá vàng đã vượt qua mức 2,400 USD/troy ounce vào tuần trước, đạt mức cao kỷ lục mới, do kỳ vọng cao hơn về việc cắt giảm lãi suất từ Fed cũng như lực mua mạnh mẽ của ngân hàng trung ương và nhu cầu trú ẩn an toàn. 

Lạm phát tiêu dùng ở Mỹ chậm lại và doanh số bán lẻ trì trệ đã giúp Fed có phạm vi lớn hơn để bắt đầu nới lỏng tiền tệ. Trong khi các cơ quan chức năng chưa chính thức thay đổi lập trường, thị trường đã định giá cho đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào năm 2024. Bằng cách này, lãi suất thấp hơn sẽ làm tăng sức hấp dẫn của vàng. 

Mặt khác, căng thẳng địa chính trị gia tăng cũng khiến giá kim loại tăng cao. Ngoài ra, xu hướng tăng được hỗ trợ bởi hoạt động mua hàng của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Trung Quốc, quốc gia đang tìm cách giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ. 

Bạch kim vượt 1,000 USD/troy ounce, đạt mức cao nhất trong gần một năm, được thúc đẩy bởi lo ngại về tình trạng thiếu nguồn cung và dấu hiệu nhu cầu mạnh mẽ. Trong quý 1 năm 2024, tổng sản lượng bạch kim ở mức thấp thứ hai kể từ khi Hội đồng đầu tư bạch kim thế giới bắt đầu thu thập dữ liệu. 

Mặt khác, nhu cầu về kim loại từ ngành công nghiệp ô tô là mạnh nhất trong 7 năm, trong bối cảnh tốc độ thay thế các loại xe không có PGM chậm hơn, do thuế đối với ô tô điện tăng và người tiêu dùng ngần ngại chuyển sang các lựa chọn thay thế thân thiện với môi trường đắt tiền hơn. 

Tổng thống Mỹ Biden gần đây đã công bố kế hoạch áp dụng một đợt tăng thuế khác đối với xe điện từ các nhà sản xuất hàng đầu Trung Quốc. 

Palladium vẫn ở mức dưới 1.000 USD, giảm khoảng 10% cho đến năm 2024, bi ̣ áp lực bởi triển vọng của ngành ô tô khi các nhà sản xuất ô tô dần chuyển từ động cơ đốt trong (ICE) sang xe chạy bằng pin (BEV). 

Nhu cầu về palladium, một vật liệu quan trọng cho bộ chuyển đổi xúc tác, đang giảm dần và tỷ lệ xe chạy bằng pin không phải PGM đã tăng lên. Tuy nhiên, tốc độ thay thế chậm hơn dự kiến, do bị ảnh hưởng bởi thuế tăng và sự phục hồi kinh tế không ổn định của Trung Quốc, một trong những nước tiêu dùng và xuất khẩu ô tô điện chính. 

Dầu và các năng lượng khác 

Giá dầu kết thúc tuần với giá cao hơn, hồi phục từ mức yếu đầu tuần. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ báo cáo mức giảm 2.508 triệu thùng trước mùa lái xe ở Mỹ. Đây là lần giảm hàng tồn kho thứ hai liên tiếp, trong đó các nhà giao dịch có thể nghĩ đến một xu hướng mới nổi do nhu cầu có thể châm ngòi cho mùa lái xe. 

Ngoài ra, giá dầu được hỗ trợ bởi sự lạc quan hơn nữa đối với nền kinh tế toàn cầu sau khi lạm phát ở Mỹ giảm. Kịch bản lạm phát giảm và Fed hạ lãi suất sẽ giúp kinh tế hạ cánh nhẹ nhàng, tránh suy thoái. Trong những thời điểm đó, nhu cầu dầu có thể giữ nguyên hoặc thậm chí tăng nhưng sẽ không giảm do chính sách tiền tệ thắt chặt. 

Tóm lại, nhiều yếu tố cần được theo dõi, trong số đó có diễn biến địa chính trị, dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ, kế hoạch sản xuất của OPEC+ và sản xuất ngoài OPEC. 

Trong khi đó, giá khí đốt tự nhiên tăng tuần thứ tư liên tiếp, tăng hơn 75% kể từ mức đáy vào giữa tháng 2 và hầu hết mức tăng đều đạt được trong bốn tuần qua. 

Bất chấp sự phục hồi, giá vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất năm 2024. 

Theo dữ liệu chuyên sâu về hàng hóa toàn cầu của S&P, nguồn cung khí đốt tự nhiên tăng 0.1% so với tuần trước và tổng lượng tiêu thụ của Mỹ giảm 2.1% kể từ tuần kết thúc vào ngày 30 tháng 4. Tuy nhiên, xuất khẩu sang Mexico lại tăng 1.0%. 

Triển vọng sản xuất có thể chậm lại trong thời gian còn lại của năm, căng thẳng địa chính trị đang diễn ra và khả năng gián đoạn nguồn cung khí đốt, tiếp tục gây áp lực lên giá. Tuy nhiên, thực tế là dự trữ của châu Âu cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử, có thể hạn chế mức tăng. 

Tiền điện tử 

Cơn sốt meme coin đã đến, với một nhà giao dịch tiền điện tử đã kiếm được lợi nhuận gấp 15,718 lần từ khoản đầu tư ban đầu của mình. 

Vitalik Buterin, người đồng sáng lập Ethereum, đã đề xuất EIP-7706, giới thiệu một mô hình gas mới cho dữ liệu cuộc gọi giao dịch, mô hình này sẽ tách biệt với phí gas hiện có. 

Alexey Pertsev, nhà phát triển Tornado Cash, đã bị kết tội rửa 1.2 tỷ USD tài sản bất hợp pháp trên nền tảng này. 

Dữ liệu cho thấy số tiền đầu tư vào quỹ ETF bitcoin giao ngay từ các công ty đầu tư chuyên nghiệp đạt hơn 3.5 tỷ USD.

Các nhà đầu tư đã thêm gần 950 triệu USD vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay vào tuần trước bất chấp tổng dòng vốn chảy ra từ các quỹ ETF GBTC. Dòng tiền đô la vào tổng cộng đã tích lũy được hơn 13,850 bitcoin. 

Trong khi đó, trong cũng tuần đó, các nhà đầu tư đã rút hơn 35,000 bitcoin từ các sàn giao dịch. Ngoài ra, những người nắm giữ dài hạn dần dần tăng vị thế vào tuần trước, cho thấy sự tích lũy. Tình trạng này đã khiến số dư bitcoin trên các sàn giao dịch chạm mức thấp nhất trong hơn 6 năm.

Trong cùng tuần, số dư stablecoin trên các sàn giao dịch đã tăng hơn 2/5 tỷ USD, cho thấy có nhiều thanh khoản hơn để tích lũy thêm vị thế. 

Sự tích lũy của những người nắm giữ dài hạn và số dư stablecoin ngày càng tăng có thể cho thấy tiềm năng mua bitcoin trong tương lai. 

Chỉ số 

Chỉ số này đạt mức cao kỷ lục nhờ dữ liệu thu nhập và lạm phát lạc quan. Arm Holdings đạt lợi nhuận nhờ kế hoạch chip AI, Apple (AAPL) tăng mạnh nhờ mở rộng doanh số bán Vision Pro và cổ phiếu bán lẻ tăng mạnh nhờ thu nhập mạnh mẽ của Walmart (WMT). 

Áp lực lạm phát giảm bớt có thể đẩy chỉ số đi lên. Trong kịch bản như vậy, những đợt thoái lui của thị trường sẽ được coi là cơ hội mua, trong đó những người tham gia sẽ tăng mức độ chấp nhận rủi ro. Hơn nữa, đồng đô la suy yếu cũng có thể khiến các sản phẩm của Mỹ trở nên cạnh tranh hơn, thúc đẩy thu nhập. 

Tuy nhiên, nền kinh tế dường như đang yếu đi. Thị trường việc làm, doanh số bán lẻ và sản xuất đang chậm lại, khiến Chỉ số bất ngờ kinh tế của Citigroup chạm mức thấp nhất trong 18 tháng.

Hiện tại, phe bò dường như đang chiếm ưu thế. Với thu nhập của Nvidia (NVDA) sẽ công bố vào tuần này, chỉ số này có thể tăng điểm, dự đoán dữ liệu sẽ tốt hơn mong đợi. 

HSI tiếp tục xu hướng tăng mạnh mẽ với đà tăng đáng kể nhờ thu nhập tốt hơn, sự quan chính sách thuận lợi của chính phủ. 

Thu nhập của Baidu (BIDU) vượt quá mong đợi mặc dù doanh thu thấp hơn, trong khi Alibaba (BABA) không đạt được thu nhập nhưng lại đạt doanh thu cao hơn dự kiến. Một chất xúc tác khác cho Alibaba là việc tăng sở hữu từ công ty đầu tư của Michael Burry. JD.com (JD) và Tencent cũng vượt trội so với dự báo. Kết quả là tất cả các cổ phiếu đều tăng giá. 

Lĩnh vực bất động sản hồi sinh nhờ tin tức về việc nới lỏng các quy định cho vay và nỗ lực mua những ngôi nhà chưa bán được. Tuy nhiên, một số tín hiệu đáng lo ngại đã xuất hiện khi đầu tư vào tài sản dòng tiền cố định tăng chậm hơn từ tháng 1 đến tháng 4, với sự sụt giảm đáng chú ý trong đầu tư bất động sản.

HSI có thể tiếp tục quỹ đạo tăng giá khi trọng tâm thị trường chuyển từ Mỹ và Nhật Bản sang chứng khoán Trung Quốc được định giá tương đối thấp. Sự quan tâm mới từ cả các nhà đầu tư Trung Quốc và toàn cầu có thể thúc đẩy chỉ số này hơn nữa. 

Phân tích kỹ thuật

Dollar Index (DXY) 

Tỷ lệ lạm phát của Mỹ đã chậm lại mặc dù kết quả trái chiều. 

Chỉ số PPI công bố cao hơn dữ liệu tháng trước, vốn đã được điều chỉnh giảm, bù đắp cho kết quả cao hơn trong tháng 4. 

Tuy nhiên, chỉ số CPI công bố thấp hơn dữ liệu tháng trước, một dấu hiệu ban đầu cho thấy lạm phát chậm lại so với mục tiêu của Fed. 

Các báo cáo liên quan đến lạm phát có thể làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất, nhưng Fed khẳng định sẽ chờ đợi thêm dấu hiệu.

DXY không thể bật lên từ mức 105.00 và giảm mạnh xuống dưới mức này. Chỉ số đã kiểm tra EMA78 và đóng cửa gần mức thấp nhất trong ngày. Khi chỉ số đã hình thành các sóng thấp hơn, nó đã nhấn mạnh xu hướng của mình. 

Nếu DXY kiểm tra lại và không thể đóng cửa trên mức kháng cự 105.00, chỉ số có thể kiểm tra hỗ trợ 104.00. 

Ngược lại, nếu chỉ số không thể giữ trên mức hỗ trợ 104.00, DXY có thể kiểm tra hỗ trợ 103.00. 

Gold – Dollar (XAUUSD) 

Sau khi giá vàng tăng giữa sự mạnh lên của đồng đô la trong quý trước, giá vàng lại được thúc đẩy thêm từ sự suy yếu của đồng đô la sau khi chỉ số giá tiêu dùng yếu hơn. 

Trong khi đó, theo dữ liệu COMEX, các nhà quản lý tiền đã bổ sung hơn 30 tấn trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 5, cho thấy việc bổ sung của các nhà quản lý tiền đã ảnh hưởng đáng kể đến giá vàng. 

Tuần này, các nhà giao dịch có thể tập trung vào biên bản cuộc họp FOMC, có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các chính sách tiền tệ tiềm năng trong tương lai.

XAUUSD đóng cửa trên mức 2400, đánh dấu mức giá đóng cửa cao nhất mọi thời đại. Giá duy trì đà tăng với các sự điều chỉnh nhỏ. 

Nếu XAUUSD tiếp tục tăng mạnh, giá có thể kiểm tra vùng kháng cự tâm lý 2500. 

Ngược lại, XAUUSD có thể kiểm tra lại hỗ trợ 2400 nếu giá điều chỉnh trước khi tiếp tục tăng. 

Euro – Dollar (EURUSD) 

Euro đã tăng liên tục trong tuần qua do sự lạc quan lan rộng về nền kinh tế Eurozone. 

ZEW đánh giá rằng các dấu hiệu phục hồi kinh tế ở Eurozone đang gia tăng nhờ những đánh giá được cải thiện về Trung Quốc, một thị trường xuất khẩu chủ chốt của châu Âu. Hơn nữa, họ chỉ ra rằng lạm phát Eurozone cũng đã chậm lại do giá năng lượng và lương thực giảm. 

Trong khi đó, chủ tịch Ngân hàng Pháp Francois de Galhau dự đoán rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất bắt đầu từ tháng 6 khi tỷ lệ lạm phát tiến gần đến mục tiêu của ngân hàng trung ương.

EURUSD liên tục theo xu hướng tăng trong kênh tăng, đạt mức 1.0870. 

Nếu EURUSD leo lên biên độ trên của kênh tăng và phá vỡ kháng cự 1.0930, giá có thể đạt được động lực tăng hướng tới mức 1.1025. 

Ngược lại, nếu EURUSD giảm xuống hỗ trợ 1.0800 và không thể duy trì hỗ trợ trên các EMA, giá có thể giảm xuống hỗ trợ 1.0725.

Pound – Dollar (GBPUSD) 

Bảng Anh liên tục tăng giá trong tuần qua do kỳ vọng tích cực về GDP quý 1/2024 của Anh tăng trưởng mạnh và lạm phát giảm. 

Bộ trưởng Tài chính Anh, Jeremy Hunt, cho biết nền kinh tế Anh đã gặp khó khăn trong những năm gần đây, nhưng dữ liệu GDP tích cực cho thấy nền kinh tế cuối cùng đang bắt đầu phục hồi. 

Trong khi đó, nhà hoạch định chính sách BoE Megan Greene nhấn mạnh rằng ngân hàng trung ương phải quan sát bằng chứng cụ thể về lạm phát giảm trước khi xem xét bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào. 

GBPUSD đã tăng mạnh trong kênh tăng tuần trước, vượt qua ngưỡng 1.2700. 

Nếu GBPUSD vượt qua kháng cự 1.2720 và phá vỡ biên độ trên của kênh, giá có thể tăng đà hướng tới kháng cự 1.2900. 

Ngược lại, nếu GBPUSD giảm xuống hỗ trợ 1.2600, giá có thể giảm xuống biên độ dưới của kênh, có khả năng giảm xuống hỗ trợ 1.2460.

Aussie – Dollar (AUDUSD) 

Đồng AUD đã tăng giá nhờ lạm phát Mỹ chậm lại, dẫn đến việc các nhà đầu tư đặt cược Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. 

Một báo cáo việc làm yếu của Úc cũng khiến thị trường loại trừ khả năng tăng lãi suất trong nước trong năm nay, chuyển từ mức 40% khả năng vào đầu tháng. Hợp đồng tương lai hiện cho thấy xác suất 46% RBA sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12, với mức cắt giảm hoàn toàn vào tháng 4 năm sau. 

Ngoài ra, “Chúng tôi tiếp tục dự báo RBA sẽ cắt giảm lãi suất 3 lần, mỗi lần 0.25% vào tháng 11, tháng 2 và tháng 5”, Andrew Ticehurst, một chuyên gia kinh tế tại Nomura cho biết.

AUDUSD đi ngang trong thời gian ngắn và bật tăng sau khi kiểm tra kênh tăng và vùng EMA21. Giá vẫn nằm trong kênh tăng và tiếp tục tạo các đỉnh cao hơn, cho thấy cấu trúc tăng của nó. 

Nếu giá AUDUSD đóng cửa trên mức kháng cự 0.6715, giá có thể hướng lên cao hơn để kiểm tra lại các đỉnh trước đó quanh vùng kháng cự 0.6870. 

Ngược lại, nếu AUDUSD không thể đóng cửa trên mức kháng cự, giá có thể đi ngang trong phạm vi 0.6645-0.6615 trước khi xảy ra bất kỳ đợt bứt phá nào. 

Dollar – Yen (USDJPY) 

BoJ quyết định duy trì lượng mua trái phiếu, trái với kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm. Đồn đoán thị trường cho rằng sức mạnh của Yên có thể xuất phát từ sự suy yếu rộng rãi hơn của đồng đô la, mặc dù các nhà giao dịch dự đoán BoJ sẽ giảm mua trái phiếu trong cuộc họp chính sách tháng 6. 

Trong khi đó, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda cho biết không có kế hoạch bán ngay lập tức các khoản nắm giữ ETF của ngân hàng trung ương. Kinh tế Nhật Bản giảm 2% YoY trong quý 1/2024, vượt qua dự báo giảm 1.5%, điều này có thể gây thêm áp lực giảm giá lên đồng Yên.

USDJPY dao động quanh EMA21, sau khi hồi phục từ hỗ trợ động EMA78 tại 152.00. 

Nếu USDJPY duy trì trên hỗ trợ 152.00, giá có thể tăng lên kháng cự 158.50 và biên độ trên của kênh tăng. Bứt phá trên kênh tăng có thể thúc đẩy giá tăng thêm lên kháng cự 162.80 và mở rộng Fibonacci 78.6%. 

Ngược lại, nếu USDJPY phá vỡ hỗ trợ 152.00 và EMA78, giá có thể giảm về hỗ trợ 145.80 và biên độ dưới của kênh.

Pound – Yen (GBPJPY) 

Tỷ lệ thất nghiệp của Vương quốc Anh tăng lên 4.3% từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024, với số lượng người thất nghiệp tăng thêm 46,000 lên 1.49 triệu người. Việc làm tăng thêm 17,000 lên 33.0 triệu, và thu nhập trung bình hàng tuần, bao gồm tiền thưởng, tăng 5.7% so với cùng kỳ năm trước lên 682 GBP trong ba tháng tính đến tháng 3 năm 2024. 

Trong tháng 3 năm 2024, tỷ lệ lạm phát của Vương quốc Anh giảm xuống 3.2% so với cùng kỳ năm trước từ mức 3.4% trong tháng 2, do lạm phát giá lương thực chậm lại. Lạm phát lõi cũng giảm xuống 4.2% từ mức 4.5%. Chỉ số giá tiêu dùng của Vương quốc Anh dự kiến sẽ được công bố vào cuối tuần. 

GBPJPY tiếp tục mạnh lên trong kênh tăng dần, duy trì đà tăng trên mức hỗ trợ 195.00. Chỉ số RSI nằm trên mốc 50 trung tính và giá nằm trên cả hai đường EMA, cho thấy xu hướng tăng mạnh. Cấu hình tích cực này cho thấy đà tăng được duy trì. 

Nếu GBPJPY duy trì đà tăng, giá có thể đạt đến mức kháng cự 200.00. 

Tuy nhiên, nếu GBPJPY giảm xuống dưới mức hỗ trợ 195.00, giá có thể kéo dài mức giảm xuống 192.00, điều này có thể báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý thị trường. 

Dow Jones (US30)

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết lạm phát đang giảm chậm hơn dự kiến, giữ lãi suất cao kéo dài. 

Lạm phát giá tiêu dùng cốt lõi hàng năm giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm ở mức 3.6% YoY trong tháng 4, giảm từ 3.8% YoY trong tháng 3. Lạm phát chung hàng năm giảm xuống 3.4% YoY trong tháng 4 từ 3.5% YoY trong tháng 3, điều này đã nâng cao tâm lý trên US30. 

Nvidia dự kiến sẽ công bố báo cáo thu nhập được mong đợi nhiều trong tuần này. Là công ty dẫn đầu thị trường trong việc cung cấp chip cho cơn sốt AI, kết quả của báo cáo này có khả năng sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, bao gồm cả US30.

Chỉ số US30 thể hiện ngưỡng kháng cự mạnh quanh mức 40080. Chỉ báo RSI, EMA21 và EMA78 có thể cung cấp xác nhận bổ sung về các động thái tiềm năng sau đó. 

Việc vượt qua mức kháng cự 40080 có thể kích hoạt động thái tiến tới mức kháng cự 42000 và giới hạn trên của kênh tăng dần. 

Ngược lại, nếu giá đảo chiều xuống dưới ngưỡng kháng cự 40080 thì việc quay trở lại mức hỗ trợ 38500 và giới hạn dưới của kênh có thể xảy ra. 

Nasdaq 100 (USTEC)

USTEC tăng vọt lên mức cao mới, được thúc đẩy bởi lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ. Apple (AAPL) và Walmart (WMT) đóng góp vào đà tăng với hiệu suất mạnh mẽ trong các kế hoạch chip AI, mở rộng doanh số và lợi nhuận vững chắc. 

Khả năng giảm áp lực lạm phát có thể củng cố thêm chỉ số, mang đến cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư khi rủi ro tăng lên. Mặc dù dữ liệu kinh tế yếu hơn, chẳng hạn như tăng trưởng việc làm và doanh số bán lẻ chậm lại, nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường và tâm lý tích cực chiếm ưu thế.

USTEC vẫn đang trong kênh tăng, với đà tăng giá kéo dài và khoảng cách mở rộng giữa cả hai đường EMA cho thấy đà tăng tích cực. 

Nếu USTEC duy trì đà tăng trên mức hỗ trợ 18300, chỉ số có thể tăng lên mức kháng cự 18800 và mức mở rộng Fibonacci 78.6%. 

Ngược lại, nếu USTEC phá vỡ dưới mức hỗ trợ 18300, chỉ số có thể quay lại mức hỗ trợ 17800, trùng với biên độ dưới của kênh. 

Hang Seng (HK50)

Tăng trưởng GDP của Hồng Kông chậm lại còn 2.7% YoY trong Q1 từ 4.3% trong quý trước, với GDP điều chỉnh theo mùa tăng 2.3%. Cổ phiếu Trung Quốc và Hồng Kông tăng mạnh khi các nhà giao dịch hoan nghênh các biện pháp của Bắc Kinh nhằm ổn định lĩnh vực bất động sản. “Sự khẩn cấp để ổn định thị trường nhà ở được hoan nghênh sau khi giá giảm mạnh vào tháng 4,” Lynn Song, chuyên gia kinh tế trưởng của ING cho Đại Trung Hoa cho biết. 

Các nhà xây dựng dẫn đầu mức tăng sau khi Trung Quốc công bố các biện pháp như mua căn hộ của chính quyền địa phương, nới lỏng quy định thế chấp và cam kết hoàn thành các ngôi nhà chưa hoàn thiện. 

HK50 tăng mạnh và phá vỡ một số ngưỡng kháng cự để thách thức mức kháng cự quan trọng tiếp theo, quanh mức 20000. Chỉ số tiếp tục tạo ra các đỉnh cao hơn, cho thấy cấu trúc tăng vững chắc của nó. RSI đang ở vùng quá mua. 

HK50 có thể di chuyển cao hơn để kiểm tra lại mức kháng cự tâm lý quan trọng quanh mức 20000. Nếu chỉ số đóng cửa trên mức này, nó có thể hướng tới kháng cự gần quanh mức 21400. 

Ngược lại, nếu HK50 không đóng cửa trên mức 20000, chỉ số có thể điều chỉnh về vùng hỗ trợ 18000-18860. 

WTI Crude Oil (USOIL) 

Giá dầu đóng cửa tuần tăng do các dấu hiệu lạm phát Mỹ chậm lại làm tăng hy vọng cắt giảm lãi suất, và các biện pháp kích thích mới của Trung Quốc thúc đẩy kỳ vọng nhu cầu. 

Báo cáo CPI tháng 4 làm suy yếu đồng đô la và tăng hy vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 để thúc đẩy nhu cầu dầu thô. Tuy nhiên, các quan chức Fed cảnh báo rằng cần thêm bằng chứng về lạm phát giảm trước khi cắt giảm lãi suất. 

Các yếu tố nội tại của thị trường dầu cho thấy tồn kho dầu của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến. Sự lạc quan ngày càng tăng về nhu cầu cao hơn khi mùa hè đến sẽ đẩy giá dầu lên cao hơn. 

USOIL hồi phục từ đường hỗ trợ tăng dần mặc dù giảm thấp hơn trong phiên giao dịch trong ngày. Giá tăng lên kiểm tra biên độ trên của kênh giảm dần. Mặc dù xu hướng giảm, sự hình thành cho thấy tiềm năng đảo chiều. 

Nếu USOIL bứt phá lên trên biên độ trên của kênh, giá có thể chuyển cấu trúc ngắn hạn đi lên, đặc biệt nếu nó đóng cửa thành công trên mức kháng cự 80.40. 

Tuy nhiên, nếu USOIL đóng cửa dưới đường hỗ trợ tăng dần, giá có thể chuyển sang xu hướng giảm dài hạn.

Natural Gas (XNGUSD) 

Giá khí đốt đã tăng cao hơn dự kiến gần đây, mức cao nhất kể từ tháng 1. Các yếu tố như gián đoạn nguồn cung, chẳng hạn như sự cố kéo dài tại Freeport LNG và bảo trì tại Gorgon, cùng với rủi ro địa chính trị gây ra sự tăng giá. 

Tuy nhiên, lượng khí đốt dự trữ của châu Âu đã ở mức 64% công suất, so với mức thông thường là 43%. Nhìn về phía trước, với sản lượng điện phi khí đốt mạnh hơn giúp nhu cầu khí đốt thấp hơn, giá sẽ có giới hạn tăng. 

Về dài hạn, nguồn cung LNG mới từ Mỹ và Qatar sẽ có sẵn trong vài năm tới, điều này có thể làm tăng

XNGUSD đã bứt phá đỉnh liền kề gần nhất. Giá liên tục tạo ra các đỉnh và đáy cao hơn. EMA21 vẫn ở trên EMA78 với khoảng cách ngày càng tăng, cho thấy động lượng tăng đang mạnh hơn. 

Nếu động lượng tăng tiếp tục, XNGUSD có thể tăng lên vùng mục tiêu 2.85-3.00, khu vực đỉnh trước đó. 

Tuy nhiên, do giá trị RSI vượt quá vùng quá mua, giá có thể sẽ điều chỉnh sớm trước khi tăng cao hơn với EMA21 là đường hỗ trợ động quanh mức 2.20-2.52. 

Bitcoin – Dollar (BTCUSD) 

Mặc dù có sự rút vốn từ các quỹ ETF GBTC, khoảng 950 triệu USD đã chảy vào các quỹ ETF bitcoin giao ngay, mua hơn 13,850 bitcoin. 

Tuy nhiên, hơn 35,000 bitcoin đã bị rút khỏi các sàn giao dịch, khiến số dư bitcoin trên các sàn thấp nhất trong hơn sáu năm. Các nhà đầu tư dài hạn tăng vị thế, cho thấy xu hướng tích lũy. 

Số dư stablecoin tăng hơn 2.5 tỷ USD, báo hiệu thanh khoản tăng cho các giao dịch mua Bitcoin trong tương lai.

BTCUSD tăng mạnh, với khoảng cách giữa hai đường EMA ngày càng rộng cho thấy động lực tăng giá đang tăng lên. Giá đang tiến đến biên độ trên của kênh giảm ở mức 68800. 

Nếu BTCUSD bứt phá trên ngưỡng kháng cự 68800 và kênh giảm, giá có thể tăng lên mức kháng cự 72800. 

Ngược lại, sự đảo chiều dưới mức kháng cự 68800 có thể dẫn đến sự sụt giảm hơn nữa về mức hỗ trợ 58000. 