Trong một lĩnh vực biến động và rủi ro như thị trường tài chính, việc bảo vệ các nhà đầu tư và đảm bảo sự minh bạch là cực kỳ quan trọng. Đó là lý do mà Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) tồn tại và hoạt động. SEC không chỉ đóng vai trò là cơ quan quản lý và giám sát thị trường tài chính lớn nhất tại Mỹ mà còn có tầm ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu. Vậy SEC là gì? Hãy cùng Kiến Thức Trader tìm hiểu nhé!
SEC là gì?
SEC là viết tắt của Securities and Exchange Commission được gọi là Uỷ ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Đây là một cơ quan liên bang độc lập, được thành lập dựa trên Luật Chứng khoán và Giao dịch năm 1934, được quản lý bởi một ủy ban gồm 5 thành viên cấp cao. Các ủy viên này được Tổng thống bổ nhiệm và phải được Quốc hội xác nhận. Tổng thống chỉ định một trong số ủy viên làm Chủ tịch.
Nhiệm vụ chính của SEC là cam kết bảo vệ nhà đầu tư, duy trì sự công bằng, tổ chức và hiệu quả của thị trường, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn được thực hiện một cách đúng đắn.
SEC hướng tới việc thúc đẩy niềm tin từ công chúng, cung cấp một loạt các cơ hội tài chính đa dạng cho nhà đầu tư cá nhân, tổ chức, doanh nhân, công ty niêm yết và các bên tham gia khác trên thị trường.
Tại sao SEC ra đời?
Bối cảnh ra đời của SEC xuất phát từ cuộc khủng hoảng kinh tế thập niên 1920, một thời kỳ đầy biến động và rủi ro trong lịch sử tài chính của Mỹ. Trong giai đoạn này, các công ty tư nhân thường áp dụng các chiêu thức gian lận, lừa đảo và cung cấp thông tin sai lệch để thu hút nhà đầu tư và tăng giá trị cổ phiếu của mình. Các công ty này không công bố báo cáo tài chính đầy đủ và minh bạch, khiến cho nhà đầu tư khó có thể đánh giá được tính khả thi và bền vững của họ.
Sự kiện nổi tiếng nhất trong chuỗi khủng hoảng này là Thứ Hai Đen (Black Monday) vào ngày 28 tháng 10 năm 1929, khi thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ và gây ra cuộc khủng hoảng kinh tế lớn nhất trong lịch sử nước này. Những nhà đầu tư mất hàng tỉ USD chỉ trong vài giờ, và hàng triệu người Mỹ mất việc làm.
Dưới tác động của sự kiện này, chính phủ Mỹ bắt đầu quan tâm đến các vấn đề về thị trường chứng khoán và bắt đầu xây dựng hệ thống pháp lý để giám sát và quản lý các hoạt động chứng khoán. Trong phạm vi của Đạo luật Chứng khoán Liên bang (Securities Act of 1933) và Đạo luật Chứng khoán Liên bang sửa đổi (Securities Exchange Act of 1934), SEC được thành lập vào năm 1934.
Với việc thành lập SEC, chính phủ Mỹ mong muốn tăng cường tính minh bạch và công bằng trong các hoạt động chứng khoán, ngăn chặn các hành vi lừa đảo và gian lận, và tăng cường niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Các quy định mới của SEC đã yêu cầu các công ty phải cung cấp các báo cáo tài chính đầy đủ và minh bạch hơn, đăng ký các chứng khoán mới với SEC trước khi bán ra thị trường, và tuân thủ các quy định về thông tin công bố và phân phối thông tin công bố. Ngoài ra, SEC còn được quyền hỗ trợ pháp lý để giám sát thị trường chứng khoán và các hoạt động liên quan đến chứng khoán.
Các hoạt động của SEC là gì?
1. Vai trò của SEC trong thị trường tài chính
Vai trò của SEC trong thị trường tài chính là không thể phủ nhận, đặc biệt là trong việc bảo vệ nhà đầu tư, đảm bảo tính minh bạch và công bằng của thị trường. Một số vai trò quan trọng của SEC là:
- Bảo vệ nhà đầu tư: SEC đảm bảo rằng các công ty niêm yết cung cấp thông tin chính xác và đầy đủ, không chứa thông tin đánh lừa nhà đầu tư. Điều này giúp nhà đầu tư có đầy đủ thông tin để đánh giá rủi ro, tiềm năng sinh lợi từ các khoản đầu tư của họ và ra quyết định dựa trên cơ sở thông tin minh bạch.
- Giám sát và quản lý thị trường tài chính: SEC giám sát hoạt động của các sàn giao dịch, công ty môi giới, quỹ đầu tư, và tư vấn đầu tư, đảm bảo tuân thủ quy định và luật pháp liên quan.
- Quản lý quy tắc và quy định: SEC đề xuất, thiết lập, và thực thi các quy tắc, quy định, và tiêu chuẩn mới để cải thiện quá trình giao dịch chứng khoán, bao gồm việc xây dựng quy tắc về báo cáo tài chính, phương pháp định giá, và thông tin công bố.
- Thực hiện pháp lý và trừng phạt: SEC có thẩm quyền thực hiện các biện pháp pháp lý và trừng phạt các vi phạm pháp luật chứng khoán. Điều này bao gồm việc điều tra các hành vi gian lận, thao túng thị trường và lừa đảo.
- Đề xuất và thiết lập quy định: SEC đề xuất và thiết lập các quy định và quy tắc mới liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán, nhằm đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong thị trường.
- Giám sát công ty niêm yết: SEC giám sát hoạt động của các công ty niêm yết, đảm bảo rằng họ tuân thủ quy tắc và quy định, và tiết lộ thông tin cần thiết và đáng tin cậy cho cổ đông và nhà đầu tư.
- Định giá công cụ tài chính: SEC tham gia vào quá trình định giá các công cụ tài chính như chứng khoán và quỹ đầu tư, ngăn chặn các hành vi gian lận và thao túng thị trường.
- Hỗ trợ giáo dục và đầu tư: SEC cung cấp thông tin, tài liệu giáo dục để tăng cường nhận thức và hiểu biết về quyền lợi và rủi ro liên quan đến đầu tư.
- Hợp tác quốc tế: SEC tham gia vào hoạt động hợp tác quốc tế, xây dựng và duy trì mối quan hệ với cơ quan tài chính và chứng khoán quốc tế để thúc đẩy tiêu chuẩn và quy tắc chung trong lĩnh vực tài chính toàn cầu.
2. Quyền hạn và biện pháp trừng phạt của SEC
SEC có thẩm quyền thực hiện các biện pháp giám sát và xử lý vi phạm của các công ty trong lĩnh vực tài chính và chứng khoán. Một số quyền hạn của SEC là:
- Kiểm tra tài khoản: SEC có thể kiểm tra tài khoản của các công ty cung cấp báo cáo tài chính và bảng cân đối kế toán để kiểm tra tính hợp lệ và minh bạch của các thông tin tài chính.
- Yêu cầu cung cấp thông tin: SEC có thể yêu cầu các công ty cung cấp thông tin về các hoạt động tài chính và chứng khoán của họ để đảm bảo tính minh bạch và tuân thủ các quy định.
- Xử phạt vi phạm: SEC có thể xử phạt các công ty vi phạm bằng cách áp dụng các biện pháp phạt tiền, buộc thôi giấy phép hoạt động và/hoặc truy tố hình sự các cá nhân có liên quan.
- Ra lệnh cấm vận: Trong trường hợp các công ty vi phạm nghiêm trọng các quy định của SEC, SEC có thể ra lệnh cấm vận đối với các công ty này để ngăn chặn họ khỏi các hoạt động tài chính và chứng khoán tại Hoa Kỳ.
Các biện pháp trừng phạt của SEC bao gồm:
- Lệnh cấm và đình chỉ hoạt động: SEC có thể ban hành các lệnh cấm từ nay đến tương lai, ngăn chặn các bên vi phạm tham gia vào các hoạt động tài chính và chứng khoán. Trong một số trường hợp, SEC cũng có thể yêu cầu lệnh cấm hoặc đình chỉ cá nhân không được phép hoạt động như quản lý hoặc giám đốc.
- Phạt tiền dân sự và thu hồi lợi nhuận bất hợp pháp: SEC có thể áp dụng các biện pháp phạt tiền dân sự và thu hồi lợi nhuận bất hợp pháp từ các bên vi phạm. Số tiền phạt có thể dao động từ vài chục nghìn USD cho đến vài trăm triệu USD tùy thuộc vào mức độ nghiêm trọng của vi phạm.
3. Cấu trúc của SEC
SEC có cấu trúc tổ chức rõ ràng, gồm 4 ủy viên và 1 chủ tịch, các hoạt động được chia thành 6 bộ phận chính:
- Chủ tịch và ủy viên: Đứng đầu là chủ tịch, cùng với 4 ủy viên, với nhiệm vụ đảm bảo quyết định chiến lược của SEC.
- Division of Corporate Finance: Chịu trách nhiệm đánh giá và đảm bảo tuân thủ của doanh nghiệp với các quy định chứng khoán.
- Division of Economic and Risk Analysis: Thực hiện nghiên cứu về kinh tế và rủi ro để hỗ trợ quyết định chính sách.
- Division of Enforcement: Tiến hành điều tra và xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán.
- Division of Examinations: Kiểm tra và đánh giá tổ chức chứng khoán để đảm bảo tuân thủ.
- Division of Investment Management: Giám sát các quỹ đầu tư và quản lý tài sản.
- Division of Trading and Markets: Giám sát sàn giao dịch và chứng khoán, đảm bảo công bằng và minh bạch.
Cấu trúc này được xây dựng để đảm bảo SEC có khả năng giám sát và điều hành hiệu quả các hoạt động liên quan đến chứng khoán và thị trường tài chính. Đồng thời, nó cũng đảm bảo tuân thủ các quy tắc và quy định để bảo vệ nhà đầu tư và duy trì sự công bằng trong hệ thống tài chính.
Ảnh hưởng của SEC đến thị trường Crypto như thế nào?
Trong bối cảnh Hoa Kỳ trở thành trung tâm tài chính quốc tế, quyền hạn của SEC mặc dù chỉ có giới hạn đến thị trường nội địa, nhưng nó vẫn ảnh hưởng tới thị trường toàn cầu. Đặc biệt, lĩnh vực crypto – nơi luôn có sự đổi mới nhanh chóng và rủi ro đang nhận được sự chú ý từ SEC.
Chủ tịch SEC hiện tại, ông Gary Gensler, đã đưa ra quan điểm rằng thị trường tiền mã hóa mang theo nhiều rủi ro. Trong quyết định phân loại Bitcoin là một loại hàng hóa thay vì chứng khoán, ông đã định hình cách tiếp cận của SEC đối với các loại tiền ảo khác. Ông cũng nhấn mạnh rằng các doanh nghiệp tiền mã hóa cần tuân thủ các quy định và phải chấp nhận sự giám sát chặt chẽ từ SEC.
Với mục tiêu bảo vệ nhà đầu tư, SEC đã đưa ra một loạt quyết định quan trọng, đặc biệt là trong các vụ kiện liên quan đến 2 sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu thế giới, Binance và Coinbase. Những cáo buộc về việc các token là chứng khoán và các hoạt động không tuân thủ quy định đã khiến cả thị trường tiền mã hóa lo ngại. Điều này đã dẫn đến sự giảm giá mạnh của nhiều loại token, bao gồm cả Bitcoin, tạo ra những thách thức mới đối với cộng đồng tiền mã hóa và nhà đầu tư trên toàn thế giới.
Các sự kiện nổi bật trong thị trường Crypto có liên quan đến SEC
1. SEC kiện Ripple
Cuộc chiến pháp lý giữa Ripple và SEC đã thu hút sự chú ý lớn trong cộng đồng tiền mã hóa. SEC cáo buộc Ripple bán token XRP như một chứng khoán chưa đăng ký, kiếm hơn 1.3 tỷ USD, trong khi Ripple khẳng định XRP là một utility token. Cuộc tranh luận này bắt đầu vào tháng 12 năm 2020 khi SEC đưa ra đơn trình báo cáo chống lại Ripple và hai giám đốc điều hành.
Sau hơn 2 năm, vào ngày 13 tháng 7 năm 2023, thẩm phán quyết định rằng Ripple không vi phạm luật chứng khoán liên bang khi bán XRP trên các sàn giao dịch công khai. Tuy nhiên, thẩm phán cũng quyết định rằng Ripple bán XRP cho các tổ chức là việc cung cấp chứng khoán không đăng ký.
Đây là một chiến thắng cho Ripple. Tuy nhiên, vào ngày 09/08, SEC thông báo rằng họ đang lên kế hoạch kháng cáo. SEC đã bắt đầu một vụ kiện khác giữa SEC và Terraform Labs, tổ chức liên quan đến sự cố lịch sử của LUNA-UST vào tháng 05/2022.
Thẩm phán Jed Rakoff, người giám sát vụ kiện này, cho rằng cách tiếp cận vụ kiện Ripple có thể ảnh hưởng đến kiện tụng đang nhắm đến Terraform Labs. Ông không phân biệt tiền mã hóa dựa trên cách chúng được bán và ông cho rằng việc bán trực tiếp cho các nhà đầu tư lớn, tổ chức, hoặc thông qua bên thứ ba cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ không làm rõ token này có phải là chứng khoán hay không.
Những quyết định trong hai vụ kiện này do Jed Rakoff thực hiện không thể thay đổi hoàn toàn tình hình từ vụ kiện Ripple, nhưng có thể gây khó khăn cho Ripple trong tương lai.
Để tiến hành kháng cáo, SEC cần phải được sự chấp thuận của Tòa án Quận Nam New York và tòa phúc thẩm. Sau đó, tòa án thượng tố mới sẽ xem xét kháng cáo của SEC. Ripple Labs cũng muốn kéo dài thời gian, có thể đến khi Quốc hội Mỹ có thể ban hành luật lệ có lợi cho tiền mã hóa hoặc khi Hoa Kỳ có tổng thống mới.
2. Coinbase và SEC
Sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu Coinbase đã thực hiện một động thái mạnh mẽ khi kiện SEC và đặt ra yêu cầu về việc ban hành quy định chính thức cho lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, theo Đạo luật Thủ tục Hành chính. Tháng 7/2022, Coinbase đã gửi kiến nghị và đặt 50 câu hỏi về minh bạch trong quy định Crypto đến SEC.
Tuy nhiên, sau 9 tháng, SEC vẫn chưa có phản hồi nào và Giám đốc Pháp lý của Coinbase, Paul Grewal, đưa ra nhận định rằng động thái của họ là để đòi SEC phải công bố quyết định của mình. Coinbase đang đối mặt với nhiều vấn đề pháp lý, bao gồm cuộc chiến pháp lý với Bộ Tài chính Hoa Kỳ và kế hoạch rời khỏi Mỹ nếu không có quy định rõ ràng cho ngành tiền mã hóa.
SEC đã cáo buộc Coinbase vi phạm quy định chứng khoán Mỹ đối với giao dịch và staking của nhiều đồng tiền mã hóa. Coinbase cũng bị cáo buộc làm nhà môi giới, giao dịch và thanh toán bù trừ chứng khoán mà không đăng ký với SEC từ năm 2019.
Cuộc chiến pháp lý giữa Coinbase và SEC bắt đầu từ đầu năm 2023, khi CEO Brian Armstrong tiết lộ thông tin về việc SEC sẽ đàn áp hoạt động staking tiền mã hóa. Thông tin này đã làm giảm giá Bitcoin và đưa cổ phiếu COIN của Coinbase giảm 9% trong phiên giao dịch ngày 06/06. Người dùng Coinbase đã rút 57.5 triệu USD tiền mã hóa trong 1 giờ sau thông báo này.
Phản hồi đầu tiên từ Giám đốc Pháp lý của Coinbase sau khi bị SEC khởi kiện tập trung vào việc bày tỏ sự thiếu rõ ràng trong quản lý tài sản số. Grewal lên án việc SEC sử dụng hành động trấn áp thay vì thiết lập quy định rõ ràng, làm mất lợi thế cạnh tranh kinh tế của Mỹ. Ông cũng chỉ trích SEC từ chối cung cấp hướng dẫn và thông tin cần thiết cho Coinbase và nhấn mạnh rằng sàn này sẽ tiếp tục hoạt động như bình thường.
3. SEC kiện Binance và CZ
Trong năm 2023, Binance và CEO Changpeng Zhao đã phải đối diện với áp lực từ Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC). Đơn kiện của SEC vào tháng 6 cáo buộc Binance trộn lẫn tiền của người dùng và tham gia vào các hành vi gian lận. Kể từ đó, Binance đối mặt với vụ kiện ở nhiều quốc gia và nhiều quản lý cấp cao đã từ chức.
Binance đã xác nhận CEO Changpeng Zhao từ chức và Richard Teng được bổ nhiệm làm CEO mới. Một thỏa thuận hòa giải với chính quyền Mỹ với mức phạt 4.3 tỷ USD để kết thúc cuộc điều tra rửa tiền và đảm bảo hoạt động ổn định của sàn. Changpeng Zhao nhận tội, bị phạt 50 triệu USD và cấm quản lý Binance trong 3 năm. Binance thừa nhận thiếu sót trong tuân thủ pháp luật nhưng cam kết sẽ tái cấu trúc tổ chức để ngăn chặn rủi ro.
Kết luận
Qua bài viết SEC là gì của Kiến Thức Trader, có thể thấy SEC không chỉ là một cơ quan giám sát thị trường tài chính trong nước mà còn có ảnh hưởng to lớn trên phạm vi toàn cầu. Với vai trò quan trọng trong việc bảo vệ nhà đầu tư, duy trì sự minh bạch và công bằng trong thị trường chứng khoán, SEC đóng vai trò không thể phủ nhận trong việc định hình và duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính.
Hello! This is my first visit to your blog!
We are a collection of volunteers and starting a new initiative in a community
in the same niche. Your blog provided us valuable information to work on. You
have done a marvellous job!
My homepage :: Alice
It’s a pity you don’t have a donate button! I’d certainly
donate to this excellent blog! I suppose for now i’ll settle for book-marking and adding your RSS
feed to my Google account. I look forward to brand
new updates and will share this blog with my Facebook group.
Chat soon!
Here is my website – Jeremy
Excellent blog here! Additionally your web site loads up fast!
What host are you the use of? Can I am getting your affiliate
link on your host? I desire my web site loaded up as fast as yours lol
my homepage – Gregory