Trong lĩnh vực tiền điện tử, thuật ngữ “bear market” thường xuất hiện khi thị trường trải qua một giai đoạn giảm giá kéo dài và đáng kể. Đây là thời kỳ mà niềm tin của các nhà đầu tư suy giảm, khiến giá của các tài sản sụt giảm liên tục. Vậy bear market là gì? Hãy cùng Kiến Thức Trader tìm hiểu ngay nhé!
Bear Market là gì?
Bear Market (thị trường gấu) là giai đoạn khi thị trường giảm giá hơn 20% trong một thời gian dài. Nó được gọi là thị trường gấu bởi đặc trưng tấn công của loài gấu là đánh mạnh bộ vuốt xuống kẻ thù, tương tự như xu hướng đi xuống của thị trường. Bear market không chỉ áp dụng cho thị trường chứng khoán mà còn bao gồm các thị trường giao dịch khác như hàng hóa và tiền tệ.
Khi thị trường chuyển sang giai đoạn thị trường gấu, phần lớn các nhà đầu tư sẽ bị mất niềm tin và muốn bán nhanh tài sản, tạo nên sắc đỏ bao trùm khắp thị trường.
Đối lập với thị trường giảm giá bear market, chúng ta có thuật ngữ bull market (thị trường bò) để ám chỉ giai đoạn tăng giá. Đặc trưng tấn công của một con bò tót là giương sừng lên cao và hướng thẳng về phía trước, giống như xu hướng đi lên của thị trường. Do vậy, giai đoạn thị trường tăng giá thường được gọi là “thị trường bò”. Thị trường bò là thời điểm mà hầu hết các tài sản đều tăng giá, tâm lý thị trường lạc quan và được coi là thời điểm tốt để đầu tư.
Nguyên nhân gây ra bear market là gì?
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến bear market, nhưng nhìn chung, giá của Bitcoin và tiền điện tử thường bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau:
- Cá mập thao túng: Các cá mập bán tháo số lượng lớn khiến thị trường giảm giá.
- Chính phủ can thiệp: Việc chính phủ can thiệp vào nền kinh tế, chẳng hạn như thay đổi thuế hoặc lãi suất có thể kích hoạt bear market.
- Nhà đầu tư mất niềm tin: Khi nhiều nhà đầu tư quyết định bán thay vì giữ (hold) hoặc ngừng đầu tư, giá tiền điện tử có thể giảm mạnh.
- Một số nguyên nhân khác: Nền kinh tế suy yếu, bong bóng thị trường vỡ, đại dịch, chiến tranh, khủng hoảng chính trị, và sự thay đổi trong mô hình kinh tế.
Bear market dài hạn có thể kéo dài từ 10 đến 20 năm, với lợi nhuận thấp hơn trung bình. Trong khi đó, bear market theo chu kỳ thường kéo dài từ vài tuần đến vài tháng.
Lịch sử diễn ra thị trường gấu trong thị trường crypto
Trong năm 2014, giá Bitcoin đã giảm mạnh từ 1.100 USD xuống còn 200 USD trong vòng 6 tháng do lo ngại về quy định và sự cố của sàn giao dịch Mt. Gox.
Năm 2018, giá Bitcoin giảm gần 50% vào cuối quý đầu tiên so với tháng 1. Chính phủ Trung Quốc đóng cửa các hoạt động khai thác Bitcoin, dẫn đến việc giá Bitcoin dao động từ 6.000 đến 8.000 USD, chạm đáy ở mức 3.250 USD vào tháng 12 và kết thúc năm ở mức hơn 3.700 USD, giảm 73% so với đầu năm.
Năm 2022 chứng kiến sự suy giảm mạnh của Bitcoin và tiền điện tử do nhiều yếu tố kinh tế và địa chính trị. Lãi suất tăng, lạm phát cao, cuộc chiến Ukraine, và sự sụp đổ của TerraUSD (UST) đã gây ra lo ngại trong thị trường. Giá Bitcoin giảm từ 69.000 USD xuống còn 17.000 USD trong vòng 8 tháng. Các quy định nghiêm ngặt và việc rút vốn từ các tài sản rủi ro càng làm tình hình thêm trầm trọng. Sự sụp đổ của Terra gây ra hiệu ứng domino, dẫn đến sự phá sản của các công ty như Celsius, Voyager, và Three Arrows Capital.
Việc bán tháo Bitcoin của Tesla và các công ty khai thác như Core Scientific và Argo Blockchain cũng góp phần vào sự suy giảm. Thêm vào đó, sự sụp đổ của FTX và những tin đồn bất ổn về Grayscale đã đẩy giá Bitcoin xuống mức thấp mới là 15.477 USD vào cuối năm.
4 giai đoạn của bear market
Bear market thường trải qua bốn giai đoạn chính:
- Giai đoạn đầu tiên: Được đặc trưng bởi giá cao và tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư. Đến cuối giai đoạn này, nhiều người bắt đầu rút vốn khỏi thị trường để thu lợi nhuận, dẫn đến sự suy giảm nhẹ.
- Giai đoạn thứ hai: Giá tiền điện tử bắt đầu giảm mạnh, kéo theo sự giảm sút trong các giao dịch và lợi nhuận của các công ty/sàn giao dịch. Tâm lý thị trường trở nên tiêu cực và sự bi quan lan rộng.
- Giai đoạn thứ ba: Các nhà đầu cơ bắt đầu nhảy vào thị trường, dẫn đến sự tăng nhẹ về giá và khối lượng giao dịch. Đây thường là giai đoạn ngắn hạn với những đợt tăng giá nhỏ.
- Giai đoạn cuối cùng: Giá vẫn tiếp tục giảm nhưng tốc độ giảm chậm lại. Các tin tốt bắt đầu xuất hiện, thu hút các nhà đầu tư quay trở lại thị trường. Dần dần, bear market chuyển thành bull market khi niềm tin của nhà đầu tư được khôi phục.
Có nên mua crypto trong thị trường gấu không?
Đầu tiên, bạn cần hiểu rằng không ai có thể dự báo chính xác thị trường, đặc biệt là bear market có thể xuất hiện bất kỳ lúc nào do thị trường hoàn toàn có thể bị thao túng bởi “cá mập”.
Khi Bitcoin sụt giảm từ 20.000 USD xuống mức “đáy” 3.000 USD, nhiều trader từng nói vui rằng: “Đáy hôm nay chính là đỉnh của ngày mai”. Do đó, đầu tư trong thời điểm bear market mang lại nhiều rủi ro và không thể lường trước được.
Bear market là giai đoạn mà giá thị trường xuống thấp, là lúc thích hợp để mua vào và bán ra khi bull market quay trở lại. Tuy nhiên, bất kỳ quyết định đầu tư nào cũng đòi hỏi bản lĩnh và khả năng phán đoán tình huống tốt với một cái đầu lạnh.
Có nên bán trong bear market không?
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, chiến lược mua và giữ (buy and hold) là cách tốt nhất để kiếm tiền, thay vì mua bán vội vàng mỗi khi thị trường biến động.
Nếu bạn có một danh mục đầu tư cân bằng và đa dạng, bao gồm trái phiếu chính phủ, cổ phiếu phòng thủ, tiền mặt và Bitcoin, bạn không nhất thiết phải bán tháo trong thị trường giảm giá. Thực tế, việc bán cổ phiếu vì sợ giá tiếp tục giảm có thể khiến bạn bỏ lỡ lợi nhuận đáng kể khi thị trường phục hồi.
Nhà đầu tư nên làm gì trong bear market?
- Bảo toàn vốn: Trong thị trường bear market, mục tiêu chính là bảo toàn vốn và tránh tổn thất đáng kể. Nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang các tài sản an toàn hơn, chẳng hạn như trái phiếu, vàng, hoặc cổ phiếu phòng thủ, những tài sản này thường ổn định hơn trong thời kỳ suy thoái.
- Chiến lược phòng ngừa rủi ro: Nhà đầu tư có thể sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự sụt giảm nghiêm trọng. Các công cụ tài chính như quyền chọn hoặc quỹ giao dịch trao đổi ngược (ETF) có thể được sử dụng để bù đắp các khoản lỗ.
- Trung bình giá: Nhà đầu tư có thể mua thêm tài sản khi giá giảm để trung bình giá đầu tư. Tuy nhiên, cần xem xét kỹ lưỡng thị trường để tránh tình trạng “bắt đáy”.
- Phân tích cơ bản: Trong thị trường bear market, giá tài sản có thể bị định giá thấp so với giá trị nội tại của chúng. Do đó, việc phân tích cơ bản sẽ giúp đánh giá tình hình tài chính, tiềm năng thu nhập và triển vọng tăng trưởng của dự án, từ đó xác định các cơ hội đầu tư bị thị trường bỏ qua.
- Bán khống: Đối với nhà đầu tư có kinh nghiệm và sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao, bán khống có thể là một lựa chọn phù hợp. Bán khống liên quan đến việc vay và bán tài sản với kỳ vọng giá sẽ giảm. Nếu giá giảm, nhà đầu tư có thể mua lại ở mức giá thấp hơn và kiếm lợi nhuận từ giao dịch.
Ví dụ: Một nhà đầu tư bán khống 100 đồng coin với giá 90 USD. Khi giá giảm, họ mua lại chúng với giá 84 USD. Như vậy, họ kiếm được lợi nhuận là 6 USD mỗi đồng coin, tổng cộng là 600 USD. Tuy nhiên, nếu giá của đồng coin đó bất ngờ tăng đột ngột, họ sẽ phải mua lại với giá cao hơn và gây ra thua lỗ nặng.
Kết luận
Trên đây là toàn bộ thông tin về Bear Market là gì. Bear market là một giai đoạn quan trọng và không thể tránh khỏi trong thị trường tài chính. Do đó, việc hiểu rõ bản chất của bear market, nguyên nhân dẫn đến nó và cách ứng phó hiệu quả sẽ giúp nhà đầu tư bảo toàn vốn và tận dụng được các cơ hội tiềm năng.
Mặc dù thị trường gấu có thể gây ra sự bất ổn, nhưng nó cũng mang lại cơ hội để nhà đầu tư mua vào các tài sản với giá trị thấp và chuẩn bị cho sự phục hồi của thị trường. Bằng cách áp dụng các chiến lược đầu tư hợp lý và giữ vững tâm lý, nhà đầu tư có thể vượt qua bear market và đầu tư thành công trong dài hạn.
